Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) (TI), une entreprise mondiale de semi-conducteurs, a présenté des résultats mitigés lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre 2024. Le PDG Haviv Ilan a annoncé une augmentation séquentielle du chiffre d'affaires de 9% à 4,2 milliards de dollars, malgré une baisse de 8% sur un an.
L'entreprise a connu une baisse de 4% du chiffre d'affaires Analog et une chute significative de 27% dans l'Embedded Processing. Cependant, une croissance a été observée dans l'Électronique Grand Public, les Systèmes d'Entreprise et les Équipements de Communication.
Le directeur financier Rafael Lizardi a souligné un bénéfice brut de 2,5 milliards de dollars et un bénéfice net de 1,4 milliard de dollars, soit 1,47 dollar par action. TI a reversé 5,2 milliards de dollars aux actionnaires au cours de l'année écoulée, y compris une augmentation de 5% du dividende. Pour le quatrième trimestre, le chiffre d'affaires devrait se situer entre 3,7 milliards et 4 milliards de dollars, avec un bénéfice par action compris entre 1,07 et 1,29 dollar.
Points clés à retenir
- Le chiffre d'affaires du T3 a atteint 4,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 9% par rapport au trimestre précédent.
- Le chiffre d'affaires a baissé de 8% sur un an.
- Le chiffre d'affaires Analog a diminué de 4%, tandis que l'Embedded Processing a chuté de 27%.
- Une croissance a été observée dans l'Électronique Grand Public (30%), les Systèmes d'Entreprise (20%) et les Équipements de Communication (25%).
- Le marché automobile en Chine a progressé de 7-8%.
- Le bénéfice brut s'est élevé à 2,5 milliards de dollars, avec un bénéfice net de 1,4 milliard de dollars (1,47 dollar par action).
- 5,2 milliards de dollars ont été reversés aux actionnaires, y compris une augmentation de 5% du dividende.
- Le chiffre d'affaires du T4 est prévu entre 3,7 milliards et 4 milliards de dollars, avec un BPA entre 1,07 et 1,29 dollar.
Perspectives de l'entreprise
- TI prévoit un chiffre d'affaires entre 3,7 milliards et 4 milliards de dollars pour le T4.
- Le bénéfice par action devrait se situer entre 1,07 et 1,29 dollar.
- Le taux d'imposition effectif devrait rester autour de 13%.
- TI prévoit d'augmenter ses stocks de quelques centaines de millions de dollars au T4 2023 pour se préparer à la reprise anticipée en 2025.
Points baissiers
- Le chiffre d'affaires a connu une baisse de 8% sur un an.
- Le chiffre d'affaires Analog et l'Embedded Processing ont subi des baisses significatives.
- Le marché industriel a baissé de plus de 30% par rapport à son pic au T3 2022.
Points haussiers
- Une croissance séquentielle a été observée dans l'Électronique Grand Public, les Systèmes d'Entreprise et les Équipements de Communication.
- Le marché automobile en Chine a montré une forte croissance.
- TI se remet des pénuries de capacité d'approvisionnement et vise à regagner des parts de marché dans l'Électronique Grand Public.
Manques
- Malgré la croissance dans certains secteurs, le chiffre d'affaires global a diminué par rapport à l'année précédente.
- Le marché industriel reste en dessous des niveaux de pointe et n'a pas montré de signes de reprise.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- La direction de TI reste optimiste quant à la croissance future, en particulier à mesure que les conditions du marché se stabilisent.
- Il n'y a pas de fluctuation significative des taux de commande, et les clients ne constituent pas de stocks en raison des délais courts et des bons niveaux de service.
- Le marché industriel s'est stabilisé, mais de grands secteurs comme l'automatisation d'usine et les entraînements de moteurs font face à des défis.
- TI se concentre sur la croissance à long terme du flux de trésorerie disponible par action et s'adapte aux changements du marché.
Les résultats mitigés du troisième trimestre de Texas Instruments reflètent la nature dynamique de l'industrie des semi-conducteurs. Alors que certains secteurs sont prometteurs, d'autres continuent de faire face à des défis.
L'accent stratégique mis par l'entreprise sur la gestion des stocks et la récupération des parts de marché, associé à une dépense opérationnelle disciplinée, positionne TI pour naviguer dans la nature cyclique du marché et viser une croissance à long terme et des rendements pour les actionnaires.
Perspectives InvestingPro
Le récent rapport sur les résultats de Texas Instruments (TXN) dresse le portrait d'une entreprise naviguant sur un marché des semi-conducteurs difficile. Bien que l'entreprise fasse face à des vents contraires, les données et les conseils d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire au paysage financier présenté lors de l'alerte résultats.
Malgré la baisse du chiffre d'affaires rapportée, TXN maintient une position forte sur le marché avec une capitalisation boursière substantielle de 183,91 milliards de dollars. Un conseil InvestingPro souligne que Texas Instruments est un acteur de premier plan dans l'industrie des Semi-conducteurs et Équipements de Semi-conducteurs, soulignant son importance dans le secteur malgré les défis actuels.
L'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires, mentionné lors de l'alerte résultats, est renforcé par un conseil InvestingPro notant que TXN a augmenté son dividende pendant 21 années consécutives. Cette tendance à long terme d'augmentation des dividendes, associée à un rendement actuel du dividende de 2,8%, démontre l'engagement de l'entreprise à restituer de la valeur aux actionnaires même en période turbulente.
Bien que le rapport sur les résultats indique certains domaines de préoccupation, la santé financière de TXN semble robuste. L'entreprise fonctionne avec un niveau d'endettement modéré, et ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, selon les conseils InvestingPro. Cette stabilité financière pourrait offrir à TXN la flexibilité nécessaire pour naviguer dans le ralentissement actuel du marché et se positionner pour une croissance future.
Il convient de noter que TXN se négocie à un ratio P/E de 33,56, ce que certains investisseurs pourraient considérer comme élevé. Cette valorisation, combinée au conseil InvestingPro indiquant que TXN se négocie à des multiples élevés de bénéfices et de revenus, suggère que le marché pourrait anticiper des attentes de croissance future malgré les défis actuels en matière de revenus.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 15 conseils supplémentaires pour Texas Instruments, offrant une plongée plus profonde dans la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.