Le dernier rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) a indiqué une hausse modérée de l'inflation aux États-Unis en juillet, ce qui a renforcé les attentes d'une réduction des taux de la Réserve fédérale lors de la prochaine réunion de septembre. L'augmentation annuelle de l'inflation américaine a ralenti en dessous de 3 % pour la première fois depuis près de trois ans et demi, une décélération significative qui a remis l'éventualité d'une baisse des taux à l'ordre du jour pour les investisseurs.
Les acteurs du marché attendent désormais avec impatience la décision de la Réserve fédérale lors de sa réunion prévue les 17 et 18 septembre. Le débat entre les investisseurs s'est déplacé de la question de savoir s'il y aura une baisse des taux à celle de l'ampleur de la réduction. Alors qu'une réduction de 25 points de base est le scénario le plus largement anticipé, certains traders envisagent une réduction de 50 points de base, l'outil FedWatch du CME indiquant près de 40 % de chances pour une réduction plus importante.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, aura l'occasion de clarifier la position de la banque centrale sur les taux lors du symposium annuel de Jackson Hole, qui se tiendra du 22 au 24 août, ce qui pourrait fournir des indications supplémentaires aux marchés.
Dans le sillage du rapport sur l'IPC, l'indice S&P 500 a enregistré un gain de 0,4 % mercredi, ce qui suggère un éloignement de la volatilité qui a caractérisé le début du mois d'août. L'indice est désormais inférieur de moins de 4 % à son record historique atteint en juillet. De même, l'indice de volatilité Cboe s'est stabilisé à un peu plus de 16, ce qui représente une baisse notable par rapport au pic de 65 observé le 5 août.
Dans le domaine des entreprises, Mars s'apprête à acquérir le fabricant de snacks Kellanova pour près de 36 milliards de dollars, ce qui représente la plus importante transaction de l'année jusqu'à présent. Cette décision prise mercredi est considérée comme un signe de retour de la confiance sur le marché.
Les discussions sur les baisses de taux ne se limitent pas aux États-Unis, puisque la banque centrale de Nouvelle-Zélande a également réduit son taux de référence pour la première fois depuis mars 2020, avec des indications de nouvelles baisses dans les mois à venir.
À l'avenir, une série de rapports économiques devraient être publiés, ce qui pourrait influencer l'orientation du marché. Il s'agit notamment de la production industrielle et des ventes au détail en Chine pour le mois de juillet, des chiffres du PIB du Japon pour le deuxième trimestre, ainsi que du rapport mensuel sur les ventes au détail et des données hebdomadaires sur le chômage aux États-Unis, qui devraient tous être publiés jeudi. Les prochains rapports devraient être examinés de près, en particulier à la lumière des faibles données sur l'emploi du début du mois d'août, qui ont suscité des inquiétudes quant à une récession potentielle.
Les marchés mondiaux réagissent également aux développements politiques au Japon, où les investisseurs traitent la nouvelle de la démission prévue du Premier ministre Fumio Kishida en septembre. Dans le même temps, des rapports moroses ont tempéré les attentes concernant les performances économiques de la Chine en juillet, et d'autres données à venir pourraient fournir des informations supplémentaires sur la santé économique du pays.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.