Levi Strauss & Co. (NYSE: NYSE:LEVI) a rapporté une performance solide lors de son alerte résultats du troisième trimestre de l'exercice 2024, avec une augmentation de 2% des revenus nets à taux de change constants et une croissance mondiale notable de 5% pour la marque Levi's, sa meilleure performance trimestrielle depuis deux ans. L'entreprise a souligné des marges brutes record au T3 de 60% et une expansion significative de la marge EBIT ajustée. Malgré des défis sur certains marchés, Levi Strauss & Co. prend des mesures stratégiques, notamment un nouveau partenariat avec Beyoncé et un accent mis sur les ventes directes aux consommateurs, qui ont bondi de 18%.
Points clés à retenir
- Les revenus nets ont augmenté de 2% à taux de change constants, avec une croissance de 3% en tenant compte de la sortie de l'activité Denizen.
- La marque Levi's a connu une croissance mondiale de 5%, portée par une forte performance dans l'activité femmes et les canaux de vente directe aux consommateurs.
- Les marges brutes record au T3 ont atteint 60%, avec une expansion de 250 points de base de la marge EBIT ajustée.
- Le BPA dilué ajusté a connu une croissance à deux chiffres.
- Des évaluations stratégiques pour Dockers et des changements de direction en Chine visent à relever les défis du marché.
- Nouveau partenariat avec Beyoncé annoncé, avec une campagne mondiale prévue jusqu'en 2025.
- Le canal de vente directe aux consommateurs a progressé de 12%, avec une hausse de 18% du e-commerce.
- L'activité internationale a augmenté de 5%, l'Europe renouant avec la croissance à 7%.
- L'activité Beyond Yoga a connu une hausse de 19%.
- Des économies projetées de 50 millions de dollars grâce au Project Fuel, contribuant à une diminution des frais généraux et administratifs en pourcentage du chiffre d'affaires.
Perspectives de l'entreprise
- Croissance du chiffre d'affaires au T4 attendue dans le milieu de la fourchette à un chiffre.
- BPA ajusté pour l'année complète projeté entre 1,17 et 1,27€.
- Engagement à ouvrir 100 nouveaux points de vente et à atteindre des marges d'exploitation à long terme de 15%.
Points baissiers
- Défis sur les marchés Dockers, chinois et mexicain.
- Résultats mitigés au Mexique, particulièrement dans le commerce de gros.
- Manque à gagner sur le chiffre d'affaires au trimestre précédent en raison des taux de change et d'une performance plus faible du commerce de gros au Mexique.
Points haussiers
- La marque Levi's a connu sa meilleure performance trimestrielle en deux ans.
- L'activité femmes a progressé de 11%, maintenant sa position de leader aux États-Unis.
- Forte performance dans le commerce de détail physique et le e-commerce.
- Le commerce de gros en Europe est revenu à la croissance à 4%, avec une hausse de 10% des ventes directes aux consommateurs.
- L'augmentation de 19% de Beyond Yoga attribuée à un nouveau plan stratégique.
Points manqués
- Les ventes de la marque Levi's ont baissé de 2%.
- Le commerce de gros aux États-Unis a baissé de 2%, mais conformément aux attentes.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Accent mis sur la croissance des bénéfices bruts à un rythme plus rapide que les frais généraux et administratifs.
- Augmentation structurelle de 30 à 40 points de base de la marge brute annuellement.
- Les défis de la chaîne d'approvisionnement sont abordés, y compris les problèmes des ports de la côte Est et la priorisation des expéditions.
- Métriques de croissance positives dans les ventes directes aux consommateurs, particulièrement en Europe.
- Problèmes de cybersécurité au Mexique affectant les expéditions, nécessitant du temps pour être résolus.
Levi Strauss & Co. se positionne pour une sortie plus forte de l'année, avec des changements structurels visant à améliorer la croissance des revenus et la rentabilité. L'entreprise concentre ses efforts sur Levi's et Beyond Yoga, tout en évaluant des alternatives stratégiques pour la marque Dockers sous-performante et en se retirant des activités Denizen et chaussures. Avec un accent mis sur l'amélioration de la rentabilité et des marges d'exploitation à long terme de 15%, Levi Strauss & Co. s'appuie sur ses forces en matière d'innovation produit et de partenariats stratégiques pour stimuler la croissance.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances de Levi Strauss & Co. s'alignent sur plusieurs métriques et perspectives clés d'InvestingPro. Les solides résultats du T3 de l'entreprise, en particulier les marges brutes record de 60%, se reflètent dans les données d'InvestingPro, qui montrent une robuste marge bénéficiaire brute de 57,99% sur les douze derniers mois au T2 2024. Cela souligne la capacité de Levi's à maintenir un fort pouvoir de fixation des prix et une gestion efficace des coûts.
L'accent mis par l'entreprise sur les ventes directes aux consommateurs, qui ont augmenté de 18% au dernier trimestre, porte ses fruits. Ce virage stratégique contribue probablement au rendement total impressionnant de 64,16% sur un an rapporté par InvestingPro. De plus, l'engagement de Levi's envers les rendements pour les actionnaires est évident dans sa politique de dividendes. Un conseil InvestingPro souligne que Levi Strauss a augmenté son dividende pendant 5 années consécutives, avec un rendement actuel de dividende de 2,47%.
Malgré les défis sur certains marchés, la santé financière globale de Levi's semble solide. Un autre conseil InvestingPro note que l'entreprise opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui s'aligne avec l'accent mis par la direction sur le maintien de la flexibilité financière tout en investissant dans des initiatives de croissance comme le partenariat avec Beyoncé et l'expansion du canal de vente directe aux consommateurs.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la position financière et des perspectives de croissance de Levi Strauss & Co., InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations précieuses sur le potentiel d'investissement de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.