PALO ALTO, CA - AppLovin Corp (NASDAQ:APP), une entreprise de 127,8 milliards de dollars de capitalisation boursière spécialisée dans la programmation informatique et les services de traitement de données, a conclu d'importants accords financiers dans le cadre de sa stratégie de gestion du capital.
L'entreprise, qui a affiché une impressionnante croissance de son chiffre d'affaires de 41,5% au cours des douze derniers mois, a finalisé une offre publique de 3,55 milliards de dollars d'obligations senior et obtenu une nouvelle facilité de crédit renouvelable non garantie d'un milliard de dollars.
Selon l'analyse d'InvestingPro, l'action d'AppLovin se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines, avec plusieurs indicateurs suggérant que l'action pourrait être surévaluée.
Les obligations senior, arrivant à échéance entre 2029 et 2054, ont été offertes dans le cadre de la déclaration d'enregistrement automatiquement effective d'AppLovin déposée auprès de la SEC. Ces obligations portent des taux d'intérêt allant de 5,125% à 5,950% et arriveront à échéance de manière échelonnée au cours des 30 prochaines années.
Le produit de cette offre, après déduction des commissions de souscription et avant frais, s'élève à environ 3,519 milliards de dollars. AppLovin prévoit d'utiliser ces fonds pour rembourser ses facilités de crédit à terme senior garanties existantes arrivant à échéance en 2028 et 2030.
Parallèlement, AppLovin a conclu un accord de crédit renouvelable non garanti avec JPMorgan Chase Bank, N.A., en tant qu'agent administratif, et d'autres institutions financières en tant que prêteurs. Cette nouvelle ligne de crédit d'un milliard de dollars, arrivant à échéance en décembre 2029, comprend une sous-limite de lettre de crédit de 100 millions de dollars et une option pour demander une augmentation des engagements jusqu'à un milliard de dollars supplémentaire.
Les taux d'intérêt de la nouvelle facilité de crédit varieront en fonction des emprunts en dollars américains et de la notation de crédit de la dette publique de l'entreprise. Elle comprend également des engagements et des conditions habituels, notamment un ratio dette/EBITDA qui ne doit pas dépasser 3,50 pour 1,00, avec une augmentation temporaire à 4,00 pour 1,00 autorisée dans certaines circonstances liées aux acquisitions. Les données d'InvestingPro montrent qu'AppLovin maintient un ratio de liquidité générale sain de 2,41, avec des actifs liquides dépassant les obligations à court terme, ce qui suggère une forte flexibilité financière pour cette nouvelle structure de dette.
Dans le cadre de ces manœuvres financières, AppLovin a résilié son accord de crédit existant daté du 15 août 2018. Cette décision a effectivement remboursé toutes les obligations en cours et mis fin à tous les engagements dans le cadre de l'accord précédent.
L'analyse d'InvestingPro indique qu'AppLovin maintient un EXCELLENT score global de santé financière, opérant avec un niveau modéré d'endettement. Pour des informations plus approfondies sur la situation financière d'AppLovin et ses perspectives de croissance, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro complet, disponible exclusivement pour les abonnés InvestingPro.
Dans d'autres actualités récentes, AppLovin Corp a fait l'objet de l'attention de plusieurs sociétés financières, avec une tendance commune à l'augmentation des objectifs de prix et au maintien de notations positives. Stifel a relevé son objectif de cours pour AppLovin à 435 dollars, maintenant une notation "Achat", tandis que Piper Sandler a maintenu une notation "Surpondérer" avec un objectif de cours de 400 dollars. Loop Capital a conservé sa notation "Achat" et un objectif de cours de 385 dollars, et Oppenheimer a considérablement augmenté son objectif de cours à 480 dollars, maintenant une notation "Surperformance".
Ces révisions font suite aux impressionnants résultats du troisième trimestre d'AppLovin, qui ont montré une augmentation de 39% du chiffre d'affaires en glissement annuel, atteignant 1,2 milliard de dollars. De plus, l'entreprise a annoncé son intention d'offrir des obligations senior pour rembourser les facilités de crédit à terme senior garanties existantes arrivant à échéance en 2028 et 2030. Les teneurs de livre conjoints pour cette transaction sont J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., et Morgan Stanley & Co. LLC.
AppLovin passe à une structure de capital de dette entièrement non garantie après avoir obtenu des notations de qualité investissement de S&P Global Ratings et Fitch Ratings. Les revenus de l'entreprise pour le quatrième trimestre 2024 sont projetés entre 1,24 milliard et 1,26 milliard de dollars, avec des attentes d'EBITDA ajusté de 740 millions à 760 millions de dollars.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.