Le Bitcoin (BTC) a franchi la barre des 70 000 dollars en début de semaine, atteignant un nouveau record historique pour la première fois depuis la hausse des cryptomonnaies en 2021. La communauté cryptographique a accueilli chaleureusement la dernière hausse de la plus grande crypto-monnaie au monde. Pourtant, personne ne se réjouit plus que Michael Saylor, l'homme à l'origine d'une société qui détient le titre de plus grand investisseur en bitcoins au monde.
Le cours du bitcoin grimpe en flèche
Lundi, le cours du bitcoin a atteint un nouveau record de 72 910 dollars, son ascension fulgurante ne montrant aucun signe d'arrêt.
Le BTC, de loin le plus grand actif cryptographique, a regagné l'attention des investisseurs après l'approbation de près d'une douzaine de nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) de bitcoins au début de l'année, et l'optimisme que la Réserve fédérale pourrait bientôt commencer à abaisser les taux d'intérêt.
Les investissements dans les 10 principaux fonds négociés en bourse de bitcoins au comptant aux États-Unis ont légèrement diminué pour atteindre leur niveau le plus bas en deux semaines au cours de la semaine précédant le 8 mars, mais ils ont tout de même atteint près de 2 milliards de dollars, selon les données de LSEG.
"Le bitcoin a démarré la semaine sur les chapeaux de roue, entraînant avec lui l'ensemble du marché des cryptomonnaies", a déclaré Nick Cawley, stratège chez DailyFX.
L'offre de bitcoins étant plafonnée à 21 millions de pièces, les investisseurs s'efforcent de participer à la hausse en cours avant l'événement de "réduction de moitié" d'avril, qui devrait encore restreindre l'offre.
Cet événement, qui se produit tous les quatre ans, réduit de moitié le taux d'entrée de nouvelles pièces sur le marché et la récompense pour les extraire, ce qui, historiquement, donne un coup de fouet au cours du bitcoin.
MicroStrategy de Michael Saylor achète plus de bitcoins
L'envolée du cours du bitcoin vers un nouveau sommet historique est survenue juste après que MicroStrategy Incorporated (NASDAQ :MSTR), un fabricant de logiciels d'entreprise fondé par Michael Saylor, a réalisé un autre investissement important dans la crypto-monnaie phare.
Selon les documents déposés auprès de la SEC, la société a acheté 12 000 jetons BTC pour 821,7 millions de dollars, ce qui représente son deuxième plus gros achat depuis qu'elle a commencé à investir dans la crypto-monnaie il y a près de quatre ans.
Ce dernier investissement porte le portefeuille de bitcoins de la société à environ 205 000 jetons, d'une valeur de plus de 14 milliards de dollars. L'achat, réalisé entre le 26 février et le 10 mars, a été financé principalement par le produit de la récente vente d'obligations convertibles de MicroStrategy pour un montant de 800 millions de dollars.
Sous la direction de M. Saylor, la société de business intelligence s'est tournée vers le bitcoin en 2020 comme stratégie de couverture contre l'inflation et comme alternative aux réserves de liquidités.
Au cours du seul premier trimestre 2024, l'investissement de l'entreprise dans le bitcoin a dépassé le milliard de dollars, soit plus de la moitié du total dépensé l'année dernière. Depuis que Saylor a commencé à acquérir des bitcoins, la valeur de la crypto-monnaie a grimpé d'environ 675 %.
En outre, l'aventure de MicroStrategy dans le bitcoin a notamment rajeuni le cours de son action, qui a grimpé de plus de 1 000 % depuis le changement de stratégie. La valeur boursière de l'entreprise s'élève aujourd'hui à environ 25,7 milliards de dollars, dépassant ainsi le sommet atteint en mars 2000.
Le prix d'acquisition moyen de l'entreprise par bitcoin est désormais de 33 706 dollars, le dernier lot ayant été acheté en moyenne à 68 477 dollars par jeton.
Que disent les analystes à propos de Microstrategy ?
À la suite de son nouvel investissement en bitcoins, les analystes de Canaccord Genuity ont déclaré que les achats agressifs de bitcoins de la société "augmentent encore plus" pour MicroStrategy.
Le courtier a relevé le prix cible de l'action à 1 810 dollars.
Alors que MicroStrategy a principalement financé ses acquisitions de bitcoins à la fin de 2023 et au début de cette année par des ventes d'actions via des offres At the Market (ATM), la société a choisi de diversifier son approche de financement en tirant parti de sa structure de capital complète grâce à l'émission d'un billet convertible, ont déclaré les analystes de Canaccord.
"Il est important de noter que, de la même manière que l'utilisation de la dette peut entraîner des rendements plus élevés des capitaux propres du bilan, l'achat de ce bitcoin supplémentaire par le biais d'une conversion a contribué à augmenter la prime de valeur des capitaux propres de MSTR par rapport à son BTC HODL à environ 86% selon notre analyse de la somme des parties (SOTP)", écrivent-ils.
"Nous attribuons également cette prime record à la montée en flèche du BTC spot, où la volatilité stimule la demande d'options MSTR", ont ajouté les analystes.
Ils ont noté que la pratique de MSTR consistant à émettre des actions avec une prime pour acquérir plus de bitcoins pourrait influencer positivement le prix de son action.
Cette observation a été faite à travers une analyse détaillée, qui comprenait un scénario hypothétique dans lequel la société vend 500 millions de dollars d'actions pour acheter des bitcoins, bénéficiant ainsi d'une prime de 86% dans sa valorisation SOTP.
"Selon notre analyse, un tel achat génère une augmentation de prix d'environ 23 dollars par action", a écrit l'équipe de Canaccord.
"Bien qu'il s'agisse d'un faible pourcentage, le fait que MSTR ait créé un tel modèle d'acquisition de bitcoins est remarquable et montre qu'il fonctionne, du moins à l'heure actuelle", ont-ils ajouté.
Les prix du bitcoin ont déjà augmenté de plus de 70 % cette année, tandis que les actions de MicroStrategy ont enregistré un gain à trois chiffres de 142 % au cours de cette période.