La publication prochaine de l'indice des prix à la consommation (IPC), mercredi, devrait être un moment crucial pour les marchés financiers, avec des résultats potentiels allant de "bons" à "mauvais", selon la dernière note de Sevens Research.
Les résultats pourraient avoir un impact significatif sur les attentes d'une réduction des taux de la Réserve fédérale en septembre et influencer la performance des marchés boursiers.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a souligné que des données favorables sur l'inflation étaient cruciales pour une réduction des taux en septembre.
Selon Sevens, un "bon" rapport sur l'IPC se caractériserait par un IPC de base inférieur à 3,4 % en glissement annuel et un IPC global de 3,1 % ou moins.
Sevens Research estime que de tels résultats renforceraient les arguments en faveur d'une baisse des taux d'intérêt, la rendant presque certaine et stimulant davantage les gains du marché boursier.
Sevens Research prédit que dans ces conditions, le S&P 500 devrait poursuivre sa tendance à la hausse, avec les secteurs de croissance et défensifs en tête.
En outre, ils déclarent qu'un IPC favorable pourrait faire passer le taux à 10 ans sous la barre des 4,20 % et affaiblir l'indice du dollar, ce qui pourrait stimuler les matières premières comme l'or.
À l'inverse, le cabinet indique qu'un "mauvais" rapport sur l'IPC, avec un IPC de base de 3,4 % ou plus et un IPC global compris entre 3,2 % et 3,3 %, ne signalerait qu'une baisse minime de l'inflation.
Ils expliquent que ce résultat pourrait atténuer l'incitation de la Fed à réduire les taux, ce qui entraînerait une réaction négative modeste sur le marché boursier. Dans ce scénario, M. Sevens indique que les rendements des bons du Trésor pourraient augmenter et que l'indice du dollar pourrait se renforcer, ce qui entraînerait une baisse modérée des matières premières.
Enfin, un rapport "moche" sur l'IPC, avec un IPC de base supérieur à 3,4 % et un IPC global supérieur à 3,3 %, entraînerait probablement une chute brutale du marché, selon la société.
Les pressions inflationnistes contredisant la tendance désinflationniste actuelle, les prix des actions pourraient chuter de plus de 1 % et les rendements des bons du Trésor pourraient grimper en flèche, remettant en cause les gains récents du marché, ajoutent-ils.
Sevens ajoute que l'indice du dollar ferait probablement un bond, et que même des nouvelles positives ailleurs n'empêcheraient pas un recul significatif du marché.