Par Geoffrey Smith
Investing.com -- L'Organisation des pays exportateurs de pétrole doit se réunir avec d'autres grands producteurs pour discuter des niveaux de production après avoir réduit ses prévisions concernant la demande de pétrole. De nouveaux détails apparaissent sur l'ampleur des pertes bancaires dues à l'explosion d'Archegos, tandis que les marchés des actions et des obligations font du surplace avant le discours du président américain Joe Biden sur l'infrastructure. La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, lance un défi aux marchés et Deliveroo s'effondre lors de son entrée en bourse très attendue. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers ce mercredi 31 mars.
1. L'OPEP+ se réunit après avoir réduit ses prévisions de demande
L'Organisation des pays exportateurs de pétrole se réunit avec d'autres grands producteurs (notamment la Russie) pour fixer les quotas de production pour le mois de mai. La réunion du comité ministériel conjoint de suivi doit commencer à 16h30.
Les attentes se sont solidifiées autour d'un consensus de ne pas changer les niveaux de production, malgré l'impatience de la Russie et d'autres pays à augmenter la production en réponse à la reprise des prix depuis la fin de l'année 2020.
Cela s'explique par le fait que la dernière flambée de Covid-19 qui a particulièrement touché l'Europe et l'Inde a retardé le rebond attendu de la demande mondiale : Le comité technique conjoint de l'OPEP a revu à la baisse ses estimations de croissance de la demande mondiale à 5,6 millions de barils par jour, contre 5,9 millions précédemment, selon des dépêches. La demande pour le deuxième trimestre est désormais prévue en baisse de 1 million de b/j.
2. Mitsubishi annonce la perte d'Archegos ; Deutsche s'en sort ; S&P réduit les perspectives de Credit Suisse.
De nouveaux détails sont apparus sur l'ampleur des pertes subies par les banques qui ont financé les paris boursiers malheureux de Bill Hwang. UFJ Mitsubishi a déclaré qu'elle s'attendait à perdre environ 300 millions de dollars, tandis que Deutsche Bank (DE:DBKGn) a déclaré qu'elle avait réduit son exposition à Archegos à temps pour éviter des pertes importantes et que son exposition restante était "immatérielle".
Mardi, Standard & Poor's avait réduit la perspective de la dette de Credit Suisse de "stable" à "négative" en raison de préoccupations concernant les lacunes de sa gestion des risques.
Le Credit Suisse (SIX:CSGN) n'a toujours pas quantifié ce qu'il estime être un impact "substantiel" de ce fiasco sur ses bénéfices. Les analystes de JPMorgan (NYSE:JPM) estiment que la perte totale pour les prêteurs d'Archegos pourrait atteindre 10 milliards de dollars.
3. Les actions et les obligations font du surplace avant le discours de Biden
Les marchés boursiers américains font du surplace avant le grand discours du président Joe Biden, qui doit présenter ses projets de dépenses d'infrastructure. Biden devrait parler de quelque 2 000 milliards de dollars de dépenses, un chiffre qui implique des emprunts encore plus importants de la part du Trésor américain et des autres niveaux de gouvernement.
Vers 12h45, les Dow Jones futures étaient en baisse de 23 points, soit moins de 0,1%, tandis que les S&P 500 futures étaient stables et les Nasdaq 100 futures en hausse de 0,2%.
Le rendement du Trésor à 10 ans a légèrement augmenté à 1,73 %, après avoir atteint 1,78 % mardi.
Parmi les valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière, citons Lululemon, dont les résultats après la cloche mardi ont dépassé les attentes, et Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), qui publie ses résultats plus tôt. Le fabricant de puces Micron (NASDAQ:MU) publiera après la clôture. Les ADRs de H&M (ST:HMb) sont également à surveiller, après que la société ait enregistré une perte au dernier trimestre et suspendu son dividende.
4. L'interview percutante de Christine Lagarde pourrait lui revenir en pleine figure
La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a invité les marchés à tester sa détermination à maintenir des conditions monétaires souples, avant ce qui risque d'être un trimestre de taux d'inflation faussement élevés.
Lagarde a déclaré dans une interview à Bloomberg que les marchés "peuvent nous tester autant qu'ils le souhaitent".
Bien que ce soit le genre de remarque qui peut souvent revenir à la charge pour les banquiers centraux, les justiciers obligataires ont poliment décliné l'offre dans les premiers échanges en Europe, maintenant les rendements des obligations d'État de la zone euro et les spreads largement inchangés.
La BCE a déjà indiqué qu'elle accélérerait ses achats d'obligations au deuxième trimestre, une période où les taux d'inflation en glissement annuel sont susceptibles de s'envoler en raison de l'effondrement des prix du pétrole un an plus tôt. Le taux de l'IPC global pour la zone euro a augmenté à 1,3 % en mars, contre 0,9 % en février, selon les données publiées ultérieurement par Eurostat.
5. Deliveroo s'effondre lors de son entrée en bourse
La plus grande introduction en bourse de l'année en Europe a connu un début désastreux, puisque les actions de Deliveroo, soutenue par Amazon (NASDAQ:AMZN), ont chuté de 30 % lors de leur entrée en bourse, en raison des craintes que son modèle économique ne soit rendu non viable par la réglementation du marché du travail sur ses principaux marchés, ainsi que du mécontentement suscité par sa structure d'actions à deux classes.
L'introduction en bourse a valorisé la société à quelque 10,5 milliards de dollars. Elle intervient quelques semaines seulement après qu'Uber (NYSE:UBER) a renoncé à se battre contre un arrêt de la Cour suprême du Royaume-Uni qui l'obligeait à offrir à ses chauffeurs des vacances et des congés de maladie, et à veiller à ce qu'ils perçoivent le salaire minimum national. Jusqu'à présent, les coursiers à vélo de Deliveroo ne bénéficient pas de telles garanties.
On s'est également inquiété du fait qu'il n'avait pas la même portée sur les marchés locaux que ses rivaux Uber Eats et Just Eat (LON:JE) Takeaway.