Par Geoffrey Smith
Investing.com -- La réunion politique régulière de la Réserve fédérale se termine, et Jerome Powell devrait présenter des perspectives plus sombres qu'auparavant lors de sa conférence de presse. Les PDG de quatre sociétés de Big Tech se rendent à Washington pour dire aux législateurs qu'ils ne sont pas des monopolistes. Les marchés US devraient ouvrir à la hausse après des bénéfices rassurants en fin de journée mardi (notamment ceux du fabricant de puces AMD), le dollar est toujours sous pression et les prix du pétrole rebondissent après que l'American Petroleum Institute ait indiqué que la demande de brut était restée soutenue la semaine dernière. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers le mercredi 29 juillet.
1. Powell devrait se montrer prudent après la réunion de la Fed
La Réserve fédérale va conclure une réunion de deux jours de son Federal Open Markets Committee. Les décisions du comité sont attendues à 20h00, et la conférence de presse du président Jerome Powell suivra une demi-heure plus tard.
Aucun changement immédiat de la politique monétaire n'est prévu, bien que la Fed ait annoncé mardi qu'elle prolongerait de trois mois sept de ses neuf facilités de prêt d'urgence, créant ainsi un filet de sécurité qui pourrait être nécessaire si la vague mondiale d'infections au Covid-19 continue de s'amplifier.
Étant donné le ton généralement pessimiste des commentaires des responsables de la Fed, il est possible que les orientations de la banque centrale prennent une tournure plus "dovish", avec des allusions de plus en plus fortes à un assouplissement futur si nécessaire. Les attentes à cet égard ont été un facteur important dans la récente flambée des prix de l'or et des obligations du Trésor.
L'indice du dollar a atteint son plus bas niveau sur 22 mois.
2. Des monopolistes ? Nous ?
Les représentants de quatre des plus grandes entreprises technologiques américaines vont se présenter devant la sous-commission antitrust de la Chambre des représentants au Capitole, afin de persuader les législateurs qu'ils ne concentrent pas une richesse et un pouvoir excessifs aux États-Unis.
La commission entendra les témoignages de Mark Zuckerberg (Facebook (NASDAQ:FB)), Jeff Bezos (Amazon (NASDAQ:AMZN)), Tim Cook, PDG d'Apple (NASDAQ:AAPL), et Sundar Pichai, PDG d'Alphabet (NASDAQ:GOOGL).
Dans des remarques préparées et publiées avant l'audition, les quatre ont tous souligné leur capacité à répondre à la demande de nouveaux biens et services et ont fortement minimisé les suggestions selon lesquelles leur succès était dû à un pouvoir monopolistique.
Les quatre sociétés combinées, avec Microsoft (NASDAQ:MSFT), représentent maintenant 22% de la capitalisation boursière du S&P 500, un degré de concentration plus élevé que tout ce qui a été observé au cours des 20 dernières années.
3. Les marchés US devraient ouvrir en hausse; le fort trimestre d'AMD en soutien; les poids lourds industriels doivent faire publication
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir à la hausse avant ce qui pourrait être une séance de turbulences pour les actions des méga-capitalisations, selon le déroulement de l'audition du Congrès.
À 13h05, le contrat futures Dow était en hausse de 0,1%, tandis que le futures S&P 500 était en hausse de 0,2% et le {{8874|futures Nasdaq 100}} de 0,5%.
Il y aura des mises à jour des bénéfices avant la cloche de Boeing, Shopify et de la moyenne capitalisation automobile General Motors, entre autres. Les plus grandes publications après la fermeture sont celles de PayPal et Qualcomm. Cette dernière devra se montrer plus performante que prévu avec Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), qui devrait ouvrir en hausse de 11% après un rapport trimestriel solide mardi dernier.
4. Les banques européennes ravagées par les dispositions de Covid-19
Les banques européennes ont suivi le modèle des banques américaines au cours du deuxième trimestre. Celles dont les activités de banque d'investissement sont relativement importantes, comme la Deutsche Bank (DE:DBKGn) et Barclays (LON:BARC), ont pu compenser les lourdes provisions pour pertes de crédit par des gains exceptionnels sur les marchés boursiers et, surtout, sur les marchés obligataires et monétaires.
Les prêteurs aux particuliers et entreprises ont connu une situation plus difficile. La société espagnole Santander (MC:SAN) a pris une charge de 14 milliards de dollars sur la valeur de ses actifs, principalement contre sa filiale britannique en difficulté. Comme la banque néerlandaise ING (AS:INGA) mardi, elle a pris le coup comme une charge non monétaire contre le goodwill, épargnant ainsi son ratio de capital sensible. La Banque centrale européenne avait déclaré mardi qu'elle donnerait aux banques au moins jusqu'à la fin de 2022 pour se remettre des pires ravages du Covid-19 sur leur bilan, mais elle a "recommandé" qu'elles ne versent aucun dividende cette année.
Unicredit (MI:CRDI), qui avait de grands projets de dividendes au début de l'année, a indiqué mercredi qu'il se conformerait à la recommandation.
5. Le pétrole se stabilise après les données API
Les prix du pétrole se sont stabilisés après que l'estimation hebdomadaire de l'American Petroleum Institute des stocks de brut américain a montré un tirage beaucoup plus important que prévu. L'API a estimé une baisse de 6,83 millions de barils, bien plus important que les 1,2 millions de barils prévus.
Les stocks d'essence et de distillats ont tous deux affiché des augmentations inattendues. Les données officielles du gouvernement sont attendues comme d'habitude à 16h30.
Les futures brut américain ont augmenté de 1,0% à 41,45 $ le baril, tandis que le benchmark international Brent a augmenté de 1,2% à 44,11 $ le baril.
L'inquiétude quant à la force de la demande américaine et mondiale est aggravée par le fait que l'OPEP et ses alliés sont sur le point de mettre sur le marché mondial 2 millions de barils de pétrole brut de plus par jour à partir du 1er août. Les analystes de Rystad Energy affirment que cela pourrait suffire à faire basculer le marché vers un surplus.