Apollo Global Management (ticker : APO) a annoncé de solides résultats financiers pour le deuxième trimestre, avec un bénéfice trimestriel record lié aux frais (FRE) de 516 millions de dollars, soit 0,84 $ par action, et un bénéfice rapporté par les filiales (SRE) de 710 millions de dollars, soit 1,15 $ par action. La société a souligné l'importance du déploiement et des entrées de capitaux, avec 70 milliards de dollars investis et des entrées record de 39 milliards de dollars pour le trimestre. Les perspectives stratégiques d'Apollo restent positives, avec des attentes de forte croissance au cours de la prochaine décennie dans divers secteurs, y compris l'infrastructure et la transition énergétique, ainsi que sur le marché des services de retraite.
Principaux enseignements
- Apollo Global Management annonce un chiffre d'affaires trimestriel record de 516 millions de dollars pour l'EF et de 710 millions de dollars pour l'ESR.
- La société a conclu avec succès trois transactions de capital-investissement au cours des 30 derniers jours.
- Le véhicule hybride d'Apollo continue d'offrir des rendements positifs pendant 16 trimestres consécutifs.
- Fort trimestre pour la franchise de crédit avec un fonds de rendement total en hausse de près de 2% et un crédit structuré et ABS en hausse de 2%.
- Des entrées record de 39 milliards de dollars ont été enregistrées au cours du trimestre, et il est prévu d'organiser une journée des investisseurs en octobre.
- Apollo s'attend à une forte croissance tirée par la demande de capitaux dans les projets d'infrastructure, de transition énergétique et d'infrastructure traditionnelle.
- L'entreprise de services de retraite prévoit une croissance à un chiffre de la SRE cette année et une croissance à deux chiffres l'année prochaine.
- Apollo voit des opportunités dans le fait de repenser les investissements publics par rapport aux investissements privés et le marché individuel.
Perspectives de l'entreprise
- Apollo prévoit une forte croissance au cours de la prochaine décennie, stimulée par les besoins en capitaux dans les domaines de l'infrastructure et de la transition énergétique.
- L'activité de services de retraite, par l'intermédiaire d'Athene, devrait connaître une croissance moyenne à un chiffre cette année et une croissance à deux chiffres l'année prochaine.
- Apollo est confiant dans sa capacité à atteindre son objectif de 70 milliards de dollars d'entrées organiques pour l'ensemble de l'année.
Faits marquants baissiers
- La marge nette d'Athene a été inférieure de six points de base à celle du trimestre précédent.
- Les dépenses liées aux frais devraient connaître une croissance à deux chiffres en 2024.
Faits marquants positifs
- Les stratégies d'Apollo en matière d'origination de dette, d'hybrides et d'actions sont solides.
- Une activité de collecte de fonds robuste avec 39 milliards de dollars de flux entrants au deuxième trimestre.
- Les stratégies d'Apollo axées sur le rendement, en particulier dans les portefeuilles d'origination directe et de crédit structuré, enregistrent de bonnes performances.
- La collecte organique d'Athene a atteint 17 milliards de dollars au deuxième trimestre et 37 milliards de dollars depuis le début de l'année.
Ratés
- La diminution nette du spread au deuxième trimestre est due à l'arrivée à maturité d'accords de financement rentables et de couvertures stratégiques.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants d'Apollo ont discuté de l'évolution de la perception des investissements publics par rapport aux investissements privés, voyant des opportunités dans le marché du remplacement des titres à revenu fixe.
- Ils s'attendent à une forte croissance du déploiement du capital, le fonds 10 devant être largement déployé d'ici la fin de l'année prochaine et des projets de collecte de fonds pour le fonds 11.
- Apollo étudie des partenariats pour augmenter sa capacité d'origination et a mentionné des progrès au Japon, en Inde et en Australie pour le capital-investissement.
- La société adopte une approche méthodique du marché asiatique de l'assurance et du crédit, en se concentrant sur des investissements sûrs et garantis.
Apollo Global Management reste confiant dans son orientation stratégique et ses perspectives de croissance, comme en témoignent ses bons résultats du deuxième trimestre et ses projets futurs. La société continue de tirer parti des opportunités qui se présentent sur les marchés de l'investissement privé et public, en s'attachant tout particulièrement à étendre sa portée en Asie et à développer ses capacités d'origination à l'échelle mondiale.
Perspectives InvestingPro
Apollo Global Management (APO) a fait preuve d'une grande solidité financière dans son dernier rapport trimestriel, et si l'on examine le tableau financier plus large à l'aide des données d'InvestingPro, la position de la société apparaît encore plus solide. Avec une capitalisation boursière de 66,04 milliards de dollars et une croissance des revenus sur douze mois de 120,25 %, Apollo consolide sa place en tant qu'acteur de premier plan dans le secteur des services financiers.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que les analystes ont observé un rendement élevé au cours de l'année dernière pour Apollo, avec un rendement total du prix sur un an de 55,69%. Cette performance est cohérente avec les bons résultats trimestriels d'Apollo et suggère que les initiatives stratégiques de la société trouvent un écho favorable auprès des investisseurs. En outre, Apollo a maintenu ses paiements de dividendes pendant 14 années consécutives, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. Le rendement du dividende s'élève à 1,48% selon les dernières données, complété par une croissance du dividende de 15,62% au cours des douze derniers mois.
D'autres indicateurs clés tirés des données d'InvestingPro comprennent un ratio cours/bénéfice (P/E) de 12,88 et un ratio P/E (ajusté) pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 de 13,66. Ce ratio, ainsi que le ratio cours/valeur comptable de 4,94, donnent aux investisseurs un aperçu de la valorisation et de la rentabilité de l'entreprise. Il est intéressant de noter que le fait que la société se négocie à un multiple élevé du ratio cours/valeur comptable pourrait indiquer que le marché a confiance en ses actifs et en son potentiel de croissance future.
Pour les lecteurs désireux d'approfondir la santé financière et les perspectives d'avenir d'Apollo, Perspectives InvestingPro offre une multitude de conseils supplémentaires, avec 13 autres analyses disponibles sur le site https://www.investing.com/pro/APO. Ces informations pourraient s'avérer précieuses pour les investisseurs désireux de prendre des décisions éclairées concernant leurs investissements dans Apollo.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.