Le secteur de l’énergie a été relativement volatil ces derniers mois. Après avoir atteint un sommet de 95 dollars sur plusieurs mois, le prix du Brent est entré dans un marché baissier en tombant à 75 dollars le baril. Le prix du West Texas Intermediate (WTI) a également chuté à 72 $. Cet article comparera MLPA et VDE, deux des ETF énergétiques les plus connus.
Qu’est-ce que l’ETF Global X MLP ?
L’ETF Global X MLP (MLPA) est un fonds qui investit dans des sociétés connues sous le nom de MLP. Ce sont des entreprises uniques qui fonctionnent en partenariat. En conséquence, contrairement aux sociétés pétrolières comme Exxon et Chevron (NYSE:CVX), ces sociétés ne paient pas d’impôt sur le revenu, ce qui leur garantit un dividende plus élevé.
Les MLP jouent un rôle très important dans le secteur de l’énergie. Ils interviennent dans plusieurs domaines, notamment la collecte, la compression, le traitement, la transformation, le stockage et le transport du pétrole et du gaz naturel. La plupart de ces entreprises exploitent des milliers de kilomètres de pipelines à travers les États-Unis. Ils possèdent également des terminaux géants dans des régions clés des États-Unis.
Les investisseurs aiment les MLP pour deux raisons principales. Premièrement, elles ont généralement des dividendes plus élevés que les autres sociétés du secteur énergétique. Par exemple, l’ETF MLPA a un rendement en dividendes de plus de 7 %, tandis que le fonds général VDE ne rapporte que 3,62 %.
Deuxièmement, ces entreprises ont tendance à ne pas être corrélées aux prix de l’énergie en raison de la manière dont elles gagnent de l’argent. Leur performance n’est pas directement liée aux prix du pétrole et du gaz naturel puisqu’ils sont payés en fonction des volumes.
L’ETF MLPA a investi dans les plus grandes sociétés MLP aux États-Unis, telles que Energy Transfer, Enterprise Product Partners, MPLX, Western Midstream et Cheniere, entre autres.
Pourquoi l’ETF VDE est meilleur
Le MLPA est un bon ETF dans la mesure où il offre aux investisseurs un accès aux plus grands MLP américains. Cependant, je pense que l’ETF Vanguard Energy (VDE) est un meilleur investissement même avec son rendement plus faible.
Premièrement, l’ETF VDE a historiquement surperformé le MLPA. Le graphique ci-dessous compare les rendements totaux des deux ETF au cours des cinq dernières années. Même si les deux ont été dans le vert au cours de cette période, le fonds VDE a globalement mieux fait.
Deuxièmement, l’ETF VDE est composé d’entreprises de tous les domaines du secteur de l’énergie. La plupart des entreprises opèrent dans le secteur pétrolier et gazier intégré, suivi par celles de l’exploration et de la production. Elle compte également des entreprises dans l’industrie du charbon, les équipements et services, ainsi que le stockage et le transport.
La diversification est la principale raison pour laquelle les gens investissent dans les ETF. Ainsi, bien que l’ETF MLPA soit diversifié, il se situe dans un seul secteur, ce qui est un peu risqué. Dans la plupart des cas, les actions MLP ont tendance à évoluer dans la même direction.
Troisièmement, VDE est un ETF énergétique bon marché dans lequel investir. Il a un faible ratio de dépenses de seulement 0,10 %, tandis que MLPA a un ratio de 0,45 %. Il s’agit d’un écart important, surtout lorsque vous investissez plus d’argent dans le fonds. Ces coûts peuvent s’accumuler avec le temps.
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