Investing.com – La paire EUR/USD a nettement progressé la semaine dernière, rejoignant un pic à 1.0094 jeudi, mais a ensuite commencé à corriger, terminant la semaine sous la parité, et reste sous pression ce lundi matin, alors que l’Euro Dollar s’affiche à 0.9940.
Rappelons que l’appétit pour le risque a alimenté une chute du Dollar la semaine dernière, ce qui a profité à l’EUR/USD. L’anticipation d’une forte hausse de taux de la BCE, qui a effectivement augmenté ses taux de 0.75% jeudi dernier, a aussi soutenu la paire.
La réunion de la Fed et le rapport NFP au centre de l’attention des traders EUR/USD cette semaine
Cependant, l’EUR/USD n’a pas été capable de se maintenir bien longtemps au-dessus de la parité, les traders ayant préféré faire preuve de prudence avant la réunion de la Fed de cette semaine, qui devrait elle-aussi donner lieu à une hausse de taux de 0.75%. Toutefois, il existe une marge de surprise, sachant que selon le baromètre des taux de la Fed Investing.com, les investisseurs tiennent compte d’une probabilité de 19.5% que la Fed remonte ses taux de 0.5% seulement ce mercredi.
Au-delà de la décision de taux de la Fed de novembre, les investisseurs s’intéresseront avec encore plus d’intérêt aux orientations pour la réunion de la Fed de décembre. A ce stade, les anticipations entre une nouvelle hausse de taux de 0.75% ou une hausse de taux moins forte de 0.5% sont équivalentes (46.3% pour une hausse de taux de 0.75%, 45.4% pour une hausse de taux de 0.50%).
Des propos qui permettraient de faire pencher la balance davantage dans un sens ou dans un autre pourraient avoir un net impact sur le cours de l’EUR/USD. Si les anticipations se dirigent vers une hausse de taux de 0.5% pour décembre, il faudra s’attendre à voir la paire EUR/USD en profiter, au moins temporairement.
Si à l’inverse les propos et prévisions de la Fed amènent les investisseurs à prévoir une nouvelle hausse de taux de 0.75% de la Fed pour décembre, l’EUR/USD devrait chuter.
À noter que vendredi sera aussi l’occasion d’une statistique majeure pour l’EUR/USD, qui pourrait aussi influencer les anticipations pour la prochaine réunion de la Fed, à savoir le rapport NFP sur les créations d’emplois non agricoles du mois d’octobre.
Les banques affichent un avis mitigé sur l’EUR/USD
En ce qui concerne les récentes analyses de banques à propos de l’EUR/USD ? on notera qu’UOB a écrit ce matin que « le fort repli de jeudi dernier a entraîné une perte rapide de la dynamique et les chances de voir l'euro se renforcer davantage ont diminué ». La banque a cependant souligné que « seule une cassure de 0,9880 indiquerait que la force de l'euro qui a commencé au début de la semaine dernière est arrivée à sa fin ».
De son côté, Commerzbank (ETR:CBKG) a noté que « les anticipations d'inflation se sont déjà désancrées de l'objectif de 2 % » dans la zone euro, et que de ce fait, le moindre choc d’inflation pourrait avoir des conséquences fortement baissières sur EUR/USD, surtout « si le marché suppose que la BCE ne relèvera pas suffisamment ses taux d'intérêt en réaction à une hausse des taux d'inflation parce qu'elle tient compte de l'économie ».
La banque allemande a ainsi estimé que « Tôt ou tard, l'euro devrait retrouver une tendance à la baisse, notamment par rapport au dollar américain, car le marché considère que la Fed est beaucoup plus engagée dans sa lutte contre l'inflation ».
Seuils techniques à surveiller sur l’Euro Dollar
D’un point de vue graphique, on rappellera que l’EUR/USD a envoyé un important signal haussier en débit de semaine dernière, en franchissant une ligne de tendance baissière qui accompagnait sa chute depuis le pic de février, comme on le voit sur le graphique ci-dessous :
Cependant, l’incapacité de la paire à se maintenir au-dessus de la parité invite à la prudence. En ce qui concerne les seuils importants à surveiller, la zone de 0.99 est un soutien immédiat. Ensuite, un retour sous 0.9880 environ signifierait un retour sous l’ancienne ligne de tendance baissière citée plus haut, ce qui confèrerait de nouveau un profil pleinement négatif à l’EUR/USD en données journalières.
A la hausse, la parité est le premier obstacle à prendre en compte, avant le sommet de la semaine dernière à 1.0094 et le seuil psychologique de 1.01.