Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les futures du Nasdaq sous-performent à nouveau en prémarché alors que la stagflation frappe Apple et NVIDIA. Les États-Unis publieront les chiffres révisés du PIB pour le premier trimestre, ainsi que les demandes d'allocations chômage pour la semaine dernière, sur fond de signes croissants que la mousse commence à se retirer du marché du travail. Les mises à jour de Dollar General et Dollar Tree pourraient nous éclairer sur la rapidité avec laquelle les consommateurs réduisent leurs dépenses. La banque centrale de Russie a fortement réduit ses taux d'intérêt, le risque d'instabilité financière s'éloignant, et le Royaume-Uni s'apprête à faire une razzia sur les producteurs d'énergie afin d'aider les ménages les plus pauvres. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce jeudi 26 mai.
1. La stagflation frappe les chouchous du marché
La stagflation a atteint Apple (NASDAQ:AAPL). La société prévoit de ne pas augmenter la production de ses iPhones cette année, selon un rapport de Bloomberg citant des fournisseurs anonymes. Les blocages en Chine ont perturbé la production, tandis que la demande stagne, le revenu disponible des consommateurs étant érodé par l'inflation.
Bloomberg a déclaré qu'Apple s'attend à expédier quelque 220 millions de téléphones cette année, plutôt que les 240 millions prévus par le consensus des analystes. L'action Apple a chuté de 1,4 % en prémarché, mais reste confortablement au-dessus du plus bas niveau sur 12 mois atteint la semaine dernière.
Un autre chouchou du marché dans le secteur de la technologie a de plus gros problèmes en pré-marché. Le fabricant de puces NVIDIA (NASDAQ:NVDA) a prévenu qu'il avait perdu 500 millions de dollars de chiffre d'affaires en Chine et en Russie au cours du trimestre actuel, en raison du ralentissement de la demande de jeux et de crypto-mining et de l'annulation de commandes de puces pour centres de données.
L'action NVIDIA a chuté de 5,3 % en réaction. Elle se négocie toujours à 44 fois les bénéfices de suivi sur 12 mois, soit le double du multiple d'Apple.
2. Révision du PIB américain et des demandes d'allocations chômage
Les États-Unis publieront des données révisées pour le premier trimestre du produit intérieur brut à 13h10. Les analystes ne s'attendent qu'à une amélioration marginale de 0,1% par rapport à la lecture préliminaire d'une baisse de 1,4% au cours du trimestre.
Le chiffre préliminaire était dû en grande partie au déstockage mais montrait également des signes d'un ralentissement naissant des dépenses de consommation. Depuis lors, les données suggèrent que ce ralentissement s'accentue, l'inflation commençant à se faire sentir.
Les demandes hebdomadaires d'allocations chômage, qui sont attendues au même moment, seront plus pertinentes. Celles-ci ont connu une tendance à la hausse depuis des niveaux historiquement bas depuis le début du mois d'avril et une nouvelle augmentation semble probable au cours des prochaines semaines, car de plus en plus d'entreprises sont mises sous pression pour améliorer leurs marges bénéficiaires. On s'attend à ce que les demandes initiales se maintiennent autour du sommet de 218 000 de la semaine dernière, qui a été atteint en six semaines.
3. Les actions devraient ouvrir en grande partie en hausse ; les bénéfices des discounters sont attendus
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en grande partie en hausse, malgré les déceptions d'Apple et de NVIDIA, prolongeant les gains réalisés après avoir digéré les minutes de la dernière réunion de la Réserve fédérale mercredi.
Le compte-rendu a largement confirmé les attentes de deux nouvelles hausses d'un demi-point du taux cible des Fed Funds lors des deux prochaines réunions de la Fed, mais la confiance s'accroît quant au fait que la Fed pourrait au moins suspendre son resserrement après cela, alors que les marchés du logement et du travail perdent davantage de leur écume.
À 13h10, les contrats à terme sur le Dow Jones étaient en hausse de 90 points, soit 0,3 %, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 étaient en hausse de 0,2 %. {Cependant, les contrats à terme du Nasdaq 100 n'ont pas pu échapper aux nouvelles de NVIDIA et ont chuté de 0,1%.
Parmi les autres valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière, citons les géants chinois Dollar General (NYSE:DG et Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), qui publient leurs résultats aux côtés de Macy's (NYSE:M) et Build-A-Bear (NYSE:BBW). Costco (NASDAQ:COST) publie ses résultats après la cloche. Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA) et Zscaler (NASDAQ:ZS) sont également attendus, tout comme le club de football Manchester United (NYSE:MANU) (pour ceux qui peuvent supporter de regarder).
4. La Russie réduit fortement ses taux d'intérêt alors que la panique du rouble s'apaise
La banque centrale de Russie a baissé son taux d'intérêt directeur de 3 points de pourcentage et promis d'autres mesures d'assouplissement à venir, dans un nouveau signe de confiance qu'elle a banni toute menace d'effondrement financier.
Malgré cela, la CBR a choisi de ne pas assouplir davantage les contrôles des capitaux qu'elle avait imposés au début de la guerre et a averti que "les conditions extérieures restent difficiles" pour l'économie.
Le dollar a augmenté de près de 5 % par rapport au rouble pour atteindre son plus haut niveau en une semaine.
Les agences de presse ont rapporté que la Turquie avait déclaré qu'elle négociait avec la Russie pour permettre à l'Ukraine d'exporter ses céréales par la mer Noire, dans un contexte d'alertes croissantes sur une crise alimentaire mondiale due à des déficits dans les exportations de blé de la région.
5. Le pétrole en hausse après l'avertissement d'Aramco ; le Royaume-Uni s'apprête à annoncer une taxe sur les bénéfices exceptionnels
Les prix du pétrole brut ont poussé à la hausse, toujours soutenus par les données du gouvernement américain de mercredi qui ont montré une baisse légèrement plus importante que prévu des stocks de pétrole brut la semaine dernière. Les avertissements du PDG de Saudi Aramco (TADAWUL:2222), Amin Nasser, concernant le manque de capacité de réserve sur le marché mondial ont également contribué à soutenir les prix.
Vers 13h10, le brut américain était en hausse de 0,9% à 111,31 $ le baril, tandis que le Brent était en hausse de 0,6% à 111,73 $ le baril.
Le Royaume-Uni devrait devenir le dernier pays en date à imposer une taxe exceptionnelle aux producteurs de pétrole et de gaz jeudi, et le chef du Trésor, Rishi Sunak, devrait affecter cet argent à des subventions destinées aux ménages à faibles revenus. Cette décision intervient au lendemain d'un rapport accablant sur les violations répétées des règles d'interdiction de faire la fête au 10 Downing St. Le Premier ministre Boris Johnson a déclaré qu'il n'avait pas l'intention de démissionner.