L’inflation US et les Minutes de la Fed vont-elles faire dérailler les marchés ?

Investing.com – Les chiffres de l’inflation US attendus mercredi seront sans aucun doute l’événement macroéconomique le plus important pour les marchés financiers cette semaine.
 
Les chiffres du gouvernement, publiés mercredi, devraient faire état d'une hausse mensuelle de 0,4 % de l'indice de base des prix à la consommation, qui exclut les denrées alimentaires et l'énergie et reflète mieux l'ampleur de l'inflation sous-jacente à laquelle sont confrontés les ménages américains.
 
Bien que plus faible que la progression de 0,5 % enregistrée le mois précédent, cette augmentation correspondrait à la moyenne de septembre à février et maintiendrait les chiffres en glissement annuel à un niveau bien trop élevé.
 
En données annuelles, l'IPC de base américain devrait augmenter de 5,6 % par rapport à l'année précédente, ce qui constituerait une accélération par rapport à la hausse annuelle de février. En incluant l'alimentation et le carburant, l'indice des prix devrait augmenter de 5,1 %, soit la plus faible progression en près de deux ans.
 
Cela pourrait contribuer à faire pencher la balance en faveur d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt pour la prochaine réunion de la Fed, alors que le solide rapport NFP de vendredi dernier a déjà fait grimper la probabilité d’une nouvelle hausse de taux à 65% d’après le baromètre de la Fed Investing.com.
 
Dans ce cas, il faudra s’attendre à une pression baissière sur les bourses et autres actifs à risque tels que les cryptomonnaies, ainsi qu’à un renforcement du Dollar.
 
"Le rapport de mars sur l'IPC offrira des lueurs de bonnes nouvelles sur la désinflation. La chute des prix du gaz naturel en Californie, aidée par un crédit du gouvernement de l'État, a aidé. Mais les bonnes nouvelles sont probablement transitoires - les prix du pétrole augmentent à nouveau après que l'OPEP+ a annoncé des réductions de production. Si cela se traduit par une hausse persistante des prix de l'essence, cela pourrait annuler tout gain de désinflation au cours des prochains mois" a déclaré à propos de l’IPC Bloomberg Economics dans une note publiée au cours du weekend.
 
Par ailleurs, les anticipations pour la prochaine réunion de la Fed seront aussi sans doute influencées par le compte rendu de la dernière réunion de la Fed, qui sera également publié mercredi, et qui pourrait fournir des indices sur l'appétit pour un nouveau resserrement de la politique, ainsi que sur les opinions concernant la santé du système bancaire et des prêts.
 
Toujours à propos de la Fed, on notera que le calendrier des interventions des membres de la banque centrale est chargé au cours de la semaine à venir et comprend des discours des présidents des banques régionales John Williams, Patrick Harker, Austan Goolsbee, Neel Kashkari et Thomas Barkin.
 
Enfin, parmi les autres rapports économiques américains, le gouvernement publiera les ventes au détail de mars. Les économistes prévoient que les ventes ont baissé pour la quatrième fois au cours des cinq derniers mois, l'inflation élevée limitant les achats de biens et les consommateurs allouant une plus grande partie de leurs revenus discrétionnaires aux services.