Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les États-Unis publient les données relatives aux ventes au détail pour le mois de juin, et les chiffres devraient être déterminants pour la prochaine fixation des taux d'intérêt américains par la Réserve fédérale. Les actions américaines devraient ouvrir en hausse prudente, car elles se sont déjà préparées à une nouvelle hausse importante des taux. L'économie chinoise s'est contractée au deuxième trimestre sous la pression des confinements, laissant la croissance annuelle à son plus bas niveau depuis le début de la pandémie. Le président italien Sergio Mattarella a rejeté la démission de Mario Draghi en tant que Premier ministre, et le président américain Joe Biden doit se rendre en Arabie saoudite mais il est peu probable qu'il obtienne une promesse immédiate d'augmentation de la production de pétrole. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce vendredi 15 juillet.
1. Les ventes au détail vont alimenter le débat sur les taux d'intérêt
Les États-Unis publieront les chiffres des ventes au détail pour juin à 14h30, clôturant une semaine chargée en données sur l'inflation. Les analystes s'attendent à ce que les ventes aient augmenté de 0,8 % en valeur, après avoir baissé de 0,3 % en mai en raison d'une brève baisse du prix de l'essence.
La clé de la compréhension des chiffres sera la nécessité d'exclure des facteurs tels que l'essence, pour voir ce qui se passe dans la partie de la demande des consommateurs que la Fed peut réellement contrôler. Le gouverneur de la Réserve fédérale Chris Waller a déclaré qu'il était disposé à relever les taux d'intérêt d'un point de pourcentage complet si les données - et les chiffres de l'immobilier de la semaine prochaine - étaient plus favorables que prévu, mais pour le reste, lui et James Bullard, un faucon du même acabit, sont favorables à une hausse de 75 points de base lors de la réunion de la Fed à la fin du mois.
L'enquête sur l'industrie manufacturière de New York est également attendue au même moment, mais elle ne devrait pas contribuer à alimenter le débat.
2. Le PIB chinois se contracte au deuxième trimestre ; la grève des acheteurs de maisons s'étend
L'économie chinoise s'est contractée au deuxième trimestre, plus que prévu, laissant la croissance annuelle à seulement 0,4 % - sa plus faible depuis le début de la pandémie. Ces chiffres ont conduit les analystes de Goldman Sachs à réduire à nouveau leurs prévisions de croissance chinoise pour l'année, à seulement 3,3 %.
Les données mensuelles pour le mois de juin ont été légèrement plus encourageantes, les ventes au détail chinoises, en particulier, ayant rebondi solidement après leur effondrement dû au confinement.
Ces chiffres ont été éclipsés par d'autres mauvaises nouvelles pour le secteur de l'immobilier en difficulté, où des milliers d'acheteurs refusent de payer leur prêt hypothécaire pour protester contre le fait que les promoteurs n'ont pas livré les maisons pré-vendues comme prévu. Cela crée une nouvelle source de pression à la fois sur les promoteurs et sur leurs créanciers bancaires chinois, qui ont été contraints de faire des déclarations coordonnées pour tenter de minimiser l'effet sur leur propre santé financière.
3. Les actions américaines devraient ouvrir en hausse prudente avec la poursuite des bénéfices des banques
Les actions américaines devraient ouvrir en hausse après avoir une fois de plus résisté raisonnablement bien au flux de nouvelles ostensiblement négatives de jeudi.
À 13h20, les contrats Dow Jones futures étaient en hausse de 91 points ou 0,3 %, tandis que les contrats S&P 500 futures et Nasdaq 100 futures étaient tous deux en hausse de 0,2 %.
Le Dow Jones avait terminé en baisse jeudi après que JPMorgan (NYSE:JPM) ait été frappé par une chute de 28% de ses bénéfices qui l'a conduit à suspendre ses rachats d'actions. Les résultats des banques se poursuivront plus tard avec Citigroup (NYSE:C), Wells Fargo (NYSE:WFC), PNC Financial (NYSE:PNC), U.S. Bancorp (NYSE:USB) et Bank of New York Mellon (NYSE:BK).
UnitedHealth (NYSE:UNH) a été la première entreprise à publier des résultats supérieurs aux attentes dans le haut et le bas du bilan. Amazon (NASDAQ:AMZN) fera également l'objet d'une attention particulière, alors que le marché digère les implications de sa promotion Prime Day et les mesures prises cette semaine pour régler les accusations d'antitrust dans l'UE.
4. L'Italie sur le fil du rasoir avant la réunion clé de la BCE
Les actions et obligations italiennes {{news-2847585||} se sont redressées et l'euro euro a dépassé la parité avec le dollar, l'Italie ayant réussi à repousser sa prochaine crise politique pour quelques jours encore.
Le président Sergio Mattarella a rejeté jeudi en fin de journée la démission du premier ministre Mario Draghi, que ce dernier avait proposée après avoir perdu le soutien du Mouvement 5 étoiles à son programme de réformes. Il doit maintenant s'adresser aux législateurs mardi prochain, alors que la menace d'élections anticipées plane sur le Parlement.
Ces développements constituent une toile de fond tendue pour la réunion de la Banque centrale européenne de la semaine prochaine, qui doit discuter d'un nouvel outil pour limiter la volatilité potentiellement déstabilisante du marché obligataire, alors qu'elle commence à augmenter les taux d'intérêt pour la première fois en dix ans.
5. La visite de Biden en Arabie saoudite
Le président américain Joe Biden s'envole pour l'Arabie saoudite afin de discuter, entre autres, de la possibilité pour le royaume du désert de pomper un peu plus de pétrole, dans l'espoir de faire baisser les prix de l'essence dans le pays à temps pour les élections de mi-mandat en novembre.
Le protocole diplomatique veut que de telles visites n'aient lieu que lorsqu'un résultat positif est déjà garanti, mais les agences de presse ont rapporté plus tôt qu'une annonce immédiate est peu probable, car l'Arabie saoudite ne souhaite pas nuire à ses relations avec la Russie, qui continue de faire à l'Ukraine ce que l'Arabie saoudite a fait au Yémen ces dernières années.
À 13h30, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 0,3 % à 96,44 $ le baril, après avoir déjà chuté en prévision de la visite et en raison des signes croissants de ralentissement mondial validés par les données de la Chine dans la nuit. Le Brent était en hausse de 0,8% à 99,88 $ le baril.