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Alerte résultats : Shell maintient sa résilience avec des perspectives solides pour le T4

EditeurEmilio Ghigini
Publié le 04/11/2024 09:33
© Reuters.
RYDAF
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Lors d'une récente alerte résultats, le PDG de Shell, Wael Sawan, a discuté des solides résultats trimestriels de l'entreprise et des stratégies visant à maintenir sa résilience face aux fluctuations du marché. Sawan a souligné l'engagement de Shell dans la transition énergétique, en mettant l'accent sur le GNL et le pétrole à faible intensité carbone, tout en maintenant une performance robuste en termes de flux de trésorerie.

Sinead Gorman, la directrice financière, a abordé les préoccupations liées aux flux de trésorerie, prévoyant des dépenses d'investissement pour 2023 inférieures à 22 milliards de dollars et confirmant un bilan solide qui soutient des rachats d'actions substantiels.

Shell (ticker : SHEL) reste confiant dans ses objectifs stratégiques et son engagement en matière de réduction des émissions, avec des progrès significatifs déjà réalisés et de nouvelles réductions ciblées d'ici 2030.

Points clés

  • Le PDG de Shell, Wael Sawan, a rapporté de solides résultats trimestriels et une résilience face à la volatilité du marché.

  • L'entreprise se concentre sur le GNL et le pétrole à faible intensité carbone pour soutenir la transition énergétique.

  • La performance des flux de trésorerie de Shell est robuste, avec un budget d'investissement organique prévu entre 22 milliards et 25 milliards de dollars pour 2024.

  • Une décision de justice sur l'appel concernant les émissions de Scope 3 est attendue le 12 novembre 2023.

  • Shell a réalisé des réductions significatives des émissions de méthane et du torchage de routine depuis 2016.

  • Le marché du GNL de l'entreprise connaît moins de saisonnalité, une tendance qui devrait se poursuivre jusqu'en 2025.

  • La solidité du bilan de Shell permet une flexibilité dans l'allocation du capital, y compris un programme substantiel de rachat d'actions.

  • L'entreprise est en bonne voie pour atteindre son objectif d'efficacité de 2 à 3 milliards de dollars, avec 1,7 milliard déjà réalisé au T2.

  • La phase 1 de LNG Canada est achevée à plus de 95%, avec les premières cargaisons attendues au milieu de l'année prochaine.

  • Shell maintient un niveau de dépenses organiques d'environ 20 milliards de dollars, en se concentrant sur les domaines où elle détient des avantages concurrentiels.

Perspectives de l'entreprise

  • Shell prévoit de maintenir ses dépenses d'investissement autour de 20 milliards de dollars, en se concentrant sur l'efficacité et des investissements sélectifs dans des projets.

  • L'entreprise s'éloigne des secteurs de production d'énergies renouvelables où elle manque d'avantages concurrentiels, investissant plutôt dans le biogaz et les biocarburants.

  • Shell est à mi-chemin de son initiative "Sprint", axée sur la gestion des coûts et la performance concurrentielle.

Points baissiers

  • Les arrêts programmés et le phasage fiscal pourraient avoir un impact sur les flux de trésorerie du T4.

  • Le trading de pétrole brut et de produits a fait face à des défis en raison d'une volatilité plus faible.

  • Il existe des appels potentiels qui pourraient prolonger le processus juridique concernant les émissions de Scope 3.

Points haussiers

  • Le bilan de Shell permet un programme substantiel de rachat d'actions, avec 3,5 milliards de dollars supplémentaires annoncés.

  • L'entreprise est confiante dans la finalisation de la vente d'actifs au Nigeria malgré les retards réglementaires.

  • La phase 1 de LNG Canada de Shell approche de son achèvement, avec des livraisons de cargaisons prévues pour le milieu de l'année prochaine.

Points manqués

  • Le débit de raffinage a diminué d'environ 100.000 barils par jour d'un trimestre à l'autre en raison d'arrêts non planifiés et de maintenance.

  • Des activités de maintenance importantes sont prévues pour le T4, ce qui pourrait affecter la performance opérationnelle.

Points saillants des questions-réponses

  • Michele Della Vigna s'est renseigné sur les progrès vers l'objectif d'efficacité de 2 à 3 milliards de dollars, Gorman confirmant qu'ils sont sur la bonne voie.

  • Martijn Rats de Morgan Stanley a soulevé des inquiétudes concernant la baisse du débit de raffinage, que Sawan a attribuée à des problèmes de maintenance plutôt qu'à des réductions économiques de production.

L'alerte résultats de Shell a mis en évidence l'engagement de l'entreprise à équilibrer son rôle dans la transition énergétique avec la réalisation de solides rendements financiers. Les dirigeants de l'entreprise restent concentrés sur l'optimisation des opérations et l'allocation du capital pour maintenir de solides flux de trésorerie et de la valeur pour les actionnaires.

Perspectives InvestingPro

Pour compléter la discussion de l'alerte résultats récente de Shell, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. Shell, négocié sous le ticker RYDAF, démontre une position financière solide avec un ratio P/E de 11,62, suggérant une valorisation relativement attractive par rapport à ses bénéfices. Cela s'aligne avec les solides résultats trimestriels rapportés par l'entreprise et sa performance robuste en termes de flux de trésorerie.

Les conseils InvestingPro soulignent que Shell a maintenu le versement de dividendes pendant 20 années consécutives, soulignant l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est particulièrement pertinent compte tenu des commentaires de la directrice financière sur la solidité du bilan soutenant des rachats d'actions substantiels. Le rendement actuel du dividende s'élève à 4,04%, ce qui peut être attractif pour les investisseurs axés sur les revenus.

Un autre conseil InvestingPro note que Shell opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui corrobore la déclaration de la directrice financière sur la solidité du bilan de l'entreprise. Cette flexibilité financière permet à Shell de poursuivre ses objectifs stratégiques dans la transition énergétique tout en maintenant sa stratégie d'allocation du capital.

Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 était de 296,76 milliards de dollars, avec un bénéfice brut de 73,16 milliards de dollars. Bien que la croissance du chiffre d'affaires ait montré une baisse de 12,51% sur la même période, cela doit être considéré dans le contexte de la volatilité du marché et de l'accent mis par l'entreprise sur l'efficacité et les investissements sélectifs, comme discuté lors de l'alerte résultats.

Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de Shell, InvestingPro offre 9 conseils supplémentaires, fournissant une analyse plus complète pour éclairer les décisions d'investissement.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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