Au cours d'un troisième trimestre remarquable, les banques régionales américaines ont dépassé les prévisions de Wall Street, grâce à une augmentation significative des frais de banque d'investissement, stimulée par une résurgence des activités de fusion-acquisition.
La hausse des fusions et acquisitions (F&A) intervient dans un contexte de rallye boursier et d'optimisme quant à d'éventuelles baisses des taux d'intérêt par la Réserve fédérale plus tard dans l'année.
David Russell, responsable mondial de la stratégie de marché chez TradeStation, a souligné les conditions favorables aux transactions, suggérant qu'avec des taux d'intérêt anticipés plus bas, cette tendance est susceptible de se poursuivre. La banque d'investissement, traditionnellement dominée par des géants comme JPMorgan Chase (NYSE: NYSE:JPM), Goldman Sachs (NYSE:GS) et Morgan Stanley (NYSE:MS), devient de plus en plus importante pour les banques régionales, qui ont trouvé leur créneau en servant les entreprises de taille moyenne.
L'amélioration des écarts de crédit et la baisse des taux d'intérêt ont été bénéfiques pour l'émission de titres à revenu fixe, tandis que les fortes valorisations des actions devraient soutenir les introductions en bourse (IPO). Stephen Biggar, analyste des services financiers chez Argus Research, a également noté que la confiance croissante des PDG contribue à l'augmentation des fusions et acquisitions.
Bien que les prêteurs régionaux aient été confrontés à des coûts de dépôt plus élevés en payant plus d'intérêts pour retenir les clients, le coup a été atténué par les gains réalisés dans la banque d'investissement. La pression exercée par ces coûts pourrait diminuer avec de nouvelles baisses de taux par la Fed, selon Biggar.
Jeudi, Huntington Bancshares (NASDAQ:HBAN), Truist Financial (NYSE:TFC), KeyCorp (NYSE:NYSE:KEY) et M&T Bank (NYSE:MTB) ont tous annoncé des bénéfices au troisième trimestre supérieurs aux attentes.
Michael Ashley Schulman, directeur des investissements chez Running Point Capital, s'est montré optimiste quant à la poursuite de cette dynamique au-delà des prochaines élections et jusqu'à la fin de l'année. Il prévoit qu'une augmentation des F&A et une réouverture soutenue du marché des IPO continueront de stimuler les frais et, par conséquent, les bénéfices des banques régionales.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.