Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Pour la première fois depuis 30 ans, la Chine baisse son objectif de croissance et signale une répression imminente de la dissidence à Hong Kong. Les marchés réagissent à la baisse, même s'ils risquent encore de finir la semaine en hausse, étant convaincus que le pire de la pandémie est passé. Le titre Nvidia (NASDAQ:NVDA) est à l'honneur après avoir annoncé de solides bénéfices après la cloche jeudi, tandis qu' Alibaba (NYSE:BABA) doit faire son rapport avant l'ouverture. Mais le rythme des pertes d'emplois dans le monde entier se poursuit, IBM (NYSE:IBM), Nissan (OTC:NSANY) et - très probablement - Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) signalant d'importantes suppressions d'emplois.
1. La Chine signale une répression à HK
La Chine a signalé une répression imminente de la dissidence à Hong Kong avec un projet de proposition pour une nouvelle loi de sécurité pour la Région autonome spéciale.
Cette initiative menace de relancer les manifestations pro-démocratiques dans l'ancienne colonie britannique, qui s'était affaiblie au plus fort de la pandémie de coronavirus mais avait commencé à reprendre ces dernières semaines.
Elle menace également de détériorer davantage les relations avec les États-Unis : Le président Donald Trump a promis des représailles s'il était mis fin aux privilèges existants de Hong Kong, tandis que le Sénat américain a proposé un projet de loi, soutenu par les deux partis, menaçant de sanctions les fonctionnaires qui mettraient en œuvre toute mesure de répression.
L'indice boursier Hang Seng a chuté de 5,6%, tandis que les indices de la Chine continentale ont baissé de plus de 2% et que le yuan s'est affaibli.
2. Pékin abandonne son objectif de croissance pour 2020, impactant les prix du pétrole et des métaux
Le deuxième grand événement de l'Assemblée populaire nationale annuelle de Pékin est que le Parti communiste a abandonné son objectif officiel de croissance du produit intérieur brut cette année, pour la première fois en 30 ans.
Ce changement dans la communication a été pris comme un avertissement que l'économie mettra plus de temps que prévu à se remettre de la pandémie du coronavirus (environ 100 millions de personnes sont toujours enfermées dans les régions du nord-est de la Chine après les signes d'une nouvelle vague d'infections).
Les prix des matières premières industrielles - mûrs pour une certaine prise de bénéfices après une semaine de forte hausse - ont particulièrement mal pris la nouvelle. Les futures sur le brut US ont chuté de 6,0% à 13h10 à 31,89$ le baril, tandis que les futures sur le cuivre ont chuté de 2,2% à 2,38$ la livre et les futures sur le nickel de 1,7%.
3. Les marchés US devraient ouvrir à la baisse
Les actions américaines devraient baisser à la suite des nouvelles en provenance de Chine, dans un contexte où l'on craint que Pékin se soit résigné à la détérioration des relations avec les États-Unis et que la guerre commerciale de l'année dernière ne reprenne sous une forme nouvelle et plus puissante.
À 13h10, le contrat futures sur le Dow Jones 30 avait perdu 0,3%, tandis que le contrat futures sur le S&P 500 avait perdu 0,3% et le contrat Nasdaq 100 avait reculé de 0,4%. Ces trois indices sont toujours en bonne voie pour terminer la semaine avec des gains compris entre 2% et 3%, et pour atteindre leur plus haut niveau de clôture hebdomadaire depuis début mars.
4. Les bénéfices de Nvidia explosent en raison de la demande de jeux, de puces de centres de données; les résultats d'Alibaba attendus
Parmi les actions à l'honneur vendredi, on retrouve le fabricant de puces Nvidia, qui a largement dépassé les attentes dans son rapport trimestriel après la clôture de jeudi.
Le bénéfice par action de la société a plus que doublé sur l'année, pour atteindre 1,88$, les confinements liés à la pandémie ayant entraîné de fortes ventes de jeux et de puces de centres de données.
L'entreprise a profité de deux des principales tendances déclenchées par la pandémie, car les confinements ont entraîné une réorientation des dépenses de divertissement et accéléré la croissance de la demande de services en cloud de la part des entreprises, notamment des détaillants en ligne.
Les résultats d'Alibaba avant l'ouverture vendredi seront également analysés pour des tendances similaires.
5. D'autres suppressions d'emplois à venir
Les effets de la pandémie sur d'autres secteurs de l'économie continuent cependant à se faire sentir, avec des annonces de suppressions d'emplois qui semblent s'accélérer dans le monde entier.
Le service de presse japonais Kyodo a rapporté vendredi que Nissan prévoit 20 000 suppressions d'emplois pour aligner l'offre sur la demande prévue à long terme.
IBM a annoncé qu'elle procéderait elle aussi à des suppressions d'emplois permanentes - les premières sous la direction du nouveau PDG Arvind Krishna. Bien qu'il n'ait pas dit combien de ses 350 000 employés partiraient, le Wall Street Journal a déclaré que ce serait "plusieurs milliers".
Hewlett Packard Enterprise a également annoncé jeudi un programme de réduction des coûts d'un milliard de dollars. Il n'est pas certain que la société supprimera des emplois de manière permanente en conséquence.
Le fabricant britannique de moteurs d'avion Rolls Royce (LON:RR) avait annoncé mercredi 9 000 suppressions d'emplois prévues.