ModivCare Inc. (MODV) a annoncé ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'année 2023, faisant état d'une augmentation de 10 % du chiffre d'affaires annuel à 2,75 milliards de dollars et d'un EBITDA ajusté de 204 millions de dollars.
Bien qu'elle soit confrontée à des retards de paiement et à des problèmes de trésorerie, l'entreprise prévoit une amélioration du flux de trésorerie disponible au cours du second semestre 2024 et s'attend à atteindre un EBITDA ajusté compris entre 190 et 210 millions de dollars pour l'année.
Les revenus de ModivCare au quatrième trimestre ont augmenté de 7,5 % en glissement annuel pour atteindre 703 millions de dollars, les revenus du transport médical non urgent (NEMT) ayant augmenté de 9 % pour atteindre 499 millions de dollars. La société poursuit activement des mesures de réduction des coûts, des initiatives numériques et des stratégies de refinancement pour renforcer sa position financière.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires annuel a augmenté de 10% pour atteindre 2,75 milliards de dollars, le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2023 ayant augmenté de 7,5% en glissement annuel.
- L'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année s'est établi à 204 millions de dollars.
- ModivCare a fourni des prévisions pour 2024 avec un EBITDA ajusté entre 190 millions de dollars et 210 millions de dollars et des revenus entre 2,7 milliards de dollars et 2,9 milliards de dollars.
- La société prévoit de se concentrer sur des initiatives de réduction des coûts et des améliorations numériques pour améliorer les marges et l'engagement des membres.
- Les défis, notamment les retards de paiement et les contraintes de trésorerie, sont en cours de résolution, avec une amélioration attendue du flux de trésorerie disponible au second semestre 2024.
- ModivCare intègre la surveillance à distance des patients (RPM) et les services NEMT afin de réduire les coûts et d'améliorer les soins.
- La société travaille au refinancement de ses obligations non garanties 2025 et à la monétisation de son investissement dans Matrix Medical.
Perspectives de l'entreprise
- Les prévisions de chiffre d'affaires pour 2024 se situent entre 2,7 et 2,9 milliards de dollars.
- L'EBITDA ajusté pour 2024 devrait se situer entre 190 et 210 millions de dollars.
- Le flux de trésorerie disponible devrait s'améliorer au second semestre 2024.
- Accent mis sur l'exécution et les initiatives de réduction des coûts pour stimuler la croissance.
- Plans d'amélioration des offres de services par le biais d'initiatives numériques.
Faits marquants baissiers
- Les contraintes de trésorerie et les retards de paiement ont constitué un défi.
- La redétermination devrait avoir un impact sur les revenus d'environ 60 millions de dollars et sur l'EBITDA ajusté d'environ 30 millions de dollars en 2024.
- Les pertes de contrats et la perte de certains groupes de membres affecteront la performance du premier trimestre 2024.
Faits saillants haussiers
- Les ventes de NEMT ont augmenté, en particulier dans l'espace Medicaid géré.
- Les marges et la conversion des flux de trésorerie devraient s'améliorer au deuxième semestre 2024.
- La société est confiante dans la stabilisation de la redétermination et de l'utilisation.
- Les initiatives de réduction des coûts et les nouveaux contrats devraient soutenir la croissance.
Manquements
- Un contrat spécifique en Floride n'a pas été payé au 4ème trimestre mais devrait être réglé dans les 60 jours.
- Le nombre total de membres a diminué de 5,5% au 4ème trimestre.
Faits marquants des questions-réponses
- L'utilisation des soins de santé devrait augmenter pour atteindre environ 10 millions d'ici la fin de l'année.
- Un retour à un environnement normalisé post-COVID est prévu d'ici la fin de l'année 2024.
- La disponibilité de la main-d'œuvre se stabilise grâce aux efforts de centralisation, de normalisation et d'automatisation.
- L'intégration des nouveaux clients devrait se faire en douceur au cours du deuxième trimestre.
- Possibilités d'amélioration des marges des NEMT aux troisième et quatrième trimestres, avec un taux de sortie de 8 % à 8,5 %.
L'accent mis par ModivCare sur l'intégration numérique et les stratégies rentables, ainsi que son anticipation d'une amélioration des performances financières au second semestre 2024, reflètent la capacité d'adaptation et la planification stratégique de l'entreprise face aux défis actuels. Les efforts de la société pour améliorer ses offres de services et l'expérience de ses membres, associés à son approche proactive de la gestion de son profil d'endettement, témoignent d'un engagement en faveur de la croissance et de la stabilité à long terme.
Perspectives InvestingPro
ModivCare Inc. (MODV) a fait preuve de résilience avec une augmentation de 10 % de son chiffre d'affaires annuel, mais la santé financière de l'entreprise fait l'objet d'un examen minutieux en raison de plusieurs facteurs. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, ModivCare a une capitalisation boursière de 377,65 millions de dollars et a connu une baisse de prix importante au cours de la dernière année, avec un rendement total du cours sur un an de -73,12 %. Cela pourrait refléter les défis opérationnels mentionnés dans l'article, y compris les contraintes de trésorerie et les retards de paiement.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que ModivCare devrait voir son revenu net augmenter cette année, ce qui s'aligne sur les prévisions de l'entreprise concernant l'amélioration des flux de trésorerie disponibles dans la seconde moitié de 2024. Cependant, il est important de noter que l'entreprise fonctionne avec un endettement important et qu'elle brûle rapidement ses liquidités. Cela pourrait avoir une incidence sur sa capacité à faire face à ses obligations à court terme, étant donné qu'elles dépassent les liquidités. L'action de la société se trouve également en territoire survendu selon l'indice RSI, ce qui pourrait suggérer un rebond potentiel ou une plus grande volatilité à venir.
Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 s'élève à -7,46, ce qui indique que l'action pourrait être sous-évaluée si la société peut redresser sa rentabilité comme le prévoient les analystes. La prochaine date de publication des résultats étant fixée au 2 mai 2024, les investisseurs et les parties prenantes seront impatients de voir si les initiatives stratégiques de ModivCare conduiront aux améliorations attendues.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.