Investing.com -- Le mineur de crypto-monnaie Core Scientific Inc . (NASDAQ :CORZ) a conclu un accord de 12 ans avec l'hyperscalpeur d'IA CoreWeave pour héberger les GPU de CoreWeave, qui consomment jusqu'à 200 MW d'énergie. Cet accord devrait générer un chiffre d'affaires de 3,5 milliards de dollars, soit environ 290 millions de dollars par an, pour Core Scientific.
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Par ailleurs, CoreWeave a proposé d'acquérir Core Scientific pour 5,75 dollars par action, ce qui valorise la société à 1,6 milliard de dollars, soit près de 2 millions de dollars par MW de capacité électrique. À titre de comparaison, les 14 opérateurs miniers cotés en bourse se négocient actuellement entre 680 000 et 8,4 millions de dollars par MW.
JPMorgan (NYSE:JPM) estime que cette opération pourrait fixer un nouveau plancher d'évaluation et indiquer que la course à la capacité énergétique s'intensifie, ce qui entraînera de nouvelles hausses du cours des actions ou une consolidation dans les mois à venir.
La nouvelle de l'accord et l'offre d'acquisition ont déclenché un rallye sur le marché, les 14 opérateurs cotés aux États-Unis suivis par JPMorgan ajoutant 1,6 milliard de dollars à leur capitalisation boursière, soit une augmentation de 9 %. Cela a également alimenté les spéculations et les débats sur la question de savoir si d'autres opérateurs miniers pourraient également devenir des cibles d'acquisition. En outre, l'opération a validé les efforts pilotes d'Iris Energy en matière de calcul de haute performance, qui sont surpondérés par JPMorgan.
"Il s'agit de l'accord d'hébergement HPC le plus important annoncé à ce jour, qui met en évidence des cas d'utilisation alternatifs et potentiellement plus rentables pour les installations minières", a déclaré JPMorgan. "Nous pensons que cet accord pourrait relever le niveau d'évaluation des opérateurs miniers de moindre envergure, car une nouvelle catégorie d'acheteurs, à savoir les hyperscalers, a émergé", ajoute le rapport.
De telles transactions, qui transfèrent la capacité énergétique des mineurs, pourraient rationaliser le réseau Bitcoin en atténuant les difficultés du réseau et en améliorant le profil de profit des opérateurs restants.
Les États-Unis produisent actuellement 1 300 GW d'électricité et 500 GW supplémentaires sont en cours de développement. La Federal Energy Regulatory Commission estime que les centres de données américains auront besoin de 21 GW d'électricité en 2024 et de 35 GW en 2030, consommant ainsi jusqu'à 9 % de toute la production d'électricité des États-Unis.
L'Electric Power Research Institute estime que les applications d'IA représentent aujourd'hui 10 à 20 % de la consommation d'électricité des centres de données, et que cette proportion devrait augmenter car les modèles d'IA sont plus gourmands en énergie que les applications traditionnelles de recherche de données, de diffusion en continu et de communication. Par exemple, les requêtes ChatGPT nécessitent dix fois plus d'électricité que les recherches traditionnelles sur Google (NASDAQ :GOOGL).
L'accès immédiat à l'électricité étant relativement rare, les hyperscalers et les entreprises d'IA explorent d'autres solutions, notamment la location d'électricité ou de capacité de centre de données auprès des mineurs de bitcoins, ou l'acquisition pure et simple de ces derniers. JPMorgan estime que les mineurs cotés en bourse aux États-Unis consomment à eux seuls jusqu'à 5 GW d'électricité et ont accès à 2,5 GW supplémentaires par le biais de contrats d'achat d'électricité, ce qui en fait des cibles intéressantes. Certains opérateurs ressentent les conséquences financières de la récente réduction de moitié des récompenses pour les blocs, qui a réduit de moitié les revenus de l'industrie, et étudient activement des stratégies de sortie.
L'informatique à haute performance (HPC) a été un sujet brûlant parmi les mineurs ces derniers temps. À ce jour, une poignée d'opérateurs américains ont annoncé des programmes HPC pilotes, notamment IREN, Core Scientific (CORZ) et Terawulf (WULF).
"Cette nouvelle concernant Core Scientific est particulièrement pertinente et pourrait avoir un impact sur IREN, qui a été le premier à adopter le HPC, qui se négocie à seulement 1,5 million de dollars par MW de capacité et qui a l'habitude de livrer des centres de données dans les délais et de les exploiter avec un temps de disponibilité élevé", a déclaré JPMorgan.