Par Noreen Burke
Investing.com - Le rapport sur l'emploi aux États-Unis pour le mois de janvier sera un élément clé pour les marchés cette semaine, les investisseurs essayant d'évaluer l'agressivité avec laquelle la Réserve fédérale pourrait agir dans sa lutte contre l'inflation. Les bénéfices devraient se poursuivre, avec les géants de la technologie Amazon (NASDAQ:AMZN) et la société mère de Google, Alphabet (NASDAQ:GOOGL). La volatilité élevée des marchés devrait se poursuivre et la Banque d'Angleterre et la Banque centrale européenne se réunissent. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
Rapport sur l'emploi aux États-Unis
Les économistes prévoient que l'économie a créé 155 000 emplois, contre 199 000 en décembre, en raison de la variante Omicron.
Les indications d'une force continue sur le marché du travail pourraient renforcer les paris sur l'agressivité de la Fed dans le resserrement de sa politique monétaire dans sa lutte contre l'inflation élevée.
La Fed a laissé entrevoir une hausse des taux en mars après sa réunion de politique générale la semaine dernière et son président Jerome Powell a reconnu que les responsables pourraient agir encore plus rapidement que les quatre hausses de taux que les marchés ont déjà prévues pour cette année.
Vendredi, le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré que la banque centrale pourrait relever les taux jusqu'à un demi-point de pourcentage si les données économiques le justifiaient.
{Selon une note de ses économistes publiée vendredi, Goldman Sachs (NYSE:GS) prévoit que la Fed relèvera ses taux cinq fois cette année, contre quatre auparavant, la première hausse étant attendue en mars.
Résultats financiers
Un autre lot important de rapports sur les bénéfices est attendu au cours de la semaine, notamment de la part des poids lourds Alphabet et Amazon, respectivement mardi et jeudi.
Les valeurs technologiques sont sous pression depuis le début de l'année, les investisseurs étant plus réticents à payer des valorisations élevées pour les valeurs de croissance dans un contexte de hausse des rendements, la Fed prévoyant de durcir sa politique pour maîtriser l'inflation.
Jusqu'à présent, les investisseurs se sont concentrés sur les prévisions et sur la mesure dans laquelle les entreprises s'attendent à ce que les problèmes d'approvisionnement mondiaux actuels affectent leurs résultats à l'avenir.
Les investisseurs inquiets ont sanctionné des sociétés telles que Netflix (NASDAQ:NFLX), JPMorgan (NYSE:JPM) et Tesla (NASDAQ:TSLA) qui ont présenté des résultats décevants ces dernières semaines.
Les autres résultats à noter cette semaine sont ceux de Meta Platforms (NASDAQ:FB, General Motors (NYSE:GM), Ford (NYSE:F), Exxon Mobil (NYSE:XOM), Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) et Merck (NYSE:MRK).
Acheter le creux de la vague ?
La chute brutale des actions américaines en janvier a incité certains investisseurs à commencer à examiner les valorisations des actions pour voir si c'est le bon moment pour acheter des actions à des prix avantageux.
L'indice S&P 500 a chuté de plus de 9 % jusqu'à présent en 2022, tandis que l'indice Nasdaq, à forte composante technologique, se trouve en territoire de correction après une chute de près de 15 %.
Ces deux dernières années, l'achat de titres après un repli a été payant pour de nombreux investisseurs, lorsque les mesures de relance de l'ère pandémique ont propulsé les actions vers une série de nouveaux records. Mais avec jusqu'à cinq hausses de taux de la Fed prévues cette année, les investisseurs doivent faire face à une nouvelle réalité.
La chute du marché n'a pas été assez précipitée pour les stratèges de Barclays (LON:BARC) qui, au début de la semaine dernière, ont déclaré dans une note qu'il était encore "trop tôt pour acheter la baisse".
En revanche, la solidité des résultats du quatrième trimestre, qui continuent d'affluer alors que la saison des résultats du S&P 500 n'est pas encore à mi-parcours, pourrait conforter les investisseurs qui cherchent à acheter avec une décote.
Hausse des taux de la Banque d'Angleterre
La BOE devrait encore relever ses taux de 0,25 % lors de sa prochaine réunion de jeudi, afin de juguler l'inflation, qui n'a jamais été aussi élevée depuis trente ans.
En décembre, la BOE est devenue la première grande banque centrale du monde à relever ses taux depuis le début de la pandémie et les observateurs du marché seront impatients d'entendre ce que le gouverneur Andrew Bailey a à dire sur l'évolution future des taux d'intérêt.
La hausse des taux attendue signifiera également que le seuil de la banque pour commencer à réduire son bilan aura été atteint et cela pourrait commencer dès le mois de mars.
Données de la zone euro, réunion de la BCE
La zone euro doit publier des données sur le PIB du quatrième trimestre et les chiffres de l'inflation de janvier avant la réunion de la BCE de jeudi. Les données du PIB devraient montrer que la croissance économique a ralenti au cours des trois mois se terminant en décembre, tandis que l'inflation devrait diminuer.
La BCE s'écarte de la Fed et de la BOE, les perspectives d'une hausse des taux restant éloignées.
Les observateurs du marché ne s'attendent pas à ce que la BCE modifie sa politique monétaire cette semaine. La directrice de la BCE, Christine Lagarde, doit plutôt relever le défi de faire savoir que les responsables politiques maintiennent leur position de faucon sur l'inflation tout en mettant fin aux spéculations prématurées sur les hausses de taux.
--Reuters a contribué à ce rapport