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Alertes résultats : Brighthouse Financial confrontée au défi du ratio RBC

EditeurAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publié le 09/08/2024 11:33
© Reuters.
BHF
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Brighthouse Financial, Inc. (BHF) a publié des résultats mitigés lors de son appel à résultats du deuxième trimestre 2024, avec des résultats statutaires préliminaires décevants mais des bénéfices ajustés solides. Le ratio estimé de capital basé sur le risque (RBC) de la société n'a pas atteint sa fourchette cible, attribuée à la sous-performance de ses activités de rentes variables et de bouclier. Malgré cela, Brighthouse Financial a enregistré des ventes record de rentes Shield et travaille activement sur des initiatives visant à améliorer l'efficacité du capital et à rétablir le ratio RBC dans les 6 à 12 prochains mois. Le bénéfice ajusté pour le trimestre a été solide à 346 millions de dollars ou 5,57 $ par action, soutenu par une marge de souscription plus élevée et des dépenses d'entreprise plus faibles.

Principaux enseignements

  • Le ratio RBC de Brighthouse Financial est estimé entre 380 % et 400 %, en dessous de l'objectif de 400 % à 450 %.
  • Des ventes record de rentes Shield ont été rapportées, ainsi que de solides bénéfices ajustés.
  • La société est engagée dans des initiatives visant à améliorer l'efficacité du capital et à ramener le ratio RBC dans la fourchette cible.
  • Le bénéfice ajusté pour le trimestre a dépassé les attentes, grâce à l'augmentation de la marge de souscription et à la diminution des dépenses de l'entreprise.
  • Brighthouse Financial prévoit de maintenir un bilan solide et de poursuivre son programme de rachat d'actions.

Perspectives de la société

  • Brighthouse Financial vise à ramener le ratio RBC dans la fourchette cible au cours des 6 à 12 prochains mois.
  • La société prévoit d'exécuter des contrats de réassurance et d'autres initiatives pour améliorer l'efficacité du capital.
  • Elle s'attaque à la complexité de son programme de couverture pour les produits Shield et VA afin de réduire la volatilité.
  • Brighthouse Financial s'attend à une augmentation des flux de BlackRock au quatrième trimestre.

Faits marquants baissiers

  • La société est passée du statut de générateur de capital à celui de consommateur de capital, en particulier dans le secteur du bouclier, ce qui a entraîné une volatilité accrue.
  • Les dépenses du second semestre devraient être légèrement plus élevées en raison de la saisonnalité.

Faits marquants

  • Les sinistres nets ont été moins importants que prévu, ce qui a contribué à l'augmentation des bénéfices ajustés.
  • La société bénéficie d'une structure de réassurance captive et envisage de tirer parti des structures de marché existantes.

Ratés

  • Le ratio RBC de la compagnie n'a pas atteint la fourchette cible, principalement en raison de la performance des activités de rentes variables et de bouclier.

Points forts des questions-réponses

  • La société ne divulgue pas d'objectif de liquidité minimum spécifique, car il s'agit d'un objectif situationnel, mais elle maintient une bonne position de trésorerie de 1,2 milliard de dollars.
  • L'impact sur la marge nette de la baisse des taux à court terme sur les actifs à taux variable devrait être mineur.
  • Bien qu'il n'y ait pas de plans spécifiques pour des partenariats externes liés à LifePath Paycheck, la société est ouverte à l'étude d'opportunités.

L'alerte résultats du deuxième trimestre de Brighthouse Financial a mis en évidence à la fois des défis et des forces. La société est confrontée à un ratio RBC plus faible que prévu, mais elle le compense par de solides performances en termes de ventes et de bénéfices. En se concentrant sur l'efficacité du capital et en maintenant une approche disciplinée des dépenses et du rendement du capital, Brighthouse Financial s'efforce d'aligner ses performances sur ses objectifs stratégiques. L'engagement de la société dans son programme de rachat d'actions et son ouverture aux initiatives stratégiques et aux partenariats témoignent de son attitude proactive face à la volatilité du marché et à l'amélioration de sa situation financière.

Perspectives InvestingPro

À la lumière du récent rapport sur les bénéfices de Brighthouse Financial, un examen plus approfondi de la santé financière de la société et de la performance du marché, tel que fourni par InvestingPro, révèle plusieurs indicateurs clés que les investisseurs pourraient trouver pertinents :

  • La capitalisation boursière de Brighthouse Financial s'élève à 2,72 milliards de dollars, ce qui, en conjonction avec ses stratégies actuelles, peut influencer la capacité de la société à gérer efficacement sa position en capital et son programme de rachat d'actions.
  • La société se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, avec un pourcentage de prix par rapport au plus haut niveau sur 52 semaines de 74,95 %. Cela pourrait constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs qui voient d'un bon œil les initiatives de la société visant à rétablir son ratio RBC et à améliorer l'efficacité de son capital.
  • Un conseil d'InvestingPro suggère que la direction a racheté des actions de manière agressive, ce qui reflète souvent la confiance dans les performances futures de l'entreprise et peut être un signe positif pour les investisseurs.

InvestingPro fournit également des perspectives supplémentaires, avec plus de six conseils disponibles pour Brighthouse Financial sur leur plateforme. Par exemple, bien que la société n'ait pas versé de dividendes, ses actifs liquides dépassent les obligations à court terme, ce qui pourrait être une considération importante pour les investisseurs qui évaluent la résilience financière à court terme de la société.

De plus, les analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui indique des difficultés potentielles à venir. Toutefois, il convient de noter que le bénéfice net devrait augmenter cette année et que les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable, ce qui peut compenser certaines inquiétudes concernant les révisions à la baisse.

Pour une analyse plus complète et d'autres conseils d'InvestingPro, les investisseurs peuvent visiter https://www.investing.com/pro/BHF.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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