Par Noreen Burke
Investing.com -- La Réserve fédérale s'étant fermement engagée à relever les taux d'intérêt pour juguler l'inflation, même au prix d'une baisse de la croissance économique, les investisseurs se concentreront sur le rapport sur l'emploi du mois d'août, publié vendredi, pour y trouver une indication de la vigueur du marché du travail. Les investisseurs sur les marchés d'actions américains continueront à se repositionner après la chute brutale de vendredi, qui a effacé tous les gains modestes du mois d'août. La zone euro doit publier des données sur l'inflation qui seront très surveillées, alors que les responsables de la Banque centrale européenne plaident en faveur d'une forte hausse des taux le mois prochain. Dans le même temps, les données PMI chinoises devraient indiquer une faiblesse persistante dans l'économie numéro deux mondiale. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
Emplois non agricoles (rapport NFP)
Le dernier rapport sur l'emploi avant la réunion de la Fed des 20 et 21 septembre sera très attendu par les observateurs du marché, qui tenteront de déterminer si la banque centrale est capable d'éviter un ralentissement économique sans déclencher de récession, alors qu'elle s'efforce de maîtriser l'inflation.
Le risque de récession s'est accru au fur et à mesure que la Fed procède à des remontées de taux agressives, pesant sur la demande des consommateurs et le marché immobilier. La banque centrale américaine a augmenté son taux directeur de 225 points de base depuis mars.
Alors que certains secteurs de l'économie se refroidissent, le marché du travail est resté robuste jusqu'à présent. En juillet, l'économie a créé 528 000 emplois, soit la plus forte augmentation depuis février.
Les économistes s'attendent à ce que l'économie ait créé 285 000 emplois en août. Le taux de chômage devrait se maintenir à son plus bas niveau depuis cinq décennies, à savoir 3,5 %, tandis que le salaire horaire moyen devrait connaître une solide progression.
Autres données
Avant les données sur l'emploi de vendredi, les États-Unis devraient publier mardi un rapport sur les Nouvelles offres d'emploi JOLTs pour le mois de juillet. Les économistes s'attendent à ce que les ouvertures de postes restent élevées, ce qui indique une demande toujours solide sur le marché du travail.
Le nouveau rapport ADP, qui couvre les embauches dans le secteur privé, sera publié mercredi et comprendra de nouvelles données sur l'emploi et la croissance des salaires. Il sera suivi jeudi par les chiffres hebdomadaires sur les inscriptions hebdomadaires au chômage.
Le calendrier économique comprend également l'indice manufacturier de l'Institute for Supply Management pour le mois d'août ainsi qu'une mise à jour de la confiance des consommateurs par le Conference Board.
Volatilité des marchés boursiers
Wall Street a terminé la journée de vendredi avec les trois indices de référence en baisse de plus de 3 %, les investisseurs absorbant le discours du président de la Fed, Jerome Powell, à Jackson Hole.
Le S&P 500 était dans un marché baissier après avoir plongé au cours du premier semestre de l'année, les investisseurs tablant sur des hausses agressives des taux de la Fed, mais l'indice a rebondi depuis juin, récupérant la moitié de ses pertes de l'année.
Ce rebond a été alimenté par la combinaison de solides bénéfices d'entreprises et de l'optimisme quant au fait que l'inflation pourrait avoir atteint un pic, ce qui permettrait à la Fed de ralentir les hausses de taux.
Toutefois, les espoirs d'un revirement dovish de la part de la Fed étant désormais gelés, les marchés pourraient connaître des turbulences en septembre.
IPC de la zone euro
La zone euro publiera mercredi les chiffres de l'IPC pour le mois d'août. L'inflation annuelle devrait s'accélérer pour atteindre 9,0 % contre 8,9 % en juillet, ce qui est bien supérieur à l'objectif de 2 % de la BCE.
Ces données renforceront probablement la pression sur la BCE pour qu'elle relève ses taux de manière agressive lors de sa prochaine réunion de septembre, malgré le risque croissant de récession.
La BCE a augmenté ses taux de 0,5 % en juillet et une augmentation similaire ou plus importante est attendue le mois prochain, en partie à cause de l'inflation galopante et en partie parce que la Fed procède également à des hausses importantes.
Samedi, à Jackson Hole, Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la BCE, François Villeroy de Galhau, directeur de la Banque centrale française, et Mārtiņš Kazāks, gouverneur de la banque centrale de Lettonie, ont plaidé en faveur d'une action politique énergique ou significative pour lutter contre une inflation trop élevée.
PMI de la Chine
La Chine publiera mercredi les données officielles PMI du mois d'août, après une contraction inattendue de l'activité commerciale en juillet, déclenchée par les mesures de fermeture prises dans le cadre de la politique draconienne du zéro COVID.
L'indice Caixin du secteur privé PMI doit être publié le lendemain et risque également de glisser en territoire de contraction.
Ce n'est pas le seul défi auquel l'économie chinoise est confrontée : la crise immobilière en cours en Chine a déjà affecté la confiance des consommateurs et des entreprises, tandis qu'une vague de chaleur record devrait toucher le secteur agricole.
La banque centrale chinoise a réduit les taux de prêt ces dernières semaines pour aider à soutenir la croissance et le gouvernement a annoncé la semaine dernière des mesures visant à renforcer le marché du travail.
--Reuters a contribué à ce rapport