Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Une hausse des taux d'intérêt de 75 points de base est de nouveau sur la table pour la réunion de la Réserve fédérale de la semaine prochaine, après une nouvelle hausse étonnamment forte de l'inflation des consommateurs américains en mai.
Le contrat à terme de 30 jours sur les Fed Funds au CME, largement utilisé pour couvrir le risque de taux d'intérêt à court terme, a chuté de 13 points de base à 97,27 dans le sillage de l'annonce du département du travail selon laquelle l'indice des prix à la consommation a atteint un nouveau sommet en quatre décennies de 8,6 %. Cela implique une hausse de plus de 50 points de base de la fourchette cible des fed funds lorsque le comité de décision de la banque centrale se réunira mardi et mercredi.
"La combinaison d'une autre forte hausse des prix de base augmente les chances que la Fed doive prolonger sa série de hausses de taux de 50 points de base à l'automne, et ouvre même la porte à un mouvement plus important de 75 points de base lors de la réunion du FOMC de la semaine prochaine", ont déclaré les analystes de Capital Economics dans une note aux clients.
Le président Jerome Powell avait déclaré après la dernière réunion de la Fed qu'il s'attendait à ce que des hausses d'un demi-point soient discutées lors des deux prochaines réunions, et les appels à une action plus radicale depuis lors sont largement venus de l'extérieur de la banque centrale. Le président américain Joe Biden, dont la cote de popularité a souffert, tout comme celle de son parti, de la montée en flèche du coût de la vie, a déclaré, après une récente réunion avec M. Powell, qu'il respectait l'indépendance de la Fed et s'attendait à ce qu'elle maîtrise l'inflation.
Le rapport sur l'inflation a également eu un fort effet sur les autres produits de taux d'intérêt. Le rendement du Trésor à 2 ans a augmenté de 13 points de base à 2,95 %, son plus haut niveau depuis novembre 2018. Le rendement des obligations à 10 ans, qui est plus sensible aux anticipations d'inflation à plus long terme, a augmenté un peu moins mais s'est tout de même négocié en hausse de 7 points de base à 3,11%. La perspective de voir les taux d'intérêt en dollars rester plus élevés pendant plus longtemps a propulsé le dollar à son plus haut niveau depuis plus de trois semaines. Vers 10 heures ET (1400 GMT), l'indice dollar, qui suit le billet vert par rapport à un panier de devises de marchés développés, était en hausse de 0,9 % à 104,11.