Les sociétés de gestion de patrimoine, y compris les géants du secteur comme Morgan Stanley (NYSE: NYSE:MS) et Wells Fargo (NYSE: NYSE:WFC), font l'objet d'un examen minutieux car les enquêtes réglementaires sur leurs programmes d'encaissement pourraient potentiellement nuire à leurs notations de crédit, a souligné Moody's Ratings jeudi.
L'agence a souligné que les activités à forte marge sont menacées, en particulier si ces entreprises sont rétrogradées, ce qui entraînerait des coûts plus élevés dans un contexte d'inquiétudes économiques croissantes et de prévisions d'un ralentissement potentiel dû à une politique monétaire restrictive.
Les programmes de transfert de liquidités sont conçus pour transférer les liquidités non investies dans les comptes de courtage vers des banques partenaires, ce qui permet aux clients d'accumuler des rendements sur des fonds autrement inactifs. Toutefois, ces programmes ont été contestés en raison des taux d'intérêt généralement inférieurs payés par les banques partenaires par rapport à d'autres options telles que les fonds du marché monétaire.
En réponse à ces problèmes, les gestionnaires de patrimoine ont commencé à offrir plus d'options à leurs clients. Par exemple, les clients peuvent désormais choisir d'allouer leur argent non investi à des fonds exonérés d'impôts ou à des véhicules similaires plutôt que de le transférer automatiquement vers des banques partenaires. En outre, des sociétés telles que Morgan Stanley, Wells Fargo et Bank of America (NYSE: NYSE:BAC) ont augmenté les taux d'intérêt payés sur certains comptes de courtage.
Malgré ces mesures, les enquêtes réglementaires restent une menace. Wells Fargo et Morgan Stanley ont publiquement reconnu que leurs programmes de balayage des liquidités étaient examinés par la SEC, et Bank of America a identifié ce risque potentiel dans son rapport trimestriel.
Moody's a noté que les grandes entreprises ayant des sources de revenus diversifiées pourraient être mieux équipées pour gérer le risque. En revanche, les gestionnaires de patrimoine appartenant à des fonds de capital-investissement, dont les niveaux d'endettement sont élevés et les modèles d'entreprise moins variés, pourraient être confrontés à des conséquences plus graves. L'agence a également suggéré que le secteur pourrait voir ses marges se resserrer si les entreprises sont contraintes d'augmenter les taux d'intérêt sur les comptes de courtage.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.