Hercules Capital (NYSE: HTGC) a annoncé un financement brut total record de 461,5 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2024, contribuant à un total de 1,07 milliard de dollars au premier semestre de l'année. La société, leader dans le domaine des prêts aux entreprises à risque et en phase de croissance, gère des actifs d'une valeur d'environ 4,6 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 14,7 % par rapport à l'année précédente. Bien qu'elle anticipe une plus grande volatilité du marché dans la seconde moitié de 2024, Hercules Capital reste optimiste et maintient une approche défensive mais flexible pour capitaliser sur les opportunités du marché. La société a déclaré un rendement des capitaux propres de 19,2 % pour le deuxième trimestre et a terminé le trimestre avec une forte liquidité de 482 millions de dollars.
Principaux enseignements
- Hercules Capital a atteint un total record de 461,5 millions de dollars de financements bruts au deuxième trimestre 2024.
- La gestion des actifs de la société a augmenté de 14,7% en glissement annuel, totalisant environ 4,6 milliards de dollars.
- Une stratégie défensive est en place pour le second semestre 2024 en raison de la volatilité attendue du marché.
- Hercules Capital a initié plus de 686 millions de dollars d'engagements bruts en dette et en actions au cours du deuxième trimestre.
- La qualité de crédit du portefeuille est restée stable avec une note de crédit interne moyenne pondérée de 2,18.
- Solide position de liquidité avec 482 millions de dollars et le remboursement des billets non garantis de juillet 2024.
- La société a reçu l'approbation pour une quatrième licence SBIC, donnant accès à 175 millions de dollars de capital supplémentaire.
- La valeur nette d'inventaire par action a diminué de 1,7 % par rapport au trimestre précédent.
- Un revenu total d'investissement record de 125 millions de dollars et une marge d'intérêt nette de 103,5 millions de dollars ont été enregistrés.
- Un prêt à Khoros a été déprécié et mis en suspens, ce qui a entraîné une légère perte nette réalisée.
Perspectives de la société
- Hercules Capital s'attend à une plus grande volatilité des marchés et de la macroéconomie au second semestre 2024, influencée par l'élection présidentielle et les changements géopolitiques potentiels.
- La société prévoit d'adopter une approche défensive tout en restant flexible pour saisir les opportunités du marché.
- Une croissance des nouveaux engagements et des financements est prévue, avec une contribution significative de l'activité de fonds privés.
- Hercules Capital prévoit une compression continue des rendements de base et des taux de coupon.
Faits marquants baissiers
- Diminution de la valeur nette d'inventaire par action de 1,7 % par rapport au trimestre précédent.
- Le prêt à Khoros a été déprécié et mis en suspens, sans que l'on puisse s'attendre à un recouvrement total du principal.
Faits marquants
- Environnement commercial solide avec des bénéfices non distribués d'environ 145 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre.
- L'activité de levée de fonds et d'investissement en capital-risque a poursuivi sa croissance modérée au deuxième trimestre, s'alignant sur les niveaux de 2023.
- La société a enregistré pour le cinquième trimestre consécutif un revenu trimestriel de base supérieur à 100 millions de dollars.
Ratés
- L'activité de sortie de portefeuille s'est modérée au deuxième trimestre, et des niveaux similaires de remboursements anticipés sont attendus au troisième trimestre.
- La société a fait état d'une petite perte nette réalisée sur un prêt mis en suspens et vendu au T2.
Faits marquants des questions-réponses
- Le prêt à Khoros a été déprécié, passant d'un coût de base de 60 millions de dollars à 32 millions de dollars, et on ne s'attend pas à ce qu'il se rétablisse complètement.
- Hercules Capital participera à la conférence KBW BDC le 2 octobre à New York.
La performance de Hercules Capital au deuxième trimestre 2024 indique une position forte dans l'espace de prêt à risque et de prêt à la croissance, avec une approche stratégique pour naviguer dans les défis anticipés du marché. La forte croissance des liquidités et de la gestion d'actifs de la société, associée à une stratégie d'investissement disciplinée, laisse entrevoir des perspectives solides pour le reste de l'année.
Perspectives InvestingPro
Hercules Capital (NYSE: HTGC) a démontré une performance financière robuste au cours du premier semestre 2024, soutenue par des liquidités saines et un fort rendement des capitaux propres. Les données en temps réel et les conseils d'InvestingPro permettent aux investisseurs de mieux comprendre la santé financière et la stratégie opérationnelle de l'entreprise.
Données InvestingPro :
- La capitalisation boursière de Hercules Capital s'élève à 3 milliards de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans la valeur de marché de la société.
- Un ratio cours/bénéfice (P/E) de 8,52 suggère que le prix de l'action peut être attractif par rapport à ses bénéfices.
- La société a connu une croissance significative de ses revenus au cours des douze derniers mois, avec une augmentation de 31,94%, ce qui indique une solide expansion de ses activités commerciales.
Conseils d'InvestingPro :
- Hercules Capital a été rentable au cours des douze derniers mois, ce qui s'aligne avec son revenu total d'investissement record et sa marge d'intérêt nette déclarés pour le T2 2024.
- Notamment, la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 20 années consécutives, offrant un rendement du dividende significatif de 10,21%, ce qui est particulièrement attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu.
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Ces conseils soulignent la forte croissance des revenus de Hercules Capital et son engagement envers les actionnaires par le biais de paiements de dividendes réguliers. Avec une capitalisation boursière importante et un ratio C/B raisonnable, la société semble être dans une position solide pour naviguer dans la volatilité du marché anticipée dans la seconde moitié de 2024.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.