Lors de la récente conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2024, onsemi (ON) a annoncé avoir dépassé les points médians de ses prévisions de chiffre d'affaires, de marge brute non GAAP et de bénéfice par action non GAAP. La société a souligné une stabilisation de la demande du marché principal et des améliorations dans la gestion des stocks. Les développements notables comprennent l'acquisition de SWIR Vision Systems pour améliorer leurs offres industrielles et de défense, et le fait d'être nommé fournisseur principal de l'inverseur de traction de nouvelle génération du groupe Volkswagen. onsemi a rapporté des revenus de 1,74 milliard de dollars au deuxième trimestre, avec une marge brute non-GAAP de 45,3 % et une marge d'exploitation de 27,5 %. Malgré des baisses de revenus d'une année sur l'autre dans divers segments, l'entreprise reste concentrée sur les investissements stratégiques, en particulier dans la fabrication de carbure de silicium, afin de garantir la croissance à long terme du marché.
Principaux enseignements
- L'onsemi a dépassé ses prévisions pour le T2 2024 en ce qui concerne le chiffre d'affaires, la marge brute non GAAP et le bénéfice par action non GAAP.
- L'entreprise a fait état d'une stabilisation de la demande sur les principaux marchés et d'une meilleure gestion des stocks.
- Des investissements stratégiques sont réalisés dans les solutions analogiques, à signaux mixtes et de puissance, en mettant l'accent sur l'automobile, l'industrie et les centres de données d'intelligence artificielle.
- SWIR Vision Systems a été acquis pour renforcer les produits industriels et de défense.
- onsemi a été sélectionné comme fournisseur principal de l'onduleur de traction de nouvelle génération du groupe Volkswagen.
- Un investissement pluriannuel est en cours pour une usine de fabrication de carbure de silicium en République tchèque.
- Onsemi vise à maintenir des marges brutes supérieures à 45 % et a consacré 78 % de son cash-flow libre au rachat d'actions.
Perspectives de l'entreprise
- Le chiffre d'affaires du troisième trimestre devrait se situer entre 1,7 et 1,8 milliard de dollars.
- Le bénéfice par action non GAAP pour le troisième trimestre devrait se situer entre 0,91 $ et 1,03 $.
- Le chiffre d'affaires des marchés de l'automobile et de l'industrie devrait rester stable ou augmenter légèrement au troisième trimestre.
- Les perspectives à long terme du marché des véhicules électriques à batterie (BEV) restent positives, l'onsemi détenant plus de 60 % des parts du marché chinois des véhicules électriques.
- L'activité carbure de silicium est en passe de multiplier par deux la croissance du marché d'ici 2024, avec des qualifications de substrats de 8 pouces attendues cette année.
Faits marquants baissiers
- Le chiffre d'affaires du secteur industriel a baissé de 23 % d'une année sur l'autre, avec des baisses de chiffre d'affaires dans l'ensemble du secteur.
- L'épuisement des stocks sur le marché de l'automobile et de l'industrie a eu un impact sur le chiffre d'affaires.
- Des mesures de restructuration sont actuellement mises en œuvre pour améliorer la structure des coûts de fabrication.
Faits saillants positifs
- La part de marché de l'ADAS dans l'automobile est importante, et l'on s'attend à une augmentation du chiffre d'affaires grâce à des ASP et des taux de pénétration plus élevés.
- L'expansion dans les centres de données et l'IA offre de nouvelles opportunités de croissance.
- Les accords d'approvisionnement à long terme sont stables, avec une valeur à vie de 14,7 milliards de dollars et 30 % expédiables au cours des 12 prochains mois.
Ratés
- Baisse des revenus d'une année sur l'autre dans les groupes Power Solutions Group (PSG), Analog and Mixed-Signal Group (AMG), et Intelligent Sensing Group (ISG).
Points forts des questions-réponses
- Les expéditions de la société sont inférieures à la demande finale en raison de l'épuisement des stocks, mais la société s'attend à une stabilisation et à une convergence vers la demande finale.
- La croissance de l'activité carbure de silicium est tirée par les marchés de l'automobile, de l'industrie et de l'intelligence artificielle.
- Les niveaux de stocks sont stratégiquement reconstitués pour le marché de masse.
- Les prix restent stables et sont basés sur la valeur, sans que des détails spécifiques sur l'opportunité d'alimentation des centres de données ne soient fournis.
Hassane El-Khoury, PDG d'onsemi, a souligné la stratégie de prix stable de l'entreprise et la croissance des secteurs automobile et industriel en Chine. onsemi gère les stocks du canal pour faciliter une reprise rapide du marché. Les solides performances de l'entreprise et ses victoires stratégiques, y compris le prix décerné par le groupe Volkswagen, ont été soulignées comme preuve de sa résilience sur le marché et de son excellence opérationnelle.
Perspectives InvestingPro
Dans le sillage de la récente alerte résultats d'onsemi (ON), les données et perspectives InvestingPro offrent un regard plus approfondi sur la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché. Au cours des douze derniers mois précédant le premier trimestre 2024, la capitalisation boursière d'onsemi s'élève à 33,76 milliards de dollars, ce qui reflète l'ampleur de ses activités dans l'industrie des semi-conducteurs. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société a été ajusté à 13,75, ce qui suggère que l'action se négocie à un prix inférieur à son potentiel de croissance des bénéfices à court terme. Cela correspond à l'un des conseils d'InvestingPro, qui indique qu'onsemi se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme, ce qui la rend potentiellement attrayante pour les investisseurs axés sur la valeur.
Les InvestingPro Tips soulignent également qu'onsemi est un acteur de premier plan dans l'industrie des semi-conducteurs et des équipements semi-conducteurs, ce qui est cohérent avec ses gains stratégiques tels que le contrat de fourniture d'onduleurs de traction du groupe Volkswagen. Bien que les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours, les liquidités d'onsemi dépassent ses obligations à court terme, ce qui démontre la capacité de l'entreprise à gérer efficacement ses liquidités.
Les investisseurs désireux d'approfondir les données financières et les perspectives de marché d'onsemi peuvent trouver des informations supplémentaires sur InvestingPro, avec 13 autres Perspectives InvestingPro disponibles pour les aider à prendre leurs décisions d'investissement. Les personnes intéressées peuvent utiliser le code de réduction PRONEWS24 pour obtenir jusqu'à 10% de réduction sur un abonnement annuel Pro et un abonnement annuel ou bi-annuel Pro+, donnant accès à une multitude de données financières et d'analyses d'experts.
Données d'InvestingPro à prendre en compte :
- Capitalisation boursière (ajustée) : $33.76B
- Ratio C/B (ajusté) au 1er trimestre 2024 : 13,75
- Croissance du chiffre d'affaires au 1er trimestre 2024 : -2,22%.
L'action de l'onsemi ayant connu une forte volatilité au cours de la semaine écoulée, avec un rendement total de -9,26%, les investisseurs peuvent trouver ces informations particulièrement opportunes. Le rendement élevé des actifs de la société (16,9 %) souligne son efficacité dans l'utilisation de sa base d'actifs pour générer des bénéfices.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.