Le dollar américain a connu une baisse notable aujourd'hui, atteignant son plus bas niveau face au yen japonais depuis fin décembre, suite à des rapports médiatiques suggérant que la Réserve fédérale pourrait envisager une baisse des taux d'intérêt plus importante que prévu, de 50 points de base, lors de sa prochaine réunion de politique monétaire.
Les analystes de marché ont attribué ce changement d'attentes aux articles du Wall Street Journal et du Financial Times, publiés jeudi, qui indiquaient qu'une réduction de 50 points de base était toujours envisageable.
Les spéculations ont été davantage alimentées par les commentaires d'un ancien responsable de la Réserve fédérale qui a plaidé en faveur d'une réduction significative des taux.
En conséquence de ces développements, le marché des contrats à terme sur les taux américains a ajusté ses projections, attribuant désormais une probabilité de 45% à un assouplissement de 50 points de base par la Fed à l'issue de sa réunion de septembre mercredi.
Il s'agit d'une augmentation substantielle par rapport aux 15% de chances anticipées en début de journée jeudi. De plus, les traders ont commencé à anticiper un total de 117 points de base de réductions pour 2024, une hausse par rapport aux 107 points de base attendus lors de la session précédente.
Boris Kovacevic, stratège macro mondial chez Convera à Vienne, en Autriche, a commenté la situation en déclarant : "L'ambiguïté générale entourant la prochaine baisse de la Fed exerce vraiment une pression sur le dollar américain."
Il a noté qu'avant la période de blackout de la Fed, une baisse de 25 points de base était anticipée, d'autant plus que le dernier rapport sur l'emploi a été publié juste avant cette période, laissant peu de temps au marché pour s'adapter à la possibilité d'une réduction plus importante.
Kovacevic a également souligné que la décision refléterait finalement la façon dont la Fed souhaite être perçue par les marchés, une baisse de 50 points de base signalant une attention portée au marché du travail et une baisse de 25 points de base indiquant un accent mis sur le mandat d'inflation.
En fin de matinée, le dollar a baissé de 0,7% à 140,69 yens, après être tombé plus tôt à 140,285, son plus bas niveau depuis fin décembre. Sur la semaine, le dollar a chuté de 1%. L'euro a également connu des mouvements, augmentant de 0,2% face au dollar à 1,1091 dollar.
La récente baisse des taux d'intérêt de 25 points de base par la Banque centrale européenne et les commentaires de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, qui ont tempéré les attentes de nouvelles baisses le mois prochain, ont influencé la position de l'euro.
Les gains de l'euro ont contribué à une baisse de 0,2% de l'indice du dollar à 100,97. Le dollar a cependant réduit certaines pertes suite à un rapport montrant une amélioration du sentiment des consommateurs américains en septembre, dans un contexte d'inflation en baisse.
La lecture préliminaire de l'indice global du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan pour septembre était de 69,0, contre une lecture finale en août de 67,9. Cela a dépassé les prévisions des économistes d'une lecture préliminaire de 68,5.
Malgré les données économiques de la semaine qui semblaient soutenir une baisse plus typique de 25 points de base, l'ancien président de la Fed de New York, Bill Dudley, a fait aujourd'hui des déclarations qui ont renforcé l'argument en faveur d'une réduction de 50 points de base. Il a soutenu que les taux actuels étaient de 150 à 200 points de base au-dessus du taux neutre pour l'économie américaine et a demandé : "Pourquoi ne pas simplement commencer ?"
D'autres devises ont également connu des changements, la livre sterling progressant légèrement de 0,2% à 1,3147 dollar, proche de son plus haut niveau en une semaine. La Banque d'Angleterre devrait maintenir les taux d'intérêt à 5% la semaine prochaine, après un premier assouplissement avec une réduction de 25 points de base en août. Le dollar s'est également affaibli face au franc suisse, chutant de 0,4% à 0,8480 franc.
L'attention se tourne également vers la décision de taux d'intérêt de la Banque du Japon vendredi prochain, où elle devrait maintenir les taux stables à 0,25%.
Le membre du conseil d'administration de la BOJ, Naoki Tamura, a récemment déclaré que la banque centrale devait relever les taux à au moins 1% dès le second semestre du prochain exercice fiscal, bien qu'il ait suggéré que les hausses de taux seraient probablement progressives et par étapes.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.