Macerich Co. (MAC), une société de placement immobilier spécialisée dans les centres commerciaux, a tenu sa conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2024, révélant un plan stratégique axé sur la simplification des opérations, l'amélioration des performances et la réduction de l'effet de levier. Le PDG Jackson Hsieh a souligné l'engagement de la société à vendre des actifs, à consolider les coentreprises et à améliorer le revenu net d'exploitation en comblant les vacances et en obtenant de nouveaux baux.
Malgré un trimestre difficile marqué par des coûts imprévus et la faillite d'un locataire important, la société reste optimiste quant à ses activités de location et à sa stratégie de croissance à long terme. Cependant, Macerich a retiré ses prévisions de FFO par action pour 2024 en raison des incertitudes qui prévalent.
Principaux enseignements
- Le plan stratégique de Macerich comprend des ventes d'actifs, des consolidations de coentreprises et une amélioration du revenu net d'exploitation.
- La société vise à réduire l'effet de levier et à se concentrer sur les centres commerciaux prospères.
- Les résultats du 1er trimestre n'ont pas été à la hauteur des attentes, impactés par des provisions pour loyers en retard et des coûts non récurrents.
- La faillite d'Express affecte négativement le FFO et le taux d'occupation, ce qui a entraîné le retrait des prévisions de FFO pour 2024.
- Des volumes de location et des indicateurs solides ont été signalés, avec un taux d'occupation de 93,4 % et des ventes stables d'une année sur l'autre.
- La société est en train de refinancer et d'étendre ses prêts, avec 640 millions de dollars de liquidités disponibles.
Perspectives de l'entreprise
- Macerich prévoit de vendre 10 actifs et de se concentrer sur les centres commerciaux prospères pour une croissance à long terme.
- La société est optimiste quant aux opportunités de location, malgré les fermetures potentielles de magasins dues à la faillite d'Express.
- Elle vise un FFO de 1,80 $ par action d'ici 3 à 4 ans et une amélioration du revenu net d'exploitation pour les propriétés de la côte Est.
- Le plan stratégique prévoit un taux de base de 6,5 % pour les trois prochaines années.
Faits saillants baissiers
- Le premier trimestre a été affecté par des provisions pour loyers en souffrance et des coûts non récurrents.
- Le dépôt de bilan d'Express aura un impact négatif sur les futurs FFO et les taux d'occupation.
- En raison des incertitudes, la société a rétracté ses prévisions de FFO par action pour 2024.
Faits saillants haussiers
- Malgré les difficultés, Macerich a fait état de volumes de location et de mesures solides.
- La société a ouvert 540 000 pieds carrés de nouveaux magasins et signé 222 baux au 1er trimestre.
- Un pipeline de 130 baux pour 1,8 million de pieds carrés de nouveaux magasins est attendu dans les années à venir.
Ratés
- Macerich n'a pas répondu aux attentes du premier trimestre en raison de coûts inattendus et de l'impact de la faillite d'un locataire important.
Points forts des questions-réponses
- La société dispose d'un plan méthodique pour échelonner les ventes d'actifs au cours des prochaines années.
- Le portefeuille à venir se concentrera sur les centres avec des ventes plus élevées par pied carré et une occupation permanente.
- Macerich a l'intention de développer l'activité et d'améliorer les processus plutôt que de réduire les frais généraux et administratifs.
- Le PDG Jackson Hsieh s'est montré enthousiaste à l'idée de participer à des réunions en personne avec NAREIT en juin.
Perspectives InvestingPro
Macerich Co. (MAC) navigue dans un environnement de vente au détail complexe, comme en témoignent les dernières mises à jour stratégiques et les mesures financières. Pour mieux comprendre la santé financière actuelle de la société et la performance de ses actions, nous allons nous pencher sur les données en temps réel d'InvestingPro et d'InvestingPro Tips.
Données InvestingPro :
- Capitalisation boursière (ajustée) : 3,11 milliards USD, ce qui indique la taille et l'échelle de Macerich dans le secteur des sociétés d'investissement immobilier.
- Ratio P/E (ajusté) des douze derniers mois au T4 2023 : -69,96, ce qui suggère que les investisseurs s'inquiètent de la rentabilité de la société à court terme.
- Rendement des dividendes au début de 2024 : 4,94%, ce qui montre l'engagement de Macerich à retourner de la valeur aux actionnaires, malgré les défis auxquels elle est confrontée.
Conseils d'InvestingPro :
- Les analystes ont noté que l'action a connu une volatilité importante et une baisse considérable au cours du mois dernier. Cela s'aligne sur les incertitudes mentionnées dans l'alerte résultats de la société et peut refléter le sentiment des investisseurs concernant la faillite des locataires et le retrait des prévisions.
- Malgré les difficultés à court terme, Macerich a maintenu le versement de ses dividendes pendant 31 années consécutives, ce qui témoigne de sa capacité à rémunérer ses actionnaires même lorsque les temps sont durs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.