Les analystes de Bank of America (NYSE:BAC) ont identifié trois titres de semi-conducteurs qui, selon eux, sont prêts à surperformer alors que l'indice SOX fait face à un rebond potentiel au quatrième trimestre.
Malgré le gain modeste de 13 % du SOX depuis le début de l'année, l'indice a été confronté à des vents contraires saisonniers et à des incertitudes géopolitiques persistantes. Cependant, Bank of America voit une reprise potentielle à partir d'octobre, ce qui pourrait conduire à une fin d'année solide.
"Si l'on se fie à l'histoire, SOX pourrait se redresser à partir d'octobre, le quatrième et le premier trimestre étant les deux meilleurs trimestres pour la performance des semi-bourses (7-10,5 % de rendement en moyenne, 400bps+ avant le SPX, depuis 2010)", a écrit la banque.
Dans leur dernière note, les analystes de BofA soulignent que la SOX est encore dans les premiers stades d'un cycle haussier. "Nous n'en sommes qu'au quatrième trimestre de ce cycle haussier qui a commencé en septembre 2023 et a produit 28 % de rendements de la SOX, alors que les cycles haussiers précédents ont duré 10 trimestres et généré 67 % de rendements moyens de la SOX", notent-ils.
Ce contexte historique suggère que le cycle actuel a encore de la marge.
Pour les investisseurs qui cherchent à tirer parti de ce rebond potentiel, BofA met en avant trois titres de premier choix : Nvidia (NASDAQ :NVDA), Broadcom (NASDAQ :AVGO) et KLA Corporation (KLAC). Ces sociétés sont décrites comme "les fournisseurs les plus rentables de leurs marchés finaux respectifs", ce qui en fait des candidats de choix pour mener la reprise de la SOX.
Bien que la note reconnaisse la volatilité persistante et le potentiel d'un scénario plus lent et plus récessionniste, les analystes maintiennent que ces trois actions sont bien positionnées pour bénéficier d'un rebond bénin de l'indice SOX.
À l'approche du quatrième trimestre, BofA estime que les investisseurs pourraient trouver dans ces titres des opportunités intéressantes pour surmonter les hauts et les bas du marché.