Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Le repli des actions américaines semble devoir reprendre à l'ouverture, malgré le violent short squeeze de lundi. Microsoft (NASDAQ:MSFT), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) et General Electric (NYSE:GE) sont en tête d'une liste de milliers de sociétés qui publient leurs résultats trimestriels et Nvidia (NASDAQ:NVDA) devrait renoncer à son projet d'acquisition d'ARM. La conjoncture allemande est moins morose et la Réserve fédérale entame une réunion de politique générale de deux jours. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce mardi 25 janvier.
1. Les actions américaines devraient ouvrir à nouveau en baisse, le rebond s'estompant
Le rallye tardif de lundi pourrait s'avérer n'avoir été qu'une feinte. Les contrats à terme sur les actions américaines étaient clairement orientés à la baisse lors de la séance de la nuit, après qu'un violent resserrement des positions courtes lundi se soit essoufflé.
A 13h15, les Dow Jones futures étaient en baisse de 127 points, soit 0,4%, tandis que les S&P 500 futures étaient en baisse de 0,8% et les Nasdaq 100 futures en baisse de 1,3%. Ces baisses font plus qu'effacer les gains nets de la séance de lundi, même si elles sont loin des plus bas niveaux intrajournaliers observés au cours des deux premières heures de négociation.
Le grand test du marché viendra plus tard des résultats des entreprises, qui commencent par Johnson & Johnson, General Electric, American Express (NYSE:AXP), Archer-Daniels-Midland et les géants de la défense Raytheon (NYSE:RTN) et Lockheed Martin (NYSE:LMT).
Cependant, le véritable test du sentiment viendra après la clôture, lorsque Microsoft et Texas Instruments (NASDAQ:TXN) devront justifier leurs valorisations encore élevées. Microsoft sera probablement invité à préciser ce qu'il compte faire de son achat de 68 milliards de dollars, Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI).
2. Début de la réunion de la Fed ; mises à jour du Conference Board et de la Fed de Richmond
Le calendrier des données, en revanche, est assez léger, les mises à jour les plus intéressantes provenant du secteur du logement. Il y aura les données nationales des prix des maisons ainsi que les évaluations S&P/Case-Shiller des prix en novembre à 15h00.
En outre, il y a les mises à jour régulières de Redbook Research à 14h55 et l'enquête du Conference Board sur la confiance des consommateurs à 16h00, ainsi que l'enquête mensuelle de la Réserve fédérale de Richmond sur les entreprises.
Le grand événement macroéconomique de la journée n'aura lieu que mercredi, bien sûr. La Réserve fédérale commence sa réunion de politique générale de deux jours plus tard. Le marché ne s'attend pas à ce qu'elle modifie son orientation de politique monétaire, mais cela n'empêchera pas un examen approfondi de ses prévisions.
3. Nvidia va abandonner le rachat d'ARM
Alors que Texas Instruments fera le point sur le secteur des puces électroniques, d'autres développements sont déjà en cours.
Nvidia serait en train de s'apprêter à abandonner son projet de 40 milliards de dollars visant à racheter à Softbank (T:9984) (OTC:SFTBY la société britannique de conception de puces ARM, après être parvenu à la conclusion que les différentes autorités de réglementation l'empêcheraient de toute façon.
Les autorités antitrust des États-Unis et de la Chine s'opposent à l'opération, qui doit également faire l'objet d'un examen de sécurité nationale au Royaume-Uni.
Selon Bloomberg News, Softbank prépare maintenant une introduction en bourse d'ARM en temps voulu.
4. La confiance des entreprises allemandes se retourne
On ne le dit pas, mais les entreprises allemandes voient des signes de lumière au bout du tunnel. Après avoir chuté au cours des cinq derniers mois, l'indice Ifo sur le climat des affaires s'est légèrement redressé en janvier, les entreprises signalant une légère atténuation des goulets d'étranglement de l'offre.
L'indice est passé à 95,7, défiant les attentes de stagnation à 94,7. Si les évaluations des "conditions actuelles" se sont légèrement détériorées, la composante "attentes" s'est nettement améliorée.
La pénurie de puces électroniques a conduit des entreprises telles que Volkswagen (DE:VOWG_p) à annoncer des baisses marquées de leurs ventes l'année dernière, et les données relatives aux nouvelles commandes et à la production industrielle des derniers mois de l'année ont déçu. La Deutsche Bundesbank a déclaré hier que la plus grande économie d'Europe sera probablement en recul au quatrième trimestre.
5. Le pétrole en hausse, les inquiétudes sur l'offre l'emportant sur la volatilité du marché
Les prix du pétrole brut ont légèrement augmenté, les réalités de la pénurie de l'offre l'emportant sur les préoccupations relatives à la volatilité générale des actifs à risque.
À 13h20, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 0,6 % à 83,77 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le brent étaient en hausse de 0,7 % à 86,00 $ le baril.
L'American Petroleum Institute publie ses données hebdomadaires sur les inventaires américains à 22h30 comme d'habitude, le marché cherchant à savoir si une série de trois semaines de hausse des stocks d'essence sera rompue.