Investing.com - Les bénéfices des grandes entreprises technologiques et le rapport sur l'emploi aux États-Unis pour le mois de juillet seront les principaux faits marquants de la semaine à venir. Les investisseurs se concentreront également sur la dernière décision de la Banque d'Angleterre en matière de taux d'intérêt et sur les données économiques de la zone euro et de la Chine. Voici ce qu'il faut savoir pour commencer la semaine.
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Rapport NFP sur l'emploi US
Le rapport sur l'emploi américain de vendredi devrait montrer que l'économie a créé 184,000 emplois en juillet, tandis que le taux de chômage est resté à un niveau historiquement bas de 3.6% et que salaire horaire moyen s'est refroidi.
La résistance du marché de l'emploi a été un facteur clé dans la formation de l'opinion selon laquelle l'économie se dirige vers un "atterrissage en douceur" avec un ralentissement de l'inflation et une forte croissance.
La confiance des investisseurs a été renforcée la semaine dernière lorsque le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que le personnel de la banque centrale ne prévoyait plus de récession aux États-Unis et que l'inflation avait des chances de revenir à son objectif de 2 % sans qu'il y ait de fortes pertes d'emplois.
Mercredi dernier, la Fed a augmenté ses taux d'intérêt de 25 points de base supplémentaires pour atteindre leur niveau le plus élevé depuis 2007 et n'a pas exclu une nouvelle hausse des taux, déclarant qu'elle suivrait les données économiques à venir.
Des signes indiquant que l'économie croît à un rythme trop rapide pourraient susciter des inquiétudes quant à la nécessité pour la Fed de continuer à relever ses taux pour contenir l'inflation. À l'inverse, une chute brutale de l'emploi pourrait raviver les craintes de récession.
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Les résultats trimestriels
La saison des résultats se poursuit avec les mégacaps Apple (NASDAQ :AAPL) et Amazon (NASDAQ :AMZN) qui doivent publier leurs résultats après la clôture du marché jeudi.
Certains investisseurs craignent que la reprise des valeurs technologiques, qui a été alimentée en partie par l'enthousiasme suscité par les développements de l'intelligence artificielle, ne s'essouffle. Depuis le début de l'année, l'indice Nasdaq 100, à forte composante technologique, a progressé de près de 44 %, tandis que le S&P 500 a gagné près de 46 %.
Les prévisions optimistes de Meta Platforms et les résultats de la société mère de Google, Alphabet (NASDAQ :GOOGL), la semaine dernière, ont renforcé les arguments de ceux qui pensent que les valorisations élevées des mégacapitalisations sont justifiées.
Plus de la moitié des sociétés cotées au S&P 500 avaient publié leurs bénéfices du deuxième trimestre vendredi, dont 78,7 % ont dépassé les attentes des analystes, selon les données de Refinitiv, citées par Reuters.
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Décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt
La BOE tient sa dernière réunion réunion de fixation des taux jeudi et les marchés sont divisés sur la question de savoir si les décideurs politiques reviendront à une augmentation des taux de 25 points de base après une augmentation de 50 points de base en juin.
L'inflation ne s'est pas accélérée depuis février et certains signes indiquent que les pressions généralisées sur les prix commencent à s'atténuer.
Mais l'inflation, à 7.9% en juin, est la plus élevée parmi les grandes économies et reste bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Banque d'Angleterre. Les marchés ne devraient donc pas exclure la possibilité d'une hausse de 50 points de base, en particulier si les responsables politiques pensent qu'ils pourraient avoir besoin de relever à nouveau leur taux en septembre.
La Banque d'Angleterre a été critiquée par les investisseurs pour son retard sur la courbe après que l'inflation ait continué à grimper plus haut que prévu, malgré 13 hausses de taux consécutives depuis décembre 2021, ce qui a augmenté la possibilité d'une récession.
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Données de la zone euro
La zone euro doit publier une estimation préliminaire de l'inflation de juillet et du PIB du deuxième trimestre lundi. Ces données seront suivies de près dans le cadre du débat sur l'éventualité d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne lors de sa prochaine réunion en septembre.
Les données du PIB devraient montrer que l'économie de l'Union européenne a renoué avec la croissance au deuxième trimestre, tandis que l'inflation ne devrait se modérer que légèrement.
L'inflation dans la zone euro a diminué de moitié depuis le pic atteint en octobre dernier, mais, à 5,5 %, elle reste bien supérieure à l'objectif de 2 % de la BCE.
La BCE a relevé ses taux jeudi, mais a supprimé de sa déclaration de politique générale une allusion claire à de nouvelles hausses, ce qui signifie qu'une nouvelle augmentation lors de la prochaine réunion de septembre ne doit pas être considérée comme acquise.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la suite des événements était en suspens, même si la banque centrale était déterminée à "briser le dos" de l'inflation.
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PMI chinois
Les données PMI en provenance de Chine en début de semaine devraient indiquer une contraction de l'activité manufacturière pour un quatrième mois consécutif en juillet, soulignant la nécessité de mesures de relance pour soutenir la reprise post-pandémique dans la deuxième économie mondiale.
L'enquête officielle PMI manufacturier, qui se concentre principalement sur les grandes entreprises et les entreprises d'État, et son enquête sur le secteur des services, seront publiées lundi. L'enquête PMI manufacturier Caixin, qui se concentre sur les petites et moyennes entreprises, sera publiée mardi.
Les données de jeudi ont montré que les bénéfices industriels ont prolongé un rythme de baisse à deux chiffres pour un sixième mois consécutif.
L'économie chinoise a progressé à un rythme lent au deuxième trimestre, la demande s'étant affaiblie dans le pays et à l'étranger, mais la plupart des analystes estiment qu'il est peu probable que les responsables politiques mettent en place des mesures de relance agressives dans un contexte de craintes croissantes concernant les risques liés à la dette.
--Reuters a contribué à ce rapport