Après des années de hausses et de politiques restrictives, la Réserve fédérale devrait entamer cette semaine son cycle de réduction des taux d'intérêt.
À l'approche de ce tournant très attendu, les investisseurs du secteur technologique surveillent de près les signes d'un éventuel retour du "risk on", suite à la faiblesse et à la nervosité du secteur technologique depuis la fin du mois de juillet.
Toutefois, malgré la récente volatilité, les analystes de Wedbush estiment que les bénéfices des entreprises technologiques ont été solides dans l'ensemble. Les récents résultats d'Oracle Corporation (NYSE :ORCL), par exemple, ont confirmé que la révolution de l'intelligence artificielle est en train de passer à la phase anticipée des logiciels et des cas d'utilisation, souligne la société d'investissement.
Wedbush a déclaré que son récent séjour en Asie a renforcé sa confiance dans le fait que la chaîne d'approvisionnement technologique se prépare à une croissance significative. Ses analystes estiment qu'environ 1 000 milliards de dollars de dépenses d'investissement liées à l'IA se profilent à l'horizon au cours des prochaines années, ce qui alimentera une expansion sans précédent dans le secteur de la technologie.
"En bref, nous pensons que le décor est planté pour que les actions technologiques progressent jusqu'à la fin de l'année et 2025 à notre avis, alors que la Fed et Powell lancent leur cycle de réduction des taux cette semaine, l'atterrissage en douceur macroéconomique reste la voie à suivre, et les dépenses technologiques liées à l'IA restent un cycle de dépenses générationnel qui commence tout juste à toucher les côtes du secteur technologique", ont écrit les analystes dans une note publiée dimanche.
Wedbush souligne que Nvidia (NASDAQ :NVDA) et son PDG Jensen Huang restent au cœur de la révolution de l'IA, mais note également que les implications plus larges pour le secteur technologique sont vastes. Les analystes décrivent cette révolution comme une "4e révolution industrielle" qui s'étendra aux semi-conducteurs, aux logiciels, aux infrastructures, à l'internet et aux smartphones au cours des 12 à 18 prochains mois.
"Nous continuons à estimer que chaque dollar dépensé pour une puce GPU de Nvidia a un effet multiplicateur de 8 à 10 dollars sur le secteur technologique, ce qui confirme notre vision résolument haussière des actions technologiques pour l'année à venir", poursuivent-ils.
Bien que Nvidia et Microsoft (NASDAQ :MSFT) soient considérés comme les principaux acteurs de l'IA, Wedbush souligne que d'autres géants de la technologie rejoignent désormais la vague de l'IA. Il s'agit notamment d'Oracle (NYSE :ORCL), ServiceNow (NYSE :NOW), Palantir (NYSE :PLTR), Salesforce (NYSE :CRM), Dell (NYSE :DELL), IBM (NYSE :IBM), Apple (NASDAQ :AAPL), AMD (NASDAQ :AMD), etc.
Les investisseurs se sont récemment inquiétés de l'impact différé des investissements axés sur l'IA sur la croissance et les marges. Toutefois, Wedbush affirme que cette situation ressemble aux premiers stades du boom Internet de 1995, et non à une bulle technologique de 1999.
"Nous nous concentrons sur le prix : le développement de l'IA et les gagnants technologiques de cette quatrième révolution industrielle sont au premier plan", peut-on lire dans la note.
"Alors que de plus en plus de fournisseurs de technologie démontrent la monétisation de l'IA, cela conduira finalement à la prochaine étape du marché haussier de la technologie dans un environnement global de dépenses informatiques très stable qui est une toile de fond haussière pour les actions de la technologie à notre avis".