Les investisseurs surveillent de près les actions de la Réserve fédérale suite à une baisse significative des taux mercredi, qui a vu les coûts d'emprunt réduits de 50 points de base pour la première fois en plus de quatre ans. La Fed a indiqué que cette réduction substantielle est une mesure préventive pour une économie encore résiliente, plutôt qu'une réaction à la récente faiblesse du marché du travail.
La baisse a ramené le taux des fonds fédéraux à une fourchette de 4,75% à 5%, la Fed prévoyant un taux de 3,4% d'ici la fin de l'année prochaine, légèrement au-dessus des attentes du marché d'environ 2,9%. Cette décision est considérée comme un "recalibrage" par le président de la Fed, Jerome Powell, qui vise à prévenir tout affaiblissement potentiel du marché du travail, citant une baisse significative de l'inflation depuis l'année dernière.
La réaction du marché mercredi a été modérée, l'indice S&P 500 clôturant en baisse de 0,3% après un rallye initial. Malgré le repli le jour de l'annonce, l'indice a connu une hausse significative cette année, s'approchant d'un niveau record avec une augmentation de 18%.
Les opinions des investisseurs sont partagées quant aux implications de la baisse des taux. Certains, comme Eric Beyrich de Sound Income Strategies, adoptent une approche prudente, s'interrogeant sur ce que l'action agressive de la Fed implique pour la direction de l'économie.
D'autres, comme Josh Emanuel de Wilshire, suggèrent que la baisse de 50 points de base pourrait signaler l'inquiétude de la Fed d'être en retard dans la gestion du ralentissement économique.
Rick Rieder de BlackRock suggère que les investisseurs ont peut-être surréagi aux récents rapports sur le marché du travail plus faibles que prévu, alors que d'autres indicateurs montrent que l'économie reste robuste.
Les projections actualisées de la Fed sur les taux d'intérêt montrent des baisses plus importantes que prévu précédemment, mais toujours supérieures à ce que les participants du marché attendent. Cela a conduit à une vente massive des bons du Trésor à long terme, le rendement du bon du Trésor à 10 ans atteignant environ 3,73%.
Les ajustements du marché à long terme et la prochaine élection présidentielle américaine pourraient influencer davantage la trajectoire des baisses de taux. Andrzej Skiba de RBC Global Asset Management note que les potentielles guerres commerciales sous une présidence Trump pourraient être inflationnistes et restreindre la capacité de la Fed à baisser les taux.
Dans l'ensemble, les actions et projections récentes de la Fed sont cruciales pour façonner le paysage économique alors que les investisseurs et les analystes évaluent le potentiel d'un atterrissage en douceur dans un contexte de conditions de marché changeantes.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.