Kimball Electronics (KE), fournisseur mondial de services de fabrication électronique, a récemment finalisé la cession de ses activités d'automatisation, de test et de mesure (AT&M) le 31 juillet 2024. Cette décision stratégique vise à recentrer l'entreprise sur ses activités de base dans le domaine de l'EMS, ce qui correspond à ses objectifs de croissance. Malgré une baisse des ventes nettes dans tous les secteurs verticaux et toutes les régions, Kimball Electronics reste déterminée à maîtriser les coûts et à générer des flux de trésorerie positifs. L'entreprise poursuit également activement son expansion dans le secteur médical et sur de nouveaux marchés géographiques.
Principaux enseignements
- Kimball Electronics a finalisé la vente de son activité AT&M, améliorant ainsi son bilan et ses liquidités.
- La société a annoncé une baisse de 13 % de son chiffre d'affaires net au quatrième trimestre par rapport à l'année précédente, avec des baisses dans tous les secteurs.
- Les ventes du secteur automobile ont baissé de 7 %, principalement en raison d'un recul du programme de freinage.
- Les ventes dans le secteur médical ont chuté de 17 %, en grande partie à cause d'un rappel de la FDA.
- Les ventes industrielles ont chuté de 19 %, dont la moitié est due à la cession de l'activité AT&M.
- Kimball Electronics prévoit que les ventes nettes pour l'année fiscale 2025 se situeront entre 1,440 milliard et 1,540 milliard de dollars.
- L'entreprise continue de se concentrer sur la gestion des coûts, la réduction des stocks et l'exploration de la croissance dans le domaine médical.
Perspectives de l'entreprise
- Kimball Electronics prévoit une baisse de 8 % à 14 % du chiffre d'affaires net pour l'exercice 2025 par rapport à l'exercice 2024.
- Le bénéfice d'exploitation ajusté devrait se situer entre 4 % et 4,5 % du chiffre d'affaires net.
- Les dépenses en capital sont estimées entre 40 et 50 millions de dollars, réparties entre la croissance et la maintenance.
Faits marquants baissiers
- L'entreprise est confrontée à une baisse des ventes nettes dans les secteurs de l'automobile et de l'industrie.
- La baisse des ventes dans le secteur médical devrait être moins importante, car l'entreprise se remet de l'impact du rappel de la FDA.
Faits saillants positifs
- Kimball Electronics voit un potentiel de croissance dans le secteur médical, en particulier dans les assemblages de haut niveau et les combinaisons de dispositifs médicaux.
- L'entreprise est optimiste quant à sa capacité à contrôler les coûts et à augmenter son chiffre d'affaires.
Ratés
- Le chiffre d'affaires net du quatrième trimestre a diminué de 13 % par rapport à l'année précédente.
- L'entreprise a connu des revers dans les programmes automobiles et a perdu des revenus dans le secteur médical en raison d'un rappel de la FDA.
Points forts des questions-réponses
- La stratégie de l'entreprise en Chine est axée sur le marché intérieur, avec la conviction d'une pénétration à long terme des véhicules électriques (VE).
- Kimball Electronics vise à aligner le bénéfice par action sur la croissance de l'entreprise par le biais de rachats d'actions.
- L'entreprise insiste sur l'importance de maintenir un bilan solide et est ouverte aux opportunités stratégiques de fusions et acquisitions.
- La faiblesse du segment de la climatisation est attribuée à des facteurs économiques et non à la banalisation.
- Des efforts sont en cours pour compenser les volumes de commandes perdus auprès d'un client de niveau 1 en raison d'un changement d'accord commercial avec un OEM.
La cession stratégique par Kimball Electronics de son activité AT&M fait partie d'un plan plus large visant à se concentrer sur ses opérations EMS de base et à capitaliser sur les opportunités de croissance, en particulier dans le secteur médical. Les performances financières de l'entreprise reflètent un environnement difficile, avec des ventes nettes en baisse au quatrième trimestre. Cependant, la direction reste concentrée sur la maîtrise des coûts et la gestion des stocks pour traverser la crise. Les perspectives de l'entreprise pour l'année fiscale 2025 incluent une baisse prévue des ventes nettes mais un engagement à améliorer les marges d'exploitation. Le bilan de Kimball Electronics montre des signes de solidité, avec une réduction des stocks et une attention particulière au maintien des liquidités. L'entreprise explore activement de nouveaux marchés et est optimiste quant à sa croissance future, malgré les défis sectoriels actuels.
Perspectives InvestingPro
Kimball Electronics (KE) navigue dans un environnement de marché difficile, comme en témoignent la cession récente de son activité AT&M et la baisse annoncée des ventes nettes. L'engagement de la société à se concentrer sur ses activités de base EMS et l'expansion dans le secteur médical est un mouvement stratégique pour renforcer sa position sur le marché.
InvestingPro Data révèle que Kimball Electronics a une capitalisation boursière de 451,13 millions de dollars, ce qui reflète sa taille au sein de l'industrie. Le ratio C/B, une mesure de la valorisation de l'entreprise, s'élève à 21,8, tandis que le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2024 est de 12,8, ce qui suggère une valorisation plus favorable lorsque l'on considère les bénéfices normalisés. En outre, le ratio cours/valeur comptable de la société de 0,94 indique que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses actifs.
Deux conseils d'InvestingPro pour Kimball Electronics sont particulièrement pertinents à la lumière du thème de l'article. Tout d'abord, l'action de la société a été fortement touchée au cours de la semaine et du mois derniers, avec des baisses respectives de -9,37% et -18,9%, ce qui peut inquiéter les investisseurs qui s'intéressent à la performance à court terme. Cependant, la société se négocie à un multiple de valorisation du chiffre d'affaires faible, ce qui pourrait signaler une opportunité d'achat potentielle pour les investisseurs de type "value". Il convient également de noter que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui correspond aux perspectives de croissance de la société dans le secteur médical.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, 10 autres Perspectives InvestingPro sont disponibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/KE, qui offrent un aperçu complet de la santé financière de Kimball Electronics et de sa performance sur le marché. Ces conseils incluent des considérations telles que les marges bénéficiaires brutes, les attentes en matière de revenu net et la position de liquidité de l'entreprise, qui sont toutes cruciales pour prendre des décisions d'investissement éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.