Les analystes de Jefferies ont commencé à couvrir les sociétés de jeux vidéo Electronic Arts (EA) avec une recommandation d'achat et Roblox (RBLX) avec une recommandation de maintien.
Le tournoi international de football et un changement de marque ont augmenté les projections pour EA Sports FC (anciennement connu sous le nom de Fifa), et les analystes de Jefferies prévoient que des performances constantes et l'introduction de College Football soutiendront un taux de croissance régulier dans les pourcentages moyens à un chiffre pour les titres de sport.
Ils soulignent la solide gamme de jeux à venir d'EA, qui comprend un plus grand nombre de sorties majeures que Take-Two Interactive (TTWO), bien qu'aucune n'atteigne l'ampleur ou l'influence immédiate de GTA VI.
"Néanmoins, nous prévoyons que les discussions sur les prochains jeux d'EA prendront de l'importance au cours du second semestre de l'année, ainsi qu'une augmentation notable d'environ 350 points de base ou plus de la marge bénéficiaire au fur et à mesure du lancement de nouveaux jeux au cours des trois prochaines années", ont déclaré les analystes.
Dans le même temps, Jefferies a commencé à couvrir RBLX avec une note de Hold, principalement parce que l'action de la société est évaluée à un niveau plus élevé que la moyenne.
Alors que Roblox continue d'être une plateforme de premier plan pour le contenu original créé par les utilisateurs, en particulier ceux âgés de 8 à 13 ans, les analystes soulignent que les attentes en matière de croissance et de marges bénéficiaires sont importantes. L'entreprise et ses investisseurs espèrent atteindre une croissance de plus de 20 % des réservations entre les exercices 2025 et 2027, alors que les prévisions du deuxième trimestre tablaient sur une croissance annuelle de 11 à 15 %, et ils visent des marges bénéficiaires supplémentaires de plus de 30 % au cours de l'exercice 2025.
"Nous pensons que RBLX a le potentiel d'atteindre une croissance de plus de 20 % dans les réservations, mais nous reconnaissons que leur performance récente a été quelque peu troublante, la société n'ayant pas atteint les prévisions de revenus au cours de deux des quatre derniers trimestres", notent les analystes.
"En outre, le ratio de valorisation de l'action est élevé, les actions se négociant à 32 fois les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) prévus pour l'exercice 2025, ce qui est 37 % plus élevé que la moyenne des entreprises comparables après ajustement de la croissance ", ont-ils conclu.
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