Les actions américaines ont connu récemment un net regain d'intérêt, la confiance des investisseurs étant renforcée par la perspective d'un atterrissage en douceur de l'économie. Après une forte liquidation au début du mois d'août, qui a entraîné la plus forte baisse de l'indice S&P 500 en trois jours depuis plus de deux ans, l'indice s'est redressé depuis, grimpant de plus de 6 % depuis le 5 août.
Le changement de perspective des investisseurs est dû en grande partie aux rapports économiques positifs publiés cette semaine, notamment sur les ventes au détail, l'inflation et les prix à la production. Ces rapports ont contribué à atténuer les craintes de ralentissement économique suscitées par les données décevantes sur l'emploi au début du mois d'août. L'amélioration des indicateurs économiques a encouragé les investisseurs à reprendre diverses stratégies de marché, notamment les investissements dans les grandes entreprises technologiques et les petites sociétés, qui avaient pris de l'ampleur en juillet.
Mona Mahajan, stratégiste d'investissement senior chez Edward Jones, a souligné le changement de perspective du marché, en notant l'orientation positive des données économiques récentes. Les rapports de cette semaine ont contribué à une diminution de la volatilité, l'indice de volatilité Cboe, connu comme la "jauge de la peur" de Wall Street, s'éloignant à un rythme record de son plus haut niveau depuis quatre ans.
Le secteur technologique, en particulier les fabricants de puces, a connu une reprise vigoureuse, Nvidia (NASDAQ:NVDA) ayant fait un bond de plus de 20 % et l'indice Philadelphia SE Semiconductor ayant gagné plus de 14 % depuis le 5 août. L'indice Russell 2000, qui suit les petites capitalisations, a également enregistré une hausse de près de 5 %.
Les attentes concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale ont également évolué, les opérateurs réduisant leurs paris sur des baisses de taux significatives en septembre. Selon les données de CME FedWatch, jeudi en fin de journée, la probabilité que la Fed abaisse ses taux de 50 points de base est tombée à 25 %, alors qu'elle était d'environ 85 % le 5 août. La probabilité d'une réduction de 25 points de base s'élève désormais à 75 %, ce qui correspond à l'anticipation d'un cycle d'assouplissement de la part de la Fed le mois prochain.
Jim Baird, directeur des investissements chez Plante Moran Financial Advisors, a exprimé un optimisme prudent quant aux perspectives économiques, suggérant qu'il existe un soutien substantiel pour une dynamique économique soutenue. De plus amples informations sur les projets de la Fed sont attendues la semaine prochaine lorsque le président Jerome Powell s'exprimera lors du symposium annuel sur la politique économique à Jackson Hole, dans le Wyoming. Les économistes de BNP Paribas on OTC:BNPQY prévoient que le discours de M. Powell reconnaîtra les progrès réalisés en matière d'inflation, ce qui permettra de commencer à réduire les taux d'intérêt.
Depuis le début de l'année, le S&P 500 a progressé de plus de 16 % et se rapproche maintenant de son record historique de juillet, avec seulement 2 % à atteindre. M. Mahajan d'Edward Jones prévoit que la combinaison d'un scénario d'atterrissage en douceur et de taux d'intérêt plus bas élargira la participation au marché, au-delà du nombre limité de mégacapitalisations qui ont dominé les indices pendant la majeure partie de l'année.
Les analystes de Capital Economics sont optimistes quant au soutien continu de l'enthousiasme pour l'intelligence artificielle sur les marchés, et maintiennent leurs prévisions pour le S&P 500 à 6 000 fin 2024, ce qui représenterait une augmentation de 8 % par rapport au niveau de clôture de jeudi.
Malgré les données économiques rassurantes, la prudence reste de mise à l'approche du mois de septembre, connu pour sa volatilité. Les investisseurs attendent les résultats de Nvidia à la fin du mois et un autre rapport sur l'emploi prévu pour le 6 septembre. Quincy Krosby, stratège mondial en chef chez LPL Financial (NASDAQ:LPLA), a reconnu le soulagement du marché, mais a souligné que le prochain rapport sur les salaires était un indicateur critique pour confirmer les attentes du marché d'un atterrissage en douceur.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.