Marqeta, la plateforme mondiale d'émission de cartes modernes, a annoncé de solides résultats financiers pour le premier trimestre 2024, avec des indicateurs clés tels que le chiffre d'affaires net, la marge brute et l'EBITDA ajusté dépassant les attentes du marché.
Le volume total de traitement (TPV) de la société a connu une augmentation substantielle de 33 % d'une année sur l'autre, atteignant 67 milliards de dollars. Marqeta a également mis en avant ses partenariats stratégiques et la croissance de sa clientèle, en particulier sur le marché de la finance embarquée, et a annoncé un programme de rachat d'actions pouvant aller jusqu'à 200 millions de dollars.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires net, la marge brute et l'EBITDA ajusté de Marqeta pour le premier trimestre ont dépassé les attentes.
- Le TPV a connu une augmentation significative pour atteindre 67 milliards de dollars, soit une hausse de 33 % par rapport à l'année précédente.
- Les partenariats avec des entreprises telles que Trade Republic, Uber Eats et Klarna se sont développés.
- Marqeta se concentre sur le marché du financement intégré, en particulier sur l'accès accéléré aux salaires (AWA).
- Jason Garden est passé du poste de président exécutif à celui de président du comité d'innovation des paiements.
- Les coûts seront déduits des recettes à partir du troisième trimestre 2023, ce qui aura un impact sur les taux de croissance.
- La société a acheté 5,2 millions d'actions, épuisant ainsi son autorisation de rachat de 200 millions de dollars.
- Les projections pour le deuxième trimestre et l'ensemble de l'année 2024 indiquent une contraction du chiffre d'affaires net mais une croissance de la marge brute.
Perspectives de l'entreprise
- Marqeta s'attend à ce que le chiffre d'affaires net du deuxième trimestre se contracte de 47% à 50% et que le bénéfice brut se contracte de 7% à 9%.
- Les dépenses d'exploitation ajustées devraient connaître une croissance à un chiffre au deuxième trimestre.
- La société prévoit une marge négative d'EBITDA ajusté de 5 % à 7 % pour le deuxième trimestre.
- Pour l'ensemble de l'année 2024, le chiffre d'affaires net devrait se contracter de 24 % à 27 %, tandis que la marge brute devrait augmenter de 7 % à 9 %.
- Marqeta vise à atteindre un EBITDA ajusté positif 3 trimestres sur 4 en 2024 et une rentabilité du revenu net d'ici 2026.
Faits marquants baissiers
- La société a déclaré une perte nette GAAP de 36 millions de dollars au premier trimestre.
- La marge brute du T1 s'est contractée de 6 % en glissement annuel, affectée par la tarification du renouvellement de Cash App.
- Le revenu net de l'année 2024 devrait se contracter, reflétant les ajustements commerciaux.
Faits marquants haussiers
- L'accent mis par la société sur le financement intégré et les partenariats dans le secteur AWA devrait stimuler la croissance future.
- La gestion des dépenses et les améliorations opérationnelles sont reconnues par les clients, ajoutant plus de volume à la plateforme.
- L'expansion internationale de Marqeta et les services à valeur ajoutée tels que la conformité améliorent la rétention, la marge brute et la rentabilité.
Manquements
- L'impact de la réduction des prix d'un accord avec un partenaire de la plateforme et des prix de renouvellement de Cash App a entraîné une réduction de 4 millions de dollars du chiffre d'affaires net.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants ont discuté de la croissance de TPV, avec des attentes d'environ 30% pour l'année.
- Ils ont souligné que la plateforme complète et la fiabilité de l'entreprise étaient des facteurs clés pour attirer des acteurs plus importants et se différencier des concurrents.
- Les offres de crédit et l'expansion internationale de Marqeta sont considérées comme des domaines de croissance importants.
Marqeta (ticker : MQ) a affiché de solides performances au premier trimestre 2024, son orientation stratégique vers les secteurs de la fintech et de la finance intégrée ayant donné des résultats positifs. Les partenariats de la société et son approche centrée sur le client, combinés à une gestion efficace des dépenses, la placent en bonne position pour une croissance et une rentabilité durables dans les années à venir. Malgré certains défis, les perspectives de Marqeta restent optimistes, car elle continue d'innover et d'étendre ses services à l'échelle mondiale.
Perspectives InvestingPro
Le premier trimestre 2024 de Marqeta a montré des signes prometteurs de croissance, mais les données d'InvestingPro suggèrent une image nuancée. Avec une capitalisation boursière de 3,02 milliards de dollars, la santé financière de l'entreprise et la performance de ses actions reflètent un mélange de forces et de défis.
Un conseil notable d'InvestingPro souligne que la direction a racheté des actions de manière agressive, démontrant ainsi sa confiance dans la valeur intrinsèque de l'entreprise et dans ses perspectives d'avenir. Cela correspond à l'annonce récente par Marqeta d'un programme de rachat d'actions de 200 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer des perspectives positives aux investisseurs.
Malgré la contraction des revenus de la société, la marge bénéficiaire brute de Marqeta reste solide à 48,73% pour les douze derniers mois au T4 2023. Ce chiffre indique que même si les revenus sont en baisse, Marqeta est toujours en mesure de maintenir un niveau élevé de rentabilité sur les revenus qu'elle génère.
Cependant, il est important de noter que les analystes ne prévoient pas que la société sera rentable cette année, comme le souligne un autre conseil d'InvestingPro. Cette situation peut inquiéter les investisseurs à la recherche d'une rentabilité à court terme, mais elle peut aussi refléter des investissements stratégiques qui pourraient s'avérer payants à long terme.
Le cours de l'action Marqeta a connu une certaine volatilité, avec une augmentation de 30,72% du rendement total du cours sur un an, mais un rendement total du cours depuis le début de l'année de -16,48%. Cette volatilité est un facteur critique pour les investisseurs potentiels, en particulier ceux qui recherchent la stabilité dans leurs investissements.
Pour ceux qui souhaitent explorer d'autres perspectives et conseils, InvestingPro propose des analyses et des mesures supplémentaires qui pourraient les aider à prendre une décision d'investissement plus éclairée. Au total, 9 autres InvestingPro Tips sont disponibles pour Marqeta, et sont accessibles via la plateforme InvestingPro.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.