Sandstorm Gold Royalties (NYSE: SAND) a partagé ses résultats annuels et du quatrième trimestre 2023, soulignant un plan stratégique axé sur la croissance et la prudence financière. Le PDG Nolan Watson a fourni une mise à jour des prévisions de production, soulignant une légère baisse de la production en 2024 en raison de facteurs non récurrents, mais prévoyant une croissance substantielle à long terme avec l'entrée en service de mines clés.
La société a pour objectif de réduire sa dette à moins de 350 millions de dollars d'ici la fin de l'année et de lancer des rachats d'actions par la suite. Des résultats financiers records ont été obtenus en 2023, avec plus de 190 millions de dollars de ventes nettes et de revenus, et une augmentation de 18 % des onces d'équivalent or vendues par rapport à l'année précédente. La société a également évoqué le potentiel de son portefeuille à générer des flux de trésorerie importants, prévoyant jusqu'à 140 millions de dollars par an aux prix actuels de l'or, et plus de 200 millions de dollars dans cinq ans. T
a conférence téléphonique sur les résultats a également porté sur l'avancement de plusieurs projets, notamment l'accord OLIA avec Glencore et le projet d'exploitation d'une mine d'or à ciel ouvert à haute teneur à la mine Houndé.
Principales conclusions
- Sandstorm Gold Royalties prévoit une production de 75 000 à 90 000 onces d'équivalent or pour 2024, avec une augmentation à long terme.
- La société prévoit de réduire sa dette à moins de 350 millions de dollars d'ici la fin de l'année, puis de procéder à des rachats d'actions.
- Le flux de trésorerie pourrait atteindre 140 millions de dollars par an aux cours actuels de l'or, et passer à plus de 200 millions de dollars d'ici cinq ans.
- Les catalyseurs de la croissance comprennent la réduction de la dette, les rachats d'actions et le démarrage de la production dans des projets miniers clés.
- Des résultats financiers records ont été annoncés pour 2023, avec des ventes nettes et des revenus dépassant 190 millions de dollars.
- Le portefeuille de la société comprend un NSR de 2 % sur un important gisement d'or et un NSR de 1 % sur la mine Houndé, qui devrait être l'un des projets aurifères à ciel ouvert à la teneur la plus élevée au monde.
Perspectives de la société
- Sandstorm Gold Royalties prévoit une légère baisse de production pour 2024 en raison de facteurs spécifiques non récurrents.
- La société prévoit une croissance à long terme grâce à l'achèvement des mines Greenstone et Platreef et à des projets tels que Hod Maden et MARA.
- Les prévisions de production pour 2024 sont basées sur un prix de l'or de 1 800 $ l'once, sous réserve d'ajustements en fonction des prix réels du marché.
Faits saillants baissiers
- Le bénéfice net pour 2023 était de 42,7 millions de dollars, une baisse par rapport aux 78,5 millions de dollars en 2022, attribuée aux gains comptabilisés au cours de l'année précédente qui ne se sont pas reproduits et à une augmentation des charges financières.
Faits saillants haussiers
- Le prix moyen de l'or réalisé par la société était supérieur d'environ 7 % en 2023.
- Le coût moyen au comptant par once était de 223 $, ce qui a permis de dégager des marges d'exploitation au comptant de plus de 1 700 $ par once.
- Les investisseurs institutionnels, qui représentent environ 30 % de la base d'investisseurs, ont approuvé la stratégie financière de la société.
Ratés
- Le projet Falco n'est pas inclus dans les prévisions pour 2038, dans l'attente des permis et du financement du projet.
Points forts des questions-réponses
- La société a précisé que la divulgation de ses chiffres est conçue pour être compréhensible par l'industrie, en se concentrant sur le flux de trésorerie disponible.
- Les investissements dans les convertibles Antamina, Hod Maden et Bear Creek représentent plus de 90 % de leur portefeuille d'investissement de 258 millions de dollars.
Sandstorm Gold Ltd. s'est positionnée pour un avenir prometteur avec une stratégie claire de réduction de la dette et d'amélioration de la valeur actionnariale par le biais de rachats d'actions. Les dirigeants de la société restent concentrés sur la capitalisation de son solide portefeuille d'actifs et sur la navigation dans le marché dynamique de l'or.
Perspectives InvestingPro
Sandstorm Gold Royalties (NYSE: SAND) a démontré un fort engagement envers la valeur actionnariale, comme en témoigne la stratégie agressive de rachat d'actions de la direction. Avec une capitalisation boursière d'environ 1,22 milliard USD et une marge bénéficiaire brute robuste de 83,95 % pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, la santé financière de la société semble solide. Le ratio C/B, qui s'établit à 29,29, reflète la confiance des investisseurs dans le potentiel de bénéfices de la société.
Les conseils d'InvestingPro pour Sandstorm Gold Royalties suggèrent que la société a un rendement élevé pour les actionnaires et que sa valorisation implique un fort rendement des flux de trésorerie disponibles. Ces facteurs sont particulièrement pertinents pour les investisseurs qui recherchent des sociétés ayant un potentiel de retour sur investissement. De plus, avec des liquidités supérieures aux obligations à court terme, Sandstorm Gold Royalties est en mesure de maintenir une flexibilité financière et de faire face aux fluctuations potentielles du marché.
Les investisseurs devraient noter que même si le revenu net devrait baisser cette année, les analystes prévoient que la société restera rentable. De plus, la société a été rentable au cours des douze derniers mois, ce qui concorde avec les résultats financiers records annoncés pour 2023.
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InvestingPro Data indique également que la société se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, avec un prix de 4,08 USD à la dernière clôture. Cela peut constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs qui croient aux perspectives de croissance à long terme de la société, telles qu'elles sont décrites dans l'article. La prochaine date de publication des résultats étant prévue pour le 8 mai 2024, les investisseurs seront très attentifs aux mises à jour concernant les initiatives stratégiques et les performances financières de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.