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Alertes résultats : Credo annonce des résultats mitigés pour le troisième trimestre, mais envisage une croissance à long terme

EditeurBrando Bricchi
Publié le 07/03/2024 20:13
© Reuters.
CRDO
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Credo (ticker non communiqué), fournisseur de solutions de connectivité à haut débit, a annoncé ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2024 avec des résultats mitigés. La société a déclaré une augmentation des revenus de 20% en séquentiel à 53,1 millions de dollars, bien que cela représente une baisse de 2% en glissement annuel. La marge brute non GAAP a dépassé les attentes à 62,2%, et le bénéfice d'exploitation non GAAP était de 2,4 millions de dollars, une amélioration significative par rapport à la perte du trimestre précédent de 0,7 million de dollars. Malgré une diminution notable des revenus de l'activité IP, qui ont chuté de 83 % séquentiellement et de 90 % d'une année sur l'autre, l'activité produits de Credo a progressé, avec une augmentation de 41 % séquentiellement et de 24 % d'une année sur l'autre. Pour l'avenir, Credo prévoit que les recettes du quatrième trimestre se situeront entre 59 et 62 millions de dollars, ce qui représente une augmentation séquentielle de 14 %.

Principaux enseignements

  • Les revenus de Credo pour le troisième trimestre se sont élevés à 53,1 millions de dollars, avec une marge brute non GAAP de 62,2 %.
  • Les revenus de l'entreprise liés aux produits ont augmenté de manière significative, tandis que les revenus de l'entreprise liés à la propriété intellectuelle ont fortement diminué.
  • Credo prévoit que les recettes du quatrième trimestre se situeront entre 59 et 62 millions de dollars.
  • L'entreprise se concentre sur le marché AEC et développe des solutions à 400 et 800 gigabits.
  • La technologie SerDes de Credo et l'activité chiplet avec des clients clés tels que Tesla et Intel sont des domaines de croissance stratégiques.
  • L'entreprise expédiera les premiers échantillons de son DSP LRO à un hyperscaler au cours du prochain trimestre fiscal.

Perspectives de l'entreprise

  • Credo prévoit un point d'inflexion dans la seconde moitié de l'année fiscale 25.
  • Une croissance à long terme est attendue au niveau de la clientèle et des diverses applications de connectivité.
  • L'entreprise travaille avec cinq hyperscalers et prévoit une superposition potentielle des revenus au cours de l'année fiscale 26.

Faits marquants baissiers

  • Le chiffre d'affaires de l'activité IP de la société a connu une baisse significative.
  • Un rééquilibrage est prévu dans le secteur des grappes d'IA au cours des 12 prochains mois.

Points forts positifs

  • L'activité AEC prend de l'ampleur, en particulier avec les hyperscalers américains.
  • Credo progresse sur le marché des DSP optiques et s'attend à ce que l'activité LRO devienne importante.
  • La base diversifiée de clients et de produits de l'entreprise contribue à la visibilité des revenus et à la confiance dans sa position.

Manquements

  • D'une année sur l'autre, le chiffre d'affaires de la société a diminué de 2 %.
  • La baisse du chiffre d'affaires de l'activité IP a été un manque à gagner notable dans le rapport sur les résultats de la société.

Questions et réponses

  • L'entreprise a précisé que la contribution des services d'ingénierie était plus élevée que d'habitude en raison d'un projet d'un seul client.
  • Credo a déclaré que les revenus des produits pourraient varier d'un trimestre à l'autre jusqu'au point d'inflexion prévu.
  • Il a été noté que les hyperscalers américains préfèrent les réseaux Ethernet, ce qui pourrait influencer les stratégies de produits de Credo.

En résumé, l'alerte résultats du troisième trimestre de Credo a révélé à la fois des défis et des opportunités. Bien que l'entreprise soit confrontée à des vents contraires immédiats, en particulier dans son activité IP, la forte performance de son activité produits et ses investissements stratégiques dans les technologies AEC et chiplet la positionnent pour une croissance potentielle dans les années à venir. L'optimisme de l'entreprise est souligné par son engagement auprès de multiples hyperscalers et l'introduction prochaine de solutions de connectivité innovantes.

Perspectives InvestingPro

Les résultats du troisième trimestre de l'exercice 2024 de Credo ont mis en évidence à la fois la résilience de l'entreprise et les défis auxquels elle est confrontée sur un marché dynamique. Les données et les conseils d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à ces résultats et offrent une compréhension plus approfondie de la santé financière de Credo et de la performance du marché.

Données InvestingPro :

  • Capitalisation boursière : 3,51 milliards USD
  • Ratio P/E (ajusté, douze derniers mois à partir du T2 2024) : -119.59
  • Croissance du chiffre d'affaires (trimestriel, T1 2024) : -14.28%

La capitalisation boursière de Credo de 3,51 milliards de dollars souligne sa présence significative dans le secteur des solutions de connectivité. Malgré un ratio C/B ajusté négatif au cours des douze derniers mois, indiquant que la société n'est pas actuellement rentable, la forte croissance des revenus dans le secteur des produits signalée dans les résultats s'aligne sur le rendement total du cours de 41,97 % au cours des six derniers mois, selon les données d'InvestingPro.

Conseils d'InvestingPro :

1. Credo détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui peut offrir à l'entreprise la flexibilité nécessaire pour naviguer dans la volatilité du marché et investir dans des secteurs de croissance stratégiques tels que le marché AEC et les solutions 400-gig et 800-gig.

2. Les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, ce qui constitue une perspective positive qui contraste avec la non-rentabilité actuelle au cours des douze derniers mois. Cette rentabilité anticipée pourrait être un facteur déterminant des investissements stratégiques de l'entreprise et de ses engagements avec les hyperscalers.

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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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