Investing.com - Les données relatives à l'inflation aux États-Unis façonneront les attentes concernant l'évolution des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et mettront à l'épreuve le rallye boursier record, la Banque centrale européenne se réunit, et Bitcoin pourrait-il être sur le point de se généraliser après avoir franchi la barre des 100 000 dollars ? Voici un aperçu de ce qui se passe sur les marchés pour la semaine à venir.
IPC Américain
Les États-Unis doivent publier mercredi les données de novembre sur l'inflation des prix à la consommation, qui donneront aux responsables de la Réserve fédérale un dernier aperçu des pressions sur les prix avant leur dernière réunion de politique générale de l'année, la semaine suivante.
La Fed a réduit ses taux d'intérêt de 75 points de base depuis septembre et les marchés s'attendent actuellement à une nouvelle réduction de 25 points de base lors de la réunion des 17 et 18 décembre.
{Les paris sur une nouvelle baisse des taux de la Fed ont été renforcés par le rapport sur l'emploi de vendredi, plus fort que prévu, mais toute indication que les progrès dans le retour de l'inflation à l'objectif de 2 % de la Fed ont stagné amènerait probablement les marchés à réviser leurs attentes.
Les inquiétudes concernant une reprise potentielle de l'inflation sont également revenues sur le devant de la scène en raison des projets du président élu Donald Trump d'augmenter les droits de douane sur les importations. On s'attend à ce que les droits de douane soient inflationnistes.
Test boursier
Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont atteint des records de clôture vendredi, les attentes de nouvelles baisses de taux de la Fed pendant une période de croissance économique robuste continuant à soutenir le sentiment des investisseurs.
Ce scénario a historiquement produit de fortes hausses des actions, et il a été soutenu par les données sur l'emploi de vendredi.
Le rapport sur l'inflation de mercredi mettra à l'épreuve la force du rallye des actions américaines jusqu'à la fin de l'année. Si les données s'avèrent plus élevées que prévu, la Fed pourrait tempérer les attentes concernant la trajectoire future des réductions de taux.
Les analystes s'attendent déjà à un rythme plus progressif des baisses de taux l'année prochaine, les décideurs politiques évaluant les politiques fiscales de Trump après son entrée en fonction le 20 janvier.
Baisse des taux de la BCE
La BCE tient sa dernière réunion de politique générale de l'année jeudi et les économistes s'attendent majoritairement à une nouvelle baisse des taux de 25 points de base - ce qui serait la quatrième baisse de ce type cette année.
L'inflation dans la zone euro a augmenté en novembre, mais semble toujours se rapprocher de l'objectif de 2 % de la BCE.
La BCE doit également publier des prévisions de croissance et d'inflation actualisées, qui seront probablement revues à la baisse pour l'année prochaine.
Depuis la dernière réunion de la BCE en octobre, les risques tarifaires pour l'Europe ont augmenté après la victoire de Trump aux élections ; la France et l'Allemagne sont aux prises avec des troubles politiques ; l'activité des entreprises a fortement ralenti et le euro s'est affaibli.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré qu'une guerre commerciale serait "négative pour tous", et pas seulement pour les pays visés par les droits de douane américains.
Record du Bitcoin
Bitcoin, la plus grande monnaie numérique du monde, a franchi pour la première fois la barre des 100 000 dollars jeudi, après que Trump a annoncé que Paul Atkins, vétéran de la crypto-monnaie, avait été choisi pour diriger la Securities and Exchange Commission (Commission des opérations de bourse).
Trump a également annoncé son intention de nommer David Sacks, ancien haut responsable de PayPal et évangéliste de la crypto-monnaie, "tsar de l'informatique et de la crypto-monnaie de la Maison-Blanche", ce qui soulève des doutes quant à la personne qui dirigera exactement la politique.
Si tous deux ont exhorté les régulateurs à adopter une approche plus souple, aucun ne semble avoir pris position sur la question de savoir si les jetons de crypto-monnaie devraient être considérés comme des titres, des marchandises ou des services publics - une question clé qui façonnera le cadre réglementaire de l'industrie.
Alors que des chiffres comme 200 000 dollars sont déjà évoqués pour 2025, l'histoire du bitcoin est jalonnée de reprises record et de revers tout aussi stupéfiants.
Prix du pétrole
Les prix du pétrole ont chuté de plus de 1 % vendredi, consolidant les pertes hebdomadaires sur fond de prévisions d'un excédent de l'offre l'année prochaine en raison de la faiblesse de la demande, malgré la décision de l'OPEP+ de retarder les hausses de production et de prolonger les réductions de production jusqu'à la fin de l'année 2026.
Le Brent brut a perdu plus de 2,5 % sur la semaine, tandis que le pétrole brut WTI a reculé de 1,2 %.
L'OPEP+ a accepté jeudi de retarder le début des augmentations de production prévues de trois mois, jusqu'en avril 2024, et a prolongé ses réductions de production existantes jusqu'à la fin de 2026. Mais les négociants en énergie ont déclaré que la décision n'a pas réussi à compenser les inquiétudes concernant la faiblesse de la demande, en particulier en Chine, le deuxième plus grand consommateur de pétrole au monde.
Les prix du pétrole ont évolué en dents de scie ces dernières semaines, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient étant partiellement compensées par les inquiétudes concernant la croissance économique mondiale et la lenteur de la reprise en Chine.
