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3 risques majeurs qui pourraient faire dérailler la hausse des marchés selon UBS

Publié le 25/11/2020 11:13
Mis à jour le 25/11/2020 11:15

Investing.com – Ces dernières semaines, l’optimisme atteint des sommets sur les marchés, comme en témoignent les nouveaux records des bourses US hier, face aux avancées des vaccins contre le covid-19 qui laissent entrevoir un retour à la normale de l’économie l’année prochaine.

Cependant, les perspectives, bien que meilleures qu’il y a quelques semaines, restent fondamentalement incertaines. C’est ce qu’à souligné la banque UBS dans une analyse publiée hier, mettant notamment en lumière 3 risques clés :

  • Aggravation de la pandémie de coronavirus
  • Augmentation des tensions commerciales mondiales
  • Pic inattendu de l'inflation

Ces risques sont "si globaux et d'une si grande portée que non seulement un portefeuille diversifié d'actions internationales, mais même un indice important serait probablement affecté", selon la note.

En ce qui concerne une possible aggravation de la pandémie, UBS note que la situation pourrait encore s'aggraver (3ème vague ?) avant de s'améliorer.

"Les revers répétés de la croissance économique dus aux épidémies de Covid-19 porteraient clairement atteinte aux actifs à risque, les actions de la zone euro et des marchés émergents étant particulièrement sous pression", indique la note.

Soulignons que pour se prémunir spécifiquement contre ce risque, la banque conseille l’achat d’options de vente sur l’indice européen Euro Stoxx 50, ou le MSCI Emerging Markets.

Ils affirment que ces options offrent "le meilleur compromis entre coût et efficacité", en proposant une sorte de police d'assurance contre le risque de chute des marchés.

A propos d’un potentiel retour des tensions commerciales sur le devant de la scène, les analystes d’UBS notent que la guerre commerciale Chine-USA a effrayé les marchés pendant une grande partie de la présidence de Trump, mais souligne que sa défaite de novembre ne garantit pas que les tensions commerciales ne reprendront pas de plus bel.

UBS souligne en effet que les relations entre l'Occident et la Chine restent difficiles, notamment sur le sujet de Hong Kong, qui constitue un possible point de départ pour un renouveau des tensions commerciales.

Pour faire face à ce risque, UBS recommande d’acheter des options de vente sur des indices asiatiques et européens tels que le HSCEI ou le CAC 40 français, ont déclaré les analystes.

Enfin, sur le sujet de l’inflation, les analystes ont déclaré que les prix pourraient bondir en raison du ralentissement des marchés mondiaux et conseille dans un tel contexte de se positionner sur des indices asiatiques tels que le Hang Seng de Hong Kong, ainsi que le Hang Seng China Enterprises (HSCEI).

Derniers commentaires

Ah bon ?! Et depuis quand l’évolution des marchés est corrélée aux fondamentaux ?? En pleine crise éco, les marchés touchent les sommets, que peut-il y avoir de « plus grave » ?!
cet article ne met pas la référence de la source. quelqu'un a le lien ?juste histoire de vérifier
UBS est dans le champ. Tellement facile d’anticiper une baisse. WS a grimpe trop haut pour connaitre un veritable recul significatif. Tous les actifs vont se lancer a la hausse jusqu’en 2021. Entk, on a tellement souffle la hausse que l’importance des fondamentaux n’a plus d’interet. Comme tout le monde se dit « En autant que c’a monte, le reste... » C’est quand meme le rallye de Noooeeelll. Tous les intervenants des marches boursiers us travaillent fort.
hello.oui d'accord,cependant c'est le rallye de Noël et l'année dernière certe mais il est toujours intéressant de connaître les tiques. qui aurait cru l'an dernier à cette quelqu'un qui aurait dit qu'en 2020 il aurait un risque de pandémie
la troisième vague est présente effectivement..dans certains pays asiatique.selon certaines chaînes usapour le reste je partage aussiles ex vont exposer..si vous les regardez ..sur 30ans...c une cycle
la pas de doutes de vrais Anes à listes
encore s'aggraver (3ème vague ?) avant de s'améliorer.=les marchés tech a battu une hausse historique depuis plus de 10ans
si c est envisageable, ce ne peut etre le cygne noir... sans vouloir etre un oiseau de malheur, faites attention à Trump apres thxgiving.
Entre deconfinement partiel et plus ! Les fêtes de fin d’annee ! Ca baissera peut etre mais debut 2021 je pense pour ma part
c'est l'inflation achat d'or !
des génies. même ma grand mère aurait pu dire ça.. et elle, donner des prédictions comme ça elle le fait gratos.
Si c’est UBS qui le dit ..........
pic "inattendu" de l'inflation 🤭
Bonjour, merci pour cet article. Je ne comprends pas les positions recommandées pour couvrir les risques 2 et 3. Pour le 2, il faut prendre des options de vente sur des indices asiatiques et pour le risque 3, des positions d'achat sur les indices asiatiques. Pouvez-vous préciser svp ?Cdt,
Le risque 2 n'est pas le même scénario que le risque 3 selon UBS. Cependant on ne peut pas exclure qu'à la fois 2 et 3 se matérialisent... ;-)
Vous êtes tellement négatif dès que le cac descend de plus de 0,01% que vous allez battre la chute des prix du pétrole en mars
 injection d'argent = hausse des stocks & hausse des stocks = hausse de misère (des indice mondiaux + population). Bref ce n'est pas sain, on verra bien ce qui se passera dans quelques année sur l'euro et le dollar. On aurait pu financer de la formation ou encore des reconversion pour les gens qui on perdu leur travail ... Mais bon ça a fini entre les main des institutionnel ...
 2020 etait l'annee de la crise covid. 2021 sera l'annee de la crise sociale. Sauf que pour gerer cette crise il ne suffira pas d'un (controverse) vaccin.
Cela fait 20 ans qu'il y a crise social, corrélé avec le coche tech loupe en 2000, avec l'optimisation fiscal au sein de l'ue, l'importation massive d'inde et de chine au détriment d'industrie local et national....La france et bien d'autre pays qui sont devenu des pays de service sont mis a mal par le covid, suite logique, rien ne changera sauf les depense public...
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