Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les données sur les ventes au détail donneront une nouvelle indication de la mesure dans laquelle le marché doit s'inquiéter de la hausse des taux d'intérêt et de la vigueur de l'économie. Les résultats des banques donnent le coup d'envoi de la saison des rapports du quatrième trimestre, et les pourparlers diplomatiques visant à stopper une nouvelle invasion russe en Ukraine sont interrompus sans progrès. Les prix de l'énergie en Europe augmentent à nouveau en réaction. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce vendredi 14 janvier.
1. La saison des bénéfices démarre sérieusement
La saison des résultats américains démarre sérieusement avec les mises à jour du quatrième trimestre de JPMorgan (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC) et Citigroup (NYSE:C).
Les résultats de JPM et de Citi en particulier devraient être soutenus par la vigueur continue des transactions et des marchés de capitaux vers la fin de l'année, la reprise économique contribuant également à permettre de nouvelles libérations des réserves des trimestres précédents. Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a déclaré plus tôt cette semaine à ses clients qu'il s'attendait à une nouvelle année de croissance économique solide en 2022, ce qui se reflétera probablement dans les perspectives de la banque.
Le seul vent contraire pourrait être que Wall Street a déjà connu un très bon début d'année, la hausse des taux d'intérêt à long terme soutenant les perspectives de marges de prêt futures. L'action de Wells Fargo est déjà en hausse de 17 % depuis le début de l'année, tandis que celle de Citigroup est en hausse de 12 % et celle de JPM de plus de 6 %.
2. Les ventes au détail sont attendues ; les flux commerciaux de la Chine commencent à se refroidir
Les chiffres des ventes au détail américaines pour le mois de décembre sont attendus à 14h30 et devraient avoir légèrement baissé de 0,1% en termes corrigés des variations saisonnières sur le mois - une fin modérée pour une année folle.
Les ventes au détail de base devraient augmenter de 0,2 %, soit une cinquième hausse mensuelle consécutive, malgré les signes indiquant que les consommateurs ont épuisé l'épargne accumulée l'an dernier. Les résultats d'Experian, publiés hier soir, font état d'une forte augmentation des demandes de renseignements des consommateurs concernant les scores de crédit.
Ailleurs dans la nuit, certains signes indiquent que le boom massif du commerce de marchandises de la Chine s'est calmé à la fin de l'année. La croissance des exportations a ralenti à 20,9 % sur l'année, tandis que la croissance des importations est passée de plus de 30 % à moins de 20 %. Malgré cela, l'excédent commercial de 676 milliards de dollars du pays l'année dernière a constitué un nouveau record et illustre bien l'importance de la demande des consommateurs créée par les mesures de relance du gouvernement plus à l'ouest.
3. Les actions sont prêtes à ouvrir avec un rebond modeste après que de nouveaux nerfs de taux aient frappé les technologies
Les actions américaines devraient ouvrir en légère hausse plus tard, se stabilisant après la brusque vente de jeudi due aux nouvelles craintes concernant une année de hausse des taux d'intérêt.
Le gouverneur de la Réserve fédérale Chris Waller a déclaré à Bloomberg que trois hausses de taux pour 2022 "est une bonne base de référence", un commentaire considéré comme impliquant un risque de devoir en faire plus. En outre, des économistes du secteur privé ont évoqué la perspective que la Fed mette fin immédiatement à ses achats d'obligations lorsqu'elle se réunira plus tard ce mois-ci.
Vers 13h20, les Dow Jones futures étaient en hausse de 106 points, soit 0,3%, tandis que les S&P 500 futures étaient en hausse de 0,2% et que les Nasdaq 100 futures étaient stables. Le Nasdaq, à forte composante technologique, a également fortement sous-performé jeudi, avec une baisse de 2,5 %.
Le rendement de référence du Trésor 10 ans a augmenté de 3 points de base à 1,75%.
4. Les pourparlers entre les États-Unis et la Russie sur l'Ukraine sont rompus ; le rouble chute, le prix du gaz en Europe augmente.
Les prix de gros de l'énergie en Europe s'envolent à nouveau en raison d'une combinaison de facteurs, augmentant la probabilité de perturbations économiques dans les mois à venir.
Les pourparlers entre les États-Unis et la Russie au sujet de l'Ukraine n'ont pas progressé au cours de la nuit, et ont été suivis d'une vaste cyberattaque contre les sites Web du gouvernement ukrainien. Le rouble et les actions russes se sont vendus par crainte qu'une autre incursion russe ne soit sanctionnée par de nouvelles mesures américaines et européennes, même si les sénateurs américains ont bloqué jeudi de nouvelles sanctions sur le gazoduc Nord Stream 2.
Les contrats à terme de référence sur le gaz du nord-ouest de l'Europe ont augmenté de 13 % pour atteindre 96 euros par mégawattheure (110 $/MWh), le jour même où de nouvelles données ont montré que les niveaux de stockage européens étaient tombés en dessous de 50 %, soit six semaines plus tôt que d'habitude. Cela augmente la possibilité d'un rationnement plus tard cet hiver si le temps anormalement doux devient plus froid.
Dans le même temps, les contrats à terme sur l'électricité ont de nouveau grimpé en flèche, car EDF a réduit ses prévisions de production en raison de nouvelles pannes imprévues de réacteurs. Les actions d'EDF (PA:EDF) ont chuté de 23 %, la plus forte baisse jamais enregistrée, à la suite d'un décret gouvernemental l'obligeant à vendre davantage d'électricité à un prix fortement réduit par rapport aux prix du marché afin de soulager les consommateurs.
5. Le pétrole augmente à nouveau en raison du commerce avec la Chine et des tensions avec la Russie ; le nombre d'appareils de forage aux États-Unis est attendu
Les prix du pétrole brut ont atteint de nouveaux sommets de deux mois cette nuit après les données sur le commerce chinois, dans un contexte d'inquiétudes persistantes quant à la capacité du secteur pétrolier mondial à produire le pétrole dont un monde en reprise aura besoin cette année.
Vers 13h30, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 1,1% à 83,00 $ le baril, tandis que le brent était en hausse de 1,2% à 85,44 $ le baril.
Les données de Baker Hughes sur le compte de forage et celles de la CFTC sur le positionnement complètent la semaine plus tard.