Chart Industries, Inc. (NYSE: GTLS) a démontré une performance financière solide au troisième trimestre 2024, avec une augmentation substantielle des ventes et une réduction significative de l'endettement net. La PDG Jill Evanko et le directeur financier Joe Brinkman ont présenté les résultats du T3 de l'entreprise le 1er novembre 2024, soulignant une augmentation de 22,4% des ventes par rapport à la même période l'année précédente et un robuste flux de trésorerie net provenant des activités d'exploitation de 200,7 millions d'euros.
Points clés
- Les ventes du T3 de Chart Industries ont atteint 1,06 milliard d'euros, soit une augmentation de 22,4% en glissement annuel.
- Le flux de trésorerie net provenant des activités d'exploitation était de 200,7 millions d'euros, générant un flux de trésorerie disponible de 174,6 millions d'euros.
- Le ratio d'endettement net s'est amélioré à 3,04x, avec un objectif de le réduire davantage à 2x à 2,5x.
- L'EBITDA ajusté s'est établi à 260,7 millions d'euros, soit 24,5% des ventes, avec un BPA ajusté de 2,18 euros.
- Les commandes ont totalisé 1,17 milliard d'euros au T3, en hausse de 5,4% par rapport à l'année précédente, portées par les secteurs de l'énergie et de l'hydrogène.
- L'entreprise a rapporté un pipeline commercial de 23 milliards d'euros et 1,95 milliard d'euros d'engagements clients non encore inclus dans le carnet de commandes.
Perspectives de l'entreprise
- Les ventes pour l'année 2024 sont projetées entre 4,2 milliards et 4,3 milliards d'euros.
- L'EBITDA ajusté devrait se situer entre 1,015 milliard et 1,045 milliard d'euros.
- Le BPA dilué ajusté est anticipé autour de 9 euros, avec un flux de trésorerie disponible projeté à 400 millions d'euros.
- Pour 2025, les ventes devraient se situer entre 4,65 milliards et 4,85 milliards d'euros, avec un EBITDA ajusté entre 1,175 milliard et 1,225 milliard d'euros, et un BPA dilué ajusté de 12 à 13 euros.
Points baissiers
- Les commandes du segment Specialty Products ont chuté de 49% en glissement annuel à 237,8 millions d'euros en raison du calendrier.
- La marge brute pour Specialty Products était d'environ 26%, en baisse séquentielle.
Points haussiers
- Ventes record de HTS à 256,2 millions d'euros, une augmentation de 12,5% en glissement annuel.
- La marge bénéficiaire brute de HTS s'est améliorée à 29,8%, en hausse de 340 points de base par rapport au T3 2023.
- Le segment RSL a vu ses commandes augmenter de 16,5% à 377,9 millions d'euros, avec des ventes en hausse de 36% en glissement annuel.
Points manqués
- La marge brute du segment Specialty Products était en baisse séquentielle en raison des dépenses liées aux nouvelles installations.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- La PDG Jill Evanko a discuté du pipeline de 23 milliards d'euros et des 2 milliards d'euros d'engagements, en mettant l'accent sur les engagements HTS et spécialisés.
- Anticipation d'un ratio book-to-bill de 1 ou plus pour le T4, avec une augmentation des ventes de 150 millions d'euros du T3 au T4.
- Rejet des inquiétudes concernant les risques potentiels de revenus liés aux changements de politiques à Washington.
Les robustes améliorations opérationnelles de Chart Industries et l'accent mis sur l'amélioration du débit ont contribué à de solides perspectives financières. Les partenariats et projets de l'entreprise dans le GNL et l'hydrogène, comme avec ExxonMobil et Renergy Group, soulignent son engagement envers la croissance dans divers secteurs. Malgré une baisse des commandes du segment Specialty Products due au calendrier, les ventes record de HTS et l'amélioration des marges bénéficiaires brutes de l'entreprise signalent une trajectoire positive. L'anticipation par l'entreprise d'une demande continue forte sur la plupart des marchés finaux, en particulier avec l'acceptation de leur technologie IPSMR, la positionne bien pour une croissance future. La prochaine Journée des Investisseurs le 12 novembre 2024 devrait fournir davantage d'informations sur l'orientation stratégique et les objectifs financiers de Chart Industries.
Perspectives InvestingPro
La solide performance de Chart Industries au T3 2024 est davantage soutenue par les données d'InvestingPro. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 46,41% au cours des douze derniers mois s'aligne avec l'augmentation rapportée de 22,4% des ventes au T3. Cette croissance robuste est complétée par une impressionnante croissance de l'EBITDA de 81,95% sur la même période, soulignant la capacité de l'entreprise à développer ses opérations efficacement.
Les conseils InvestingPro soulignent que Chart Industries a un score Piotroski parfait de 9, indiquant une forte santé financière et une efficacité opérationnelle. Ce score s'aligne bien avec les améliorations rapportées de l'entreprise en matière d'endettement net et de forte génération de flux de trésorerie. De plus, le conseil suggérant que le bénéfice net devrait croître cette année soutient les perspectives positives de l'entreprise pour 2024 et 2025.
Le ratio P/E (ajusté) de l'entreprise de 26,77 pour les douze derniers mois, combiné au conseil InvestingPro indiquant que GTLS se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, suggère que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance. Cela pourrait être particulièrement intéressant pour les investisseurs étant donné l'augmentation projetée des bénéfices et la croissance des ventes de l'entreprise.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Chart Industries, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs cherchant des informations plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.