Investing.com -- Au cours de la semaine qui s'annonce, marquée par les fêtes de fin d'année, les investisseurs se pencheront sur les dernières minutes de la Réserve fédérale à la recherche de nouvelles informations sur l'orientation de la politique monétaire. Les résultats du fabricant de puces Nvidia (NASDAQ :NVDA) constitueront un test critique de la fièvre de l'intelligence artificielle qui a contribué aux gains des actions américaines au cours des derniers mois. Walmart (NYSE :WMT) donne le coup d'envoi des résultats des plus grands détaillants américains, les marchés chinois reviennent et les données PMI mettront en lumière la force de l'économie mondiale. Voici ce qu'il faut savoir pour commencer la semaine.
1. Les minutes de la Fed
Le calendrier économique est calme pour la semaine écourtée par les fêtes de fin d'année, avec en point d'orgue le mercredi les minutes de la réunion de janvier de la Réserve fédérale.
Les décideurs politiques ont maintenu les coûts d'emprunt inchangés lors de leur réunion des 30 et 31 janvier et ont indiqué qu'une réduction lors de leur prochaine réunion en mars est peu probable.
Plusieurs responsables de la Fed, dont son président Jerome Powell, ont indiqué qu'il fallait plus de temps pour s'assurer que l'inflation est sur une voie durable pour revenir à l'objectif de la Fed de 2 %.
Les marchés prévoient actuellement quatre baisses de taux d'un quart de point cette année, à partir de juin, après avoir revu à la baisse les prévisions de baisses de taux à la suite des récentes données solides sur l'emploi, le PIB et l'inflation.
Les investisseurs auront également l'occasion d'entendre des représentants de la Fed au cours de la semaine, notamment le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, les gouverneurs Lisa Cook et Christopher Waller, ainsi que le vice-président Philip Jefferson.
Le calendrier économique prévoit également des données sur les ventes de logements existants et les premières demandes d'emploi.
2. Résultats de Nvidia
Nvidia publiera ses résultats après la clôture du marché américain mercredi, ce qui pourrait être un test décisif pour le sentiment du marché étant donné la taille de l'entreprise et sa place au centre de l'enthousiasme suscité par les promesses financières de l'intelligence artificielle.
Les actions de Nvidia, dont les puces sont considérées comme l'étalon-or du secteur de l'intelligence artificielle, ont plus que triplé en 2023 et ont encore grimpé d'environ 50 % depuis le début de l'année, ce qui en fait la troisième plus grande entreprise américaine en termes de capitalisation boursière, après Microsoft (NASDAQ :MSFT) et Apple (NASDAQ :AAPL).
Les gains de Nvidia ont représenté plus d'un quart de la hausse du site S&P 500 cette année.
Des mises à jour positives des perspectives d'entreprise de Nvidia pourraient alimenter l'enthousiasme pour l'IA et prolonger la reprise du marché, mais toute déception pourrait avoir de vastes implications pour les marchés.
"Lorsque les gens disent que le marché se porte bien cette année, ils veulent vraiment dire que la technologie se porte bien, et Nvidia est au cœur de cela", a déclaré à Reuters Keith Lerner, stratège en chef du marché chez Truist Advisory Services. "L'IA suscite de l'enthousiasme et si cet optimisme n'est pas comblé par les bénéfices, cela pourrait se répercuter rapidement et peser sur le sentiment."
3. Les résultats du commerce de détail
La saison des résultats pour les principaux détaillants américains commence cette semaine avec Walmart qui devrait donner un ton prudent pour 2024 lorsqu'il publiera ses résultats avant l'ouverture du marché mardi.
Walmart devrait enregistrer une hausse de ses ventes d'environ 11 milliards de dollars pour le trimestre allant du 1er novembre au 31 janvier, soit une augmentation de 4 %, selon les estimations de LSEG citées par Reuters.
L'inflation reste un fardeau pour de nombreux ménages américains confrontés à un coût de la vie élevé et les prix à la consommation ont augmenté plus que prévu en janvier, érodant les espoirs de réductions imminentes des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale.
Les prix des produits d'épicerie étant encore bien supérieurs aux niveaux antérieurs à la pandémie, de plus en plus d'acheteurs se tournent vers Walmart en raison des coûts de l'alimentation.
Grâce à son poids dans le secteur de l'épicerie, Walmart devrait réaliser un chiffre d'affaires de 645 milliards de dollars pour l'exercice 2024, soit plus du double de celui de son concurrent le plus proche.
Les analystes cités par Reuters s'attendent également à ce que Walmart affiche une meilleure rentabilité grâce à la baisse des coûts de la chaîne d'approvisionnement et à la chute du prix de l'essence depuis novembre. Le bénéfice net devrait augmenter de 8 %.
4. Données PMI
Les craintes concernant la perspective d'une récession mondiale se sont apaisées car l'économie américaine, avec son marché de l'emploi solide, est restée résistante.
Et même si l'économie chinoise est dans le marasme et que l'économie allemande devrait s'effondrer cette année, les données PMI mondiales publiées jeudi devraient montrer qu'au-delà des États-Unis, la situation n'est pas si sombre.
Bien qu'en contraction, l'indice PMI de janvier de la zone euro a atteint son plus haut niveau depuis six mois et le bloc a évité une récession à la fin de l'année dernière, comme le suggèrent les dernières données sur le PIB. Les données allemandes du quatrième trimestre du PIB ) et de l'Indice Ifo du climat des affaires seront publiés vendredi. Le moral des entreprises allemandes s'est amélioré le mois dernier.
Les marchés émergents en dehors de la Chine, notamment l'Inde et le Moyen-Orient, sont solides et l'indice PMI américain reste probablement en territoire expansionniste après avoir atteint des sommets de six mois en janvier.
5. Retour des marchés chinois
Les marchés chinois reviennent de la semaine de vacances du Nouvel An lunaire lundi, les investisseurs attendant de voir ce que Pékin va faire pour soutenir son marché boursier malmené.
Au cours de la période précédant les fêtes, les autorités se sont efforcées de mettre tout en œuvre pour endiguer les pertes subies par les actions de la Chine continentale, qui ont atteint leur niveau le plus bas depuis cinq ans.
Elles ont notamment nommé un nouveau responsable à la tête de l'autorité de régulation des marchés du pays, connu pour sa position stricte en matière de maîtrise des risques.
Plus tôt dans la journée de dimanche, la banque centrale chinoise a laissé son taux directeur inchangé, comme prévu, les incertitudes concernant le calendrier des baisses de taux de la Fed limitant la marge de manœuvre de Pékin en matière de politique monétaire.
En attendant, les dernières données sur les prix des logements neufs, qui doivent être publiées vendredi, montreront à quel point le ralentissement du secteur immobilier du pays est profond.
--Reuters a contribué à ce rapport
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