Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) a fait état d'une performance robuste lors de son alerte résultats du troisième trimestre le 25 octobre 2024, le directeur financier Emmanuel Babeau soulignant une croissance organique significative du chiffre d'affaires et une forte augmentation en glissement annuel du bénéfice par action (BPA) dilué ajusté.
Le succès de l'entreprise a été porté par les ventes solides de ses produits sans fumée, IQOS et ZYN, ainsi que par la croissance du segment des produits combustibles. Philip Morris a également revu à la hausse ses prévisions annuelles, s'appuyant sur sa gestion efficace des coûts et la performance prometteuse des produits sans fumée.
Points clés à retenir
- Philip Morris International Inc. a annoncé une croissance organique du chiffre d'affaires de 11,6 % et une augmentation de 18,0 % du BPA dilué ajusté à taux de change constants.
- Les volumes d'IQOS ont augmenté de 15 % en glissement annuel, avec une performance notable au Japon et en Europe.
- Les expéditions de ZYN aux États-Unis ont connu une croissance de plus de 40 %, l'entreprise visant une capacité de production de 900 millions de boîtes d'ici 2025.
- L'entreprise a revu à la hausse ses prévisions annuelles, projetant une croissance des volumes de 2 % à 3 %, une croissance organique du chiffre d'affaires net de 9,5 % et une croissance du BPA dilué ajusté de 14 % à 15 %.
- Les efforts en matière de durabilité progressent, avec l'objectif d'atteindre la neutralité carbone dans la production d'ici 2025.
Perspectives de l'entreprise
- Philip Morris s'attend à une croissance continue et robuste pour le quatrième trimestre, ayant augmenté son dividende pour la 17e année consécutive.
- L'entreprise est confiante dans la demande durable d'alternatives sans fumée et prévoit de capturer plus de 50 % de parts de marché dans les pays à revenu faible et intermédiaire.
Points baissiers
- Les défis liés au mix des expéditions et aux potentielles contraintes d'approvisionnement pourraient impacter les performances futures.
- Le réapprovisionnement complet des stocks de ZYN devrait s'étendre jusqu'en 2025, malgré l'objectif de rétablir les niveaux d'approvisionnement d'ici le quatrième trimestre 2023.
Points haussiers
- L'entreprise a observé une amélioration séquentielle de la part de marché de ZYN au troisième trimestre.
- Tendances positives des volumes sur les marchés internationaux de cigarettes, attribuées à une réduction de la contrebande dans certaines régions.
Points manqués
- Un accord proposé pour le litige canadien pourrait avoir un impact significatif sur les finances, avec un règlement estimé à 23,5 milliards de dollars.
- Le marché du vapotage ne connaît pas d'accélération significative de l'adoption en raison des défis réglementaires persistants.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Emmanuel Babeau a abordé une légère réduction de la limite supérieure de leurs prévisions de désendettement, due à la force de l'euro.
- Il est trop tôt pour déterminer si les paiements du règlement du litige canadien seraient déductibles fiscalement.
Philip Morris International Inc. (PM) a affiché un solide troisième trimestre, ses produits sans fumée comme IQOS et ZYN menant la charge dans la croissance des revenus. L'accent stratégique mis par l'entreprise sur ces produits, ainsi que son engagement envers l'efficacité des coûts et l'expansion du marché, ont abouti à des perspectives optimistes pour le reste de l'année. L'entreprise réalise également des progrès significatifs en matière de durabilité et de marketing responsable, visant à aborder la question de l'usage de la nicotine chez les jeunes. Malgré l'impact financier potentiel d'un important règlement de litige canadien et les défis sur le marché du vapotage, la trajectoire globale de Philip Morris reste positive, soutenue par sa confiance dans la demande structurelle d'alternatives sans fumée.
Perspectives InvestingPro
La solide performance de Philip Morris International au troisième trimestre est davantage mise en lumière par les indicateurs clés d'InvestingPro. La marge bénéficiaire brute impressionnante de l'entreprise de 63,87 % pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 souligne son efficacité opérationnelle, en accord avec la forte croissance organique du chiffre d'affaires rapportée lors de l'alerte résultats. Ceci est complété par une solide marge de résultat d'exploitation de 35,13 % pour la même période, reflétant les stratégies efficaces de gestion des coûts de l'entreprise mises en avant dans le rapport sur les résultats.
Les conseils InvestingPro révèlent que Philip Morris a augmenté son dividende pendant 16 années consécutives, témoignant de sa performance financière constante et de son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cela s'aligne avec l'annonce de l'entreprise d'augmenter son dividende pour la 17e année consécutive, comme mentionné dans l'article. Le rendement total du cours de l'action de 29,56 % au cours des six derniers mois et de 35,33 % au cours de la dernière année indique une forte confiance du marché dans l'orientation stratégique de Philip Morris, en particulier son accent sur les produits sans fumée comme IQOS et ZYN.
Cependant, les investisseurs devraient noter que l'action se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 2,27. Cela suggère que bien que le marché soit optimiste quant à l'avenir de Philip Morris, la valorisation actuelle pourrait intégrer des attentes de croissance significatives.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.