Investing.com - Les taux d'intérêt élevés pour lutter contre l'inflation ont non seulement déjà conduit les premières banques et l'immobilier commercial à la faillite, mais la crise menace désormais de s'étendre au marché de l'immobilier résidentiel.
En Allemagne, de moins en moins de logements sont construits en raison de l'augmentation des coûts du crédit et des matériaux, ce qui pèse sur les carnets de commande dans le secteur de la construction, tout comme sur les propriétaires immobiliers qui doivent faire face à un financement ultérieur. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré le 27 juin que les taux d'intérêt allaient continuer à augmenter et que la fin de la crise n'était donc pas en vue.
La situation est similaire en Grande-Bretagne, où la Banque d'Angleterre a récemment augmenté les taux d'intérêt de manière inattendue. Et c'est ainsi que les appels au sauvetage des propriétaires immobiliers se font de plus en plus pressants. Le directeur général adjoint de L&C, David Hollingworth, a déclaré que le secteur immobilier n'était pas encore sorti d'affaire.
Compte tenu de la situation, 37 pour cent des crédits immobiliers britanniques émis nécessiteront un financement de suivi à des taux d'intérêt plus élevés au cours des deux prochaines années, le gouvernement est contraint d'agir.
Le chancelier de l'Échiquier Jeremy Hunt s'est mis d'accord avec les principaux établissements de crédit pour accorder aux mauvais payeurs un délai de grâce pouvant aller jusqu'à 12 mois. Les durées des hypothèques peuvent en outre être prolongées et les remboursements suspendus. En outre, le délai de saisie sera étendu à au moins 12 mois, comme l'a rapporté Bloomberg.
Tout cela devrait contribuer à soulager des millions de propriétaires immobiliers. Reste à savoir si cela suffira.
Aux Etats-Unis, on a déjà fait un pas en avant, puisqu'une proposition a déjà été élaborée selon laquelle l'Etat verse directement aux institutions financières les sommes que les propriétaires immobiliers en retard ne peuvent plus se permettre de payer.
En Espagne, le marché immobilier est particulièrement vulnérable aux taux d'intérêt élevés de la BCE, car 75 pour cent des emprunteurs hypothécaires ont opté pour un taux d'intérêt variable.
Beaucoup se souviennent encore de la dernière crise immobilière espagnole, à l'issue de laquelle, en 2015, plus de 600.000 familles avaient perdu leur logement. Une raison pour laquelle le Premier ministre Pedro Sánchez et la ministre de l'Économie Nadia Calviño pointent déjà du doigt la BCE et demandent des baisses de taux.
Là aussi, le gouvernement a adopté un paquet d'allègement pour les emprunteurs hypothécaires afin d'éviter que les banques ne mettent à nouveau des centaines de milliers de familles à la porte.
Pour la ministre du Travail, Yolanda Díaz, cela ne suffit pas encore à amortir la hausse des coûts. En effet, rien que l'année dernière, les charges hypothécaires mensuelles ont augmenté de 256 euros selon l'office des statistiques, tandis que la banque centrale espagnole a calculé que les familles devront déjà consacrer 41,5 % de leurs revenus aux paiements hypothécaires en 2023.
Face à cela, Díaz demande un bonus unique de 1000 euros pour les propriétaires immobiliers menacés par des taux d'intérêt variables plus élevés. Le contribuable devrait donc payer pour que les propriétaires de biens immobiliers concluent des contrats avec des taux d'intérêt variables.
Le ministère de l'Économie a rejeté cette demande. La raison invoquée était que le bonus d'urgence aboutirait inévitablement à un transfert direct de l'argent des contribuables vers le secteur bancaire.
Les mesures d'aide prises par les différents gouvernements peuvent sembler être une bonne idée à première vue, mais elles se révèlent n'être rien d'autre qu'une nouvelle erreur politique.
Adam Posen, ancien membre de la Banque d'Angleterre, estime que les demandes d'aide aux détenteurs d'hypothèques doivent être ignorées, car c'est la seule façon de parvenir à l'assainissement du marché qui s'impose depuis longtemps. Il poursuit:
"Il y a peu d'injustices plus grandes que le fait que les propriétaires immobiliers bénéficient de tous les avantages d'un boom immobilier et de taux d'intérêt bas, mais qu'ils demandent souvent avec succès des mesures de sauvetage lorsque les taux d'intérêt augmentent et que les prix baissent.
Lors d'une consolidation, il faut prendre des décisions difficiles. Il faut laisser les prix de l'immobilier baisser, car cela permet de lutter contre l'inflation, et il faut veiller à ce que la restructuration des crédits hypothécaires soit supportée par les banques et non par les contribuables".
Poznan demande ainsi que les banques et les personnes qui se sont laissées aveugler par les taux d'intérêt bas assument elles-mêmes les pertes. La société ne doit pas en payer le prix, ni sous la forme de l'argent des contribuables, ni sous la forme d'une inflation plus élevée.