Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les taux d'intérêt américains devront probablement augmenter plus que la Réserve fédérale ne le pensait auparavant afin de maîtriser l'inflation, a déclaré le président de la Fed, Jerome Powell, mardi.
"Les dernières données économiques ont été plus fortes que prévu, ce qui suggère que le niveau final des taux d'intérêt sera probablement plus élevé que prévu", a déclaré M. Powell dans des remarques préparées devant la commission bancaire du Sénat, au début de son témoignage semestriel devant le Congrès.
En outre, M. Powell a déclaré que la Fed pourrait revenir à des hausses de taux plus importantes. Il s'agirait d'un revirement brutal par rapport aux mesures prises lors des deux dernières réunions, au cours desquelles elle a réduit la taille de ses hausses de taux de 75 points de base à 50, puis à 25.
"Si l'ensemble des données devait indiquer qu'un resserrement plus rapide est justifié, nous serions prêts à augmenter le rythme des hausses de taux", a déclaré M. Powell. Il a ajouté que la politique monétaire devrait rester restrictive "pendant un certain temps" et que "le passé nous met fortement en garde contre un assouplissement prématuré de la politique monétaire".
M. Powell a fait ces commentaires après qu'une série de données économiques américaines - à la fois sur le marché du travail et sur l'inflation - aient été plus élevées que prévu pour le mois de janvier. Bien que les analystes aient souligné l'importance des effets saisonniers, qui ont pu fausser les chiffres globaux, cette tendance a déstabilisé les marchés, qui ont porté à 5,5 %, au cours des deux dernières semaines, leurs attentes en ce qui concerne le taux terminal des fonds fédéraux dans le cadre du cycle actuel.
Bien qu'il ait évoqué la possibilité d'une hausse de 50 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed, le 16 mars, M. Powell a laissé à la banque centrale une grande marge de manœuvre, soulignant que la banque centrale "continuera à prendre ses décisions réunion par réunion, en tenant compte de l'ensemble des données reçues et de leurs implications pour les perspectives de l'activité économique et de l'inflation".
Le dollar a augmenté à la suite de cette nouvelle, les acteurs du marché ayant interprété les commentaires de M. Powell comme une invitation à spéculer sur une hausse de 50 points de base la semaine prochaine. Les rendements des obligations à court terme ont également augmenté, mais les rendements des obligations à 10 ans et 30 ans ont baissé, reflétant les implications à plus long terme de ce qui serait un retour à un resserrement agressif de la politique.
Malgré cela, le dollar index, qui suit l'évolution du billet vert par rapport à un panier de devises des économies avancées, a eu du mal à atteindre de nouveaux sommets importants. A 10:30 ET (15:30 GMT), il était en hausse de 0,7% à 105,03. Le rendement du Trésor de référence à 2 ans a augmenté de 6 points de base à 4,96%, son plus haut niveau depuis 2007. Cependant, le rendement à 10 ans s'est négocié en baisse de 1 point de base à 3,98%. Traditionnellement, une "inversion" de la courbe des rendements, dans laquelle les rendements à long terme sont inférieurs aux rendements à court terme, est considérée comme annonciatrice d'une récession.