Au troisième trimestre 2024, Johann Strobl, PDG de Raiffeisen Bank International (RBI), a annoncé un bénéfice consolidé de 156 millions € avec un rendement des capitaux propres (ROE) de 8,6%.
Malgré un environnement opérationnel difficile et des tensions géopolitiques, la banque a maintenu des revenus de base stables. Cependant, la croissance des prêts est restée stable, et le revenu net d'intérêts (NII) a connu une légère baisse. Les charges d'exploitation ont augmenté, affectant le ratio coûts/revenus.
La banque gère son exposition au marché russe et prévoit des ajustements de son ratio CET1 d'ici la fin de l'année. Les perspectives pour 2024 incluent des prévisions stables pour le NII et les revenus de commissions, avec une révision des prévisions de ROE en raison des risques en Pologne et en Ukraine.
Points clés
- Bénéfice consolidé de 156 millions € avec un rendement des capitaux propres de 8,6%.
- Revenu net d'intérêts en baisse de 1%, tandis que les revenus de base restent stables.
- Les charges d'exploitation ont augmenté de 6%, entraînant un ratio coûts/revenus juste en dessous de 51%.
- La réduction des opérations en Russie a entraîné une baisse de 23% des prêts aux clients.
- Le ratio CET1 devrait s'ajuster à environ 14,7% d'ici la fin de l'année.
- Les coûts du risque sont anticipés à 35 points de base pour l'année.
- Incertitudes juridiques persistantes liées aux prêts hypothécaires en francs suisses en Pologne.
Perspectives de l'entreprise
- Les prévisions de NII et de revenus de commissions pour 2024 restent à 4,1 milliards € et 1,8 milliard € respectivement.
- La prévision de rendement des capitaux propres a été révisée à la baisse à 7,5%.
- Les coûts du risque pour 2024 devraient ne pas dépasser 35 points de base, augmentant à 40-50 points de base en 2025, hors Russie et Biélorussie.
- Les réglementations CRR3 devraient apporter un allègement des RWA à partir de janvier 2024.
Points baissiers
- La croissance des prêts a été stable, avec une baisse significative des prêts aux clients russes.
- Le revenu net d'intérêts est sensible aux fluctuations des taux d'intérêt, avec un impact négatif potentiel de 150 millions € pour une baisse de 100 points de base.
- Inquiétudes concernant les provisions pour les prêts en devises étrangères en Pologne, qui pourraient persister jusqu'en 2025 et 2026.
Points haussiers
- Les superpositions de gestion de plus de 490 millions € fournissent un tampon pour les coûts du risque.
- Libérations de superpositions spécifiques à la Russie en raison du plan de réduction continue des activités.
- Les portefeuilles de réplication de détail pourraient voir un impact positif supplémentaire sur le NII de 50 millions € à 100 millions €.
Manques
- Le NII au sein de la division Group Corporate & Markets a chuté en raison de la pression sur les marges et de la réduction des volumes de prêts.
- Le coût du risque pour le T4 est prévu entre 150 millions € et 170 millions €.
- Le NII devrait être inférieur à 4 milliards € en 2025.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Les provisions couvrent plus de 90% des clients actifs impliqués dans des litiges en devises étrangères en Pologne.
- Les provisions pour pertes sur prêts de stade 3 ont dépassé 100 millions €, principalement en raison des difficultés du secteur du commerce.
- La faiblesse macroéconomique, en particulier en Allemagne, est une préoccupation importante pour les volumes de prêts aux entreprises.
L'alerte résultats de Raiffeisen Bank International a souligné la résilience de la banque face aux défis opérationnels et aux paysages géopolitiques incertains. Bien que la banque soit aux prises avec les impacts de ses opérations russes et les sensibilités aux taux d'intérêt, elle reste prudemment optimiste quant à son positionnement stratégique et sa capacité à gérer les risques futurs.
Le PDG et les dirigeants de la banque ont tracé une voie claire pour l'avenir, en se concentrant sur le maintien de revenus de base stables et la gestion des provisions pour les risques potentiels. Alors que RBI continue de naviguer dans un terrain financier complexe, les investisseurs et les parties prenantes surveillent de près ses ajustements stratégiques et sa santé financière.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.