Par Geoffrey Smith
Investing.com -- L'immobilier en Chine fait grincer des dents, mais la Banque populaire de Chine promet à nouveau de maintenir les choses sur les rails. Les législateurs démocrates prévoient de se réunir pour aplanir leurs divergences après le report à jeudi du vote sur le paquet d'infrastructures de 1 200 milliards de dollars. Les sénateurs du GOP devraient maintenir la pression en bloquant plus tard un projet de loi qui prolongerait le financement du gouvernement au-delà de la fin de la semaine. Les prix du gaz naturel ont atteint leur plus haut niveau en sept ans dans le contexte d'une ruée mondiale vers le GNL ; les commandes américaines de biens durables pour le mois d'août sont attendues, ainsi que les discours de John Williams et Lael Brainard de la Réserve fédérale. Enfin, les actions européennes progressent après que les élections allemandes n'aient laissé entrevoir qu'un modeste virage à gauche pour le prochain gouvernement. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce lundi 27 septembre.
1. Détendez-vous - la PBoC est au volant
La banque centrale chinoise a déclaré qu'elle maintiendrait les marchés financiers locaux largement approvisionnés en liquidités et a promis un développement "sain" du marché immobilier du pays, au début d'une semaine où China Evergrande Group (OTC:EGRNY) doit faire face à un nouveau paiement en dollars sur ses obligations et où d'autres promoteurs immobiliers montrent des signes de stress.
La Banque populaire de Chine a injecté 100 milliards de yuans (15 milliards de dollars) supplémentaires sur le marché monétaire, soit le double de ce qu'elle a injecté vendredi.
Les actions d'Evergrande à Hong Kong ont augmenté de 7,6 % après que la filiale de véhicules électriques de la société a renoncé à une vente d'actions prévue, invoquant une "grave pénurie de fonds". En revanche, l'action de Sunac China Holdings (HK:1918), cotée à Hong Kong, a plongé après avoir demandé l'aide d'un gouvernement local qui avait plafonné son programme de vente.
2. Les démocrates continuent de marchander les projets de loi sur les dépenses
La Chambre des représentants a repoussé à jeudi le vote du projet de loi sur les dépenses d'infrastructure de 1 200 milliards de dollars proposé par un groupe bipartisan de législateurs, après que les législateurs démocrates libéraux ont à nouveau insisté pour le lier au projet de loi plus large de 3 500 milliards de dollars sur l'élargissement du filet de sécurité sociale et le renforcement des dépenses pour la transition énergétique. Les législateurs démocrates doivent se réunir lundi pour aplanir leurs divergences.
L'incapacité des démocrates à s'unir autour d'une position commune s'inscrit dans le contexte de la poursuite des combats sur le plafond de la dette. Un accord est nécessaire d'ici vendredi pour empêcher la fermeture du gouvernement fédéral.
Les sénateurs républicains devraient bloquer plus tard lundi un projet de loi qui prolongerait le financement du gouvernement pour deux mois supplémentaires.
3. Les actions devraient ouvrir en hausse ; les biens durables et les discours de la Fed sont attendus
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en hausse, soulagés par l'absence de mauvaises nouvelles en provenance de Chine au cours du week-end, malgré certaines craintes que le dysfonctionnement politique des États-Unis ne devienne vraiment désordonné au cours d'une semaine critique. Il y a également le soutien de signes de détente vendredi entre les États-Unis et la Chine, qui a vu le directeur financier de Huawei libéré de sa détention au Canada et autorisé à retourner en Chine.
Vers 13h15, les Dow Jones futures étaient en hausse de 110 points, soit 0,3%. Les S&P 500 futures étaient en hausse de 0,1% mais les Nasdaq 100 futures étaient en baisse de 0,3%.
Les données relatives aux commandes de biens durables du mois d'août figurent en tête du calendrier économique, tandis que le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, et le membre du Conseil, Lael Brainard, prononceront des discours à 18 heures et 18h50 respectivement.
4. Les élections allemandes suggèrent un modeste virage à gauche
Les marchés boursiers européens ont progressé après que les élections nationales allemandes ont laissé entrevoir un modeste virage à gauche dans le prochain gouvernement.
Les sociaux-démocrates de centre-gauche (SPD), dirigés par l'actuel ministre fédéral des finances Olaf Scholz, ont devancé de peu les chrétiens-démocrates de centre-droit, qui sont tombés au plus bas niveau de leur histoire en rejetant Armin Laschet, l'homme choisi pour succéder à Angela Merkel.
La faible performance du parti d'extrême gauche Linke, qui, selon les sondages précédents, pourrait rejoindre une coalition entre le SPD et les Verts, a suscité un certain soulagement. En l'état actuel des choses, les résultats nécessiteront très probablement la participation des démocrates libres, favorables aux entreprises, au gouvernement. Les pourparlers de coalition risquent de prendre un certain temps.
5. Le brut et le gaz naturel grimpent en flèche en raison des signes de pénurie mondiale d'énergie
Les prix du pétrole brut ont atteint leur plus haut niveau depuis juillet, tandis que les contrats à terme sur le gaz naturel ont encore progressé de 4,1 % pour atteindre leur plus haut niveau depuis 2014, sur fond d'inquiétudes croissantes quant à un déséquilibre mondial entre l'offre et la demande alors que l'hémisphère nord entre dans la saison de chauffage hivernal.
Les prix du gaz naturel sont dictés par la concurrence entre l'Europe, d'une part, et la Chine et d'autres acheteurs asiatiques, d'autre part, pour les cargaisons nord-américaines de gaz naturel liquéfié. La flambée des prix a également entraîné une hausse des prix du charbon en Asie, aggravant les problèmes financiers des producteurs d'électricité chinois. Les pénuries d'électricité qui s'étendent dans le nord de la Chine font maintenant craindre que le ralentissement de l'économie chinoise ne subisse un double coup, en plus de ses problèmes immobiliers.
Vers 13h20, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 1,5% à 75,05 $, tandis que les contrats à terme sur le Brent étaient en hausse de 1,5% à 78,47 $ le baril.