Dans un récent rapport, S&P Global Ratings a indiqué que les nations sont plus susceptibles de faire défaut sur leur dette en devises étrangères au cours de la prochaine décennie par rapport aux années précédentes.
Cette prévision est attribuée à l'augmentation des niveaux d'endettement et à la hausse des coûts d'emprunt. De plus, l'agence a souligné que les notations de crédit souverain se sont affaiblies dans le monde entier au cours des dix dernières années.
Le rapport arrive comme un rappel sobrant après une série de défauts de dette souveraine. Malgré les déclarations antérieures des pays créanciers riches suggérant une diminution du risque de crises de la dette, le rapport souligne la vulnérabilité persistante des nations face aux difficultés financières.
L'agence a expliqué que les problèmes de liquidité, exacerbés par un accès réduit au financement et une fuite accélérée des capitaux, précipitent souvent une crise pour les gouvernements.
La pandémie de COVID-19 en 2020 a exercé une pression importante sur les finances publiques, conduisant sept pays à faire défaut sur leur dette en devises étrangères, notamment le Belize, la Zambie, l'Équateur, l'Argentine, le Liban et le Suriname, qui a fait défaut deux fois.
L'augmentation subséquente des prix des aliments et du carburant suite à l'invasion de l'Ukraine par la Russie en février 2022 a ajouté une pression supplémentaire, entraînant des défauts de huit autres pays au cours des deux années suivantes, dont l'Ukraine et la Russie.
L'analyse des défauts au cours des deux dernières décennies par S&P Global Ratings révèle que les pays en développement dépendent de plus en plus des emprunts gouvernementaux pour attirer les capitaux étrangers. Cependant, cette dépendance, combinée à des politiques imprévisibles, un manque d'indépendance des banques centrales et des marchés de capitaux locaux sous-développés, conduit souvent à des difficultés de remboursement.
Selon le rapport, les restructurations de dette prennent maintenant plus de temps qu'elles ne le faisaient dans les années 1980, ce qui a des implications importantes. Des défauts prolongés peuvent avoir des conséquences macroéconomiques à long terme plus graves, augmentant la probabilité de nouveaux défauts.
Avant un défaut, les paiements d'intérêts dans les pays vulnérables atteignent ou dépassent souvent 20% des recettes publiques, et ces pays connaissent généralement une récession et des taux d'inflation élevés, ce qui peut gravement affecter leurs populations.
Les conclusions de l'agence soulignent les répercussions économiques importantes que les défauts souverains peuvent avoir sur la croissance économique, l'inflation, les taux de change et la solvabilité financière d'une nation.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.